Qarşılıqlı fondların strukturunun əsasları
Qarşılıqlı fondların strukturunu anlamaq üçün, digər investor şirkətləri üçün 1940-cı il tarixində İnvestisiya Şirkəti Qanununa qeydə alınmış digər "40 Qanun Fondu" -sensional jargon ilə müqayisə etmək faydalıdır.
Açıq fondlar və qarşılıqlı fondların strukturu
Bir fond fondunun açıq fond quruluşu olduğuna görə hesab edə bilərsiniz, çünki pul vəsaitlərinin hərəkəti qapısı həm Fondun daxilində, həm də xaricində - həmişə açıqdır.
Başqa sözlə, portfel meneceri investorlardan yeni pul yatırmağa davam edir və fond şirkəti yeni investorlara yeni səhmlər təklif etməyə davam edir.
Beləliklə, qarşılıqlı fondlara sərmayə qoyduqda, pul qarşılıqlı fonda yönəldilir, səhmlər yaradılır və sizə verilir (broker firmasında, bankda və ya fond şirkətində hesabda saxlanılır). Bu proses səhmlərə investisiya qoymaqdan fərqlidir. Səhmlərə sərmayə qoyduğunuz zaman, mübadilə və ya əksəriyyətlə səhmlər satın alır və ya satırsınız (əgər bu, ilkin xalqa təklif və ya ikincil təklif deyilsə) - yeni səhmlər yaradılmır.
Bağlanılan vəsaitlər və qarşılıqlı fondların strukturu
Qapalı fondlar tez-tez qarışdırılır və səhvən qarşılıqlı fondlar adlanır. Onlar açıq fondlara bənzəyirlər ki, onların aktivləri geniş qiymətli kağızlara investisiya qoyulur. Əhəmiyyətli fərq, qapalı fondların bir fond kimi daha çox hərəkət etdiyidir - bazar dəyəri səhmlər üçün tələb və tələbatla idarə olunur.
Digər tərəfdən, açıq uçlu qarşılıqlı fond mütəmadi olaraq investorlara yeni səhmlər verir və birjada ticarət etmir.
ETF və qarşılıqlı fondların strukturu
ETF, "Birja Ticarət Fondu" üçün qısa. Bir ETF fond birjasında qiymətli kağızlar və ticarət əməliyyatları keçirir. Bir ETF-nin bazar dəyəri, hər bir fərdi ETF-ə təklif və tələb əsasında gün ərzində dəyişir.
Bir ETF-nin xalis aktiv dəyəri (fond daxilində qiymətli kağızların dəyəri) təklif və təklif təsirinə görə bazar dəyəri (investorun ETF-ni aldığı / satdığı qiymətdən) fərqlənə bilər.
UİT və qarşılıqlı fondların strukturu
UITs hibrit investisiya kimi düşünülür; qarşılıqlı fondların bəzi keyfiyyətlərini və qapalı maliyyə fondlarının bəzi keyfiyyətlərini paylaşır.
UITs qarşılıqlı fondlara bənzəyir ki, investor UIT sponsorundan səhmləri (birjada ticarətlə müqayisədə) ödəyə bilər. Ancaq qarşılıqlı fondlardan fərqli olaraq, UIT sponsorları da UIT-də ikincil bazar təmin edə bilərlər. Başqa sözlə, UIT sponsoru UIT aktivlərinin tükənməsinin qarşısını almaq üçün investorlar arasında satın almalarını və satmasını təmin edə bilər.
UITs, qapalı endirmə fondları kimi, müəyyən bir sıra səhmlər buraxır. Bu səhmlər "vahidlər" adlanır. Qapalı endirimli vəsaitlərdən fərqli olaraq (və açıq uçot fondları) bir UIT portfelində olan qiymətli kağızlar aktiv olaraq satılmır.
Bir UIT portfeli qurulduğu tarixdə qurulub və UIT-nin işə düşməsinə qədər orijinal qiymətli kağızları saxlayır. Hərəkət tarixində UIT səhmdarları öz investisiya xərclərini alırlar və ya növbəti UIT seriyasına (mövcud olduqda) yenidən investisiya edə bilərlər.
Qarşılıqlı fondların strukturu - üstünlüklər və mənfi cəhətlər
Dörd növ investisiya şirkətinin hər biri üçün üstünlüklər və mənfi cəhətlər olsa da, investorların qarşılıqlı fondların üstünlükləri qarşılıqlı fondların mənfi cəhətlərini ağırlaşdırdıqları və digər investisiya şirkətlərinin üstünlüklərindən daha üstün olduğuna inanırlar.
Açıq investisiyalı fondlar investisiyaların böyük əksəriyyətini tutmaq və toplamaqda davam edir. İnvestisiya Şirkəti İnstitutunun məlumatına görə, sərmayə şirkətləri sənayesindəki investisiya aktivlərinin 90 faizindən çoxu qarşılıqlı fondlarda keçirilir.