TIPS və Exchange-Ticarət Fondlarının (ETF) Riskləri haqqında məlumat əldə edin
Bireysel TİPO istiqrazları, əmanətlərinin satın alma gücünü saxlamaq istəyən investorlar üçün əhəmiyyətli bir portfel komponenti ola bilər.
Amma ABŞ hökuməti tərəfindən verilməsinə baxmayaraq TIPS riskli deyildir - xüsusilə də aktivlər sinifinə qarşılıqlı fondlar və ya valyuta mübadilə fondları (ETF) vasitəsilə daxil olmağı seçsəniz.
Bireysel İpuçlarına Yatırım Riskleri
TİPS ABŞ hökumətinin tam inamı və krediti ilə təmin olunduqları üçün kredit riskindən azad olmağı düşünürlər - başqa sözlə, investorlar özlərinə gələn bütün maraqları və prinsipləri almaq üçün təmin edilirlər.
TİPS istiqrazlarının qiyməti verildiyi vaxtı keçdikdən sonra dəyişən tarixə qədər dəyişkən olmasına baxmayaraq, ödəmə müddətinə qədər saxlayan şəxs bu qiymət hərəkətlərindən təsirlənmir. Lakin, bu dəyişkənlik dərəcəsi, bir şəxsin ödəmə tarixindən əvvəl bir istiqraz satması halında potensiala malik olmağa imkan verir. Bu halda, satış zamanı bazar qiyməti paradan az və ya çox ola biləcəyi üçün, o, istiqrazın nominal dəyərini almaqla təmin edilmir.
TİPS'in digər bir potensial riski, rəsmi CPI'nin faktiki inflyasiyanı və ya investorun ehtiyac duyduğu məhsul və ya xidmətlərin artan qiymətlərini izləməkdə müvəffəq olmamasıdır. Bu halda, istiqrazlardakı inflyasiya qorunmasının elementi investorun əsl satınalma gücünü qorumaq üçün kifayət deyildir.
Üçüncü risk, qiymətlərin aşağı düşməsi və ya düşməsi ilə bağlı nadir şansdır. Bu halda, sərmayəçilər TIPS - sürüş qiymətlərini aşağı sala bilərlər - çünki inflyasiya qorunmasına ehtiyac yoxdur. Bu, həqiqətən, 2008-ci ilin maliyyə böhranının dərinliklərində, dünya maliyyə böhranının qorxularının deflyasiya ehtimalı artırdığını və o ilin payızında TIPS qiymətlərində kəskin azalmaya gətirib çıxardıqda meydana gəldi. Uzun bir vuruş ehtimalı, lakin nəzərə çarpan bir şeydir.
TİFS qarşılıqlı fond və ETF riskləri
TİPS fərdi istiqrazlar almış və onları ödəmə müddətinə keçirən investorlar üçün nəzərdə tutulduqda işləyəcək, TİPS-i qarşılıqlı fondlar və ya ETF-lər vasitəsilə keçirənlər tamamilə fərqli risklərə malikdirlər.
Fondlar, fondlar tərəfindən saxlanılan istiqrazların əsas dəyərinin həqiqətən inflyasiya ilə düzəliş edəcəyi mənasında inflyasiya qorunmasının bir elementini təmin edir. Lakin, fərdi qiymətli kağızlardan fərqli olaraq, borc fondu ödəmə tarixinə malik deyil . Bu, investorların tam əsasını geri qaytarmağı təmin etməməsi deməkdir. TİPS faiz dərəcəsi hərəkətlərinə yüksək dərəcədə həssas olduğundan, TIPS qarşılıqlı fondunun və ya ETF-nin dəyəri çox qısa müddətdə geniş dəyişə bilər.
Bu təhlükənin əsas nümunəsi 2010-cu ilin noyabr-dekabr aylarında baş vermişdir.
Həmin iki aylıq dövrdə qiymətlərin düşməsi qiymətlərin düşməsi ilə müqayisədə daha yüksək olmuşdur və 10 illik ABŞ Treasury notunda vergini 2,61% -dən 3,31% -ə endirdi. Həmin dövrdə ən böyük TIPS ETF, iShares Barclays TIPS Bond Fondu (ticker: TIP) -3.2% -ə qayıdır. Fond, 2013-cü ilin may-iyun aylarında, xəzinə məhsuldarlığında bənzər bir sıçrayış içində 7.8%
Bu zərərlər mənalıdır, çünki son illərdə inflyasiya 1-3% səviyyəsindədir. Nəticədə, bu fondların TIPS holdinqlərindəki qorunma xüsusiyyətini ödəmək üçün bir çox zərər görmür.
TİP vəsaitləri əsl inflyasiya qorunmasının olmamasıdır
TİF vəsaitləri başqa bir baş ağrısı ilə qarşılaşır: yüksək inflyasiya ümumiyyətlə daha yüksək dərəcələrə gətirib çıxarır ki, bu da TIPS investisiya fondları və ETF-lər üçün düşən səhm qiymətlərinə bərabərdir. İnflyasiyanın yüksəlməsinə dair hər hansı bir ipucu demək olar ki, Treyder qiymətlərinin azalmasına gətirib çıxaracaqdır (nəzərə alın ki, qiymətlər və məhsullar əks istiqamətdə hərəkət edir ), bu isə öz növbəsində TİPS və ona sərmayə yatırdığı vəsaitlərə ağırlıq verəcəkdir.
Bu mənada TIPS fondları bir çox investorun gözlədiyi şeylərin əksinə təmin edir : əksinə inflyasiya qarşısını alır, onlar tərəfindən əslində zərər verəcəkdir. Qısamüddətli TIPS fondları üçün təsir dar olacaq.
Unutmayın ki, bu dərəcələr yüksəlirsə, bu, yalnız bir problemdir. Ancaq artıq çox aşağı səviyyədə məhsuldarlıqla, TİFS fondlarında olan investorlar öz investisiyalarının gözləntilərə uyğun gəlməyəcəyinə şans verirlər.