Xəzinə İnflyasiyadan Qorunan Qiymətli Kağızlar Formülünü İstifadə Haqqında məlumat əldə edin
TIPS nədir?
Bir düz vanilyalı Xəzinə qeydində olduğu kimi , TIPS sərmayəçilərə yarı illik olaraq ödənilən faiz dərəcəsi ilə verilir. Əsas fərqi: TIPS prinsipi İstehlakçı qiymətləri indeksi (TPİ) dəyişikliyini əks etdirmək üçün düzəldilir və faiz ödənişi istiqrazın tənzimlənən dəyərindən istifadə etməklə hesablanır.
Bu ödəniş inflyasiya ilə artır, lakin nadir hallarda deflyasiya halında (yəni düşən qiymətlər) azalacaq. İnvestor aldığı əsas məbləğ öz orijinal investisiya və hər hansı bir yuxarı düzəlişdir. Qısacası, qiymətli kağızlar əmanətçisinin qiyməti investorun "real gəlir" və ya inflyasiya səviyyəsindən yuxarı gəlir.
Müqayisədə düz vanilyalı xəzinələr bu cür inflyasiya qoruyur. İnvestor inflyasiyanın təməli üzərində olan təsirə tam təsir göstərdiyindən, o, daha yüksək faiz dərəcəsini tələb edir - inflyasiyadan "qorunma" kimi düşünə bilər - TIPS-dən çox xəzinələrə sahib olmaq.
TIPS ilə inflyasiya gözləntilərinin hesablanması
Bu risk primi xəzinədarlıq üzrə məhsuldarlıq fərqini və eyni müddətdə xəzinədarlıq inflyasiyalı qorunması (TİMS) ilə müqayisə edilərək hesablana bilər. Nəticədə investorların tələb etdiyi miqdar miqdarı göstərilir, bu isə öz növbəsində bizə inflyasiya gözləntilərinin nə olacağını söyləyir.
Məsələn, beş illik Xəzinə 3% vergisi və 5 illik TİPS 1% vergisi varsa, onda növbəti beş il üçün inflyasiya gözləntiləri təxminən 2% -dir. Eyni şəkildə, iki və ya on illik məsələlərdən istifadə bizi həmin dövrlər üçün gözlədiyini söyləyərdi. Bu fərq tez-tez "pozulmuş" inflyasiya dərəcəsi kimi istinad edilir.
Təntənəyə baxmanın başqa bir üsulu:
Xəzinədarlıq VERİŞİ = TİPİ Verim + gözlənilən inflyasiya
Buna görə də, ən azından nəzəri olaraq, gələcəkdə inflyasiya üçün bazarın gözləntilərini asanlıqla tapa bilərik. Bunun yalnız "nəzəriyyədə" olması səbəbidir, çünki bu iki qiymətli kağızın arasındakı fərqlər bu hesablamanı dəqiq bir nəticə verməməyi maneə törətmiş bazar böhranlarına səbəb olur. TİCS ticarət həcmi xəzinələrə nisbətən daha aşağıdur, beləliklə inflyasiya gözləntiləri ilə əlaqədardır olmayan texniki faktorlardan görə məhsul fərqliliyi tez-tez dəyişə bilər. Nəticədə, vergi uçurumu bələdçi olaraq istifadə edilə bilər, lakin mövcud gözləntilərin mütləq ölçüsü olaraq deyil.
Enflasyondakı gözləntiləri izləyən ETFs
Dördüncü dövriyyədə olan vəsait (ETF) 10 il xəzinələr və 10 illik məsləhətlər arasında boşluğu izləyən investorlar, inflyasiya gözləmələrini ticarət edə bilərlər:
- ProShares 30 İl TIPS / TSY Spread (RINF) : TIPS-Xəzinə yayılmasını heç bir qol ilə izləmir . Gözləmələr artdıqda bu fondun səhm qiyməti artmalıdır.
- ProShares Short 30 Year TIPS / TSY Spread (FINF) : TIPS-Xəzinə yayılmasının tərsini heç bir qol ilə izləmir . Bu fond inflyasiya gözləntiləri düşəndə yüksəlir.
- UltraPro 10 İl TIPS / TSY Spread (UINF) : TIPS-Xəzinə yayılmasını üç dəfə istifadə etməklə izləyir . Bu fondun səhm qiyməti yayılandan üç dəfə çoxdur.
- UltraPro Qısa 10 İl TIPS / TSY Spread (SINF) : TIPS-Xəzinə yayılmasının tərsini üç dəfə istifadə etməklə izləyir . Bu fondun səhm qiyməti yayılmanın tərsini üç dəfə artırmalıdır.
Qeyd edək ki, bu ETF-lər orta idarəetmə haqlarından yüksək ola bilər.
Pul haqqında vergi, investisiya, maliyyə xidmətləri və məsləhət vermir. Bu məlumat investisiya məqsədləri, riskli tolerantlıq və ya hər hansı bir investorun maliyyə vəziyyəti nəzərə alınmadan təqdim edilir və bütün investorlar üçün uyğun olmaya bilər. Keçmiş performans gələcək nəticələrin göstəricisidir. İnvestisiya, potensial əsas itkisi də daxil olmaqla, riski əhatə edir.