İndeks fondları ilə necə taktiki aktivlərin ayrılması (işlərin)
TAA investisiyası üslubu texniki analizdən və fundamental analizdən fərqlənir ki, bu, əsasən, aktivlərin yerləşdirilməsinə və ikincisi investisiya seçiminə yönəldilir.
Taktiki aktivlərin bölüşdürülməsi necədir.
Niyə Taktik Aktivlərin Dəyişdirilməsi İnvestisiya Seçimindən Nə Önəmlidir
Taktiki aktivlərin yerləşdirilməsindən istifadə etmək istəyən sərmayəçilər və maliyyə məsləhətçiləri "böyük şəkilə" baxırlar. Çox ehtimal ki, aktivlərin yerləşdirilməsi portfel gəlirləri və fərdi investisiya seçimindən bazar riskinə daha çox təsir göstərən Müasir Portfolio nəzəriyyəsinə abunə ola bilərlər.
Taktiki aktivlərin bölüşdürülməsinin arxasındakı əsas məqamları anlamaq üçün bir statistikist olmaq lazım deyil. Yaxşı bir araşdırma və analiz işi etmiş bir fundamental investor düşünün. Yəqin ki, ardıcıl olaraq üç il üst üstə S & P 500 indeksi fondlarına uyğunlaşdırılmış və ya yerinə yetirən 20 səhmdəki portfel var. Bu yaxşı olardı, doğrudurmu?
Suala cavab vermək üçün bu ssenari nəzərdən keçirin: 1997-ci ilin əvvəlindən 1999-cu ilin sonuna qədər olan üçillik dövrdə bir çox sərmayəçi S & P 500-ni yerinə yetirmək üçün asan tapdı.
Lakin 2000-ci ilin yanvarından 2009-cu ilin dekabrına qədər 10 illik dövr ərzində səhmlərin möhkəm bir portfeli hətta təxminən 0.00% qaytarılacaqdı və səhmlərin, istiqrazların və nağd pulların ən konservativ qarışıqları ilə həyata keçirilməyəcəkdi.
Məsələ burasındadır ki, aktivlərin bölüşdürülməsi, xüsusilə uzun müddət ərzində, portfelin ümumi portfelində ən böyük təsir göstərən faktordur.
Buna görə investor sərmayə seçimində zəif ola bilər, amma taktiki aktivlərin yerləşdirilməsində yaxşıdır və investisiya seçimində yaxşı ola bilən, lakin aktivlərin ayrılması ilə zəif vaxt verən texniki və əsas investorlarla müqayisədə daha çox işə malikdir.
Taktik Aktivlərin təyin edilməsi strategiyasını necə tətbiq etmək olar?
Məsələn taktiki aktivlərin yerləşdirilməsini istifadə edən investor, riskə qarşı tolerantlıq və investisiya məqsədləri üçün uyğun aktivlərin ehtiyatlı bir qarışığına gələcəkdir. Bu investor mülayim bir portfel ayırma seçirsə, 65% səhmlər, 30% istiqrazlar və 5% nağd pula yönəldilə bilər.
Taktikləşdirən bu investisiya tərzinin bir hissəsi, yerləşdirmə mövcud və ya gözlənilən bazar və iqtisadi şərtlərdən asılı olaraq dəyişəcəkdir. Bu şərtlərə və investorun məqsədlərinə əsasən müəyyən bir aktivə (və ya birdən çox aktivə) bölüşdürmə ya neytral, ağır çəkilmiş, ya da aşağı çəkilməmiş ola bilər.
Məsələn, yuxarıda verilmiş 65/30/5 yerləşdirməni nəzərdən keçirin. Bu, investorun hədəf yerləşdirilməsi hesab edilə bilər; bütün aktivlər "neytral ağırlıqlıdır". İndi bazar və iqtisadi şərtlərin dəyişdiyini və səhmlər üçün qiymətlərin nisbətən yüksək olacağını və öküz bazarının olgunlaşma mərhələsində olduğu görünür.
İnvestor hesab edir ki, səhmlərin qiyməti çoxdur və mənfi bir mühit yaxındır. İnvestor bundan sonra bazar riskindən uzaq addımlar atmağa və 50% səhm, 40% istiqraz və 10% nağd kimi daha mühafizəkar bir aktivin qarışığına başlamağa qərar verə bilər.
Bu ssenariyə görə, investor az ehtiyatlı səhmlər və çox ağırlıqlı istiqrazlar və nağd pula malikdir. Risklərin bu azalması addımlarda davam edə bilər, çünki yeni bir ayı bazası və tənəzzül yaxınlaşır. İnvestor bazar şərtləri müəyyən olunduqdan sonra, demək olar ki, tamamilə istiqrazlar və nağd pul olmaq üçün cəhd edə bilər. Hazırda taktik aktivlərin paylanıcısı yavaş-yavaş növbəti boğa bazarına hazır olmaq üçün səhmlərinin yerləşdirilməsini nəzərdən keçirəcəkdir.
Taktiki aktivlərin bölüşdürülməsi mütləq bazar müddətindən fərqləndiyini qeyd etmək vacibdir, çünki metod yavaş, qəsdən və metodikdir, amma zamanlama tez-tez daha tez-tez və spekulyativ ticarət daxildir.
Taktik aktivlərin bölüşdürülməsi bəzi sərmayə qoyuluşlarına malik aktiv investisiya xarakteri daşıyır və investorun aktiv növlərini və ya investisiyalarından imtina etmir, əksinə çəkilər və ya faizlərin dəyişdirilməsini tələb edir.
Taktik Aktivlərin Təqdim edilməsi üçün İndeks Fonlarının, Sektor Fonlarının və ETF-lərindən istifadə
İndeks fondları və Birjadan çıxarılan ticarət fondları (ETFs) taktiki aktiv ayırıcı üçün yaxşı bir investisiya növüdür, çünki bir daha diqqət mərkəzində deyil, investisiyaların özləri deyil. Bu, böyük bir şəkil, ağacdan əvvəl ağacların metodologiyasıdır. Məsələn, qarşılıqlı fond investoru sadəcə fond qiymətli kağızlar portfelinin qurulmasından fərqli olaraq fond endeksi fondları və pul bazarı fondlarını seçə bilər. Səhmlər üçün xüsusi fond növləri və kateqoriyalar, həmçinin böyük kapalı fond, xarici fond, kiçik kapaq və / və ya sektor vəsaiti və ETF kimi kateqoriyalarla sadə ola bilər.
Sektor seçildikdə, taktiki aktiv ayırıcı yaxın gələcəkdə və aralıq müddətdə yaxşı çıxış edəcək sektorları seçə bilər. Məsələn, investorun hiss etdiyi Daşınmaz Əmlakın, Sağlamlığın və Kommunallığın gələcək bir neçə ay və ya bir neçə il ərzində digər sahələrə nisbətən üstün gəlirləri ola biləcəyi təqdirdə, həmin sektorlarda ETF ala bilərlər.
İndeks vəsaitləri və ETF-lərlə nümunə aktivin ayrılması
Taktik aktivlərin paylanmasında, investorun aktiv sinifini idarə etməsi və əsas fondları idarə etməsi və stil sürüşməsi və səhmlərin üst-üstə düşməsinin potensialından qaçınmaq üçün aktiv portfel yaratmaq üçün index fondları və ETF-lərdən istifadə ediləcəkdir. . Əslində, investor öz alfa yaradır .
İndeks vəsaitləri və ETF-lərdən istifadə edərək nümunə portfelidir:
65% Səhmlər:
25% S & P 500 indeksi
15% xarici fond (MSCI) indeksi
10% Russell 2000 Index
5% Əmlak Bazarı ETF
5% Sağlamlıq sektoru ETF
5% Kommunal Sektor ETF
30% istiqrazlar:
10% Qısamüddətli istiqraz indeksi
10% Xəzinədarlıq İnflyasiya Qoruma (TIPS) istiqraz indeksi
10% Orta müddətli istiqraz indeksi
5% Nağd pul:
5% Pul bazarı fondu
Yuxarıda göstərilən vəsaitlər sərfəli investor üçün nümunə hədəf ayrılmasını nümayiş etdirir. Ağırlığı dəyişdirmək üçün, taktiksel aktiv ayırıcı investorun yaxın müddətli bazarın və iqtisadi şərtlərin gözləntilərini əks etdirmək üçün müəyyən sahələrdə yerləşdirmə faizlərini artıra və ya azalda bilər. İnvestor həmçinin Enerji (Təbii Sərvətlər) və Qiymətli Metallar kimi digər sektorları alternativ seçə bilər.
Bu sayt vergi, investisiya və maliyyə xidmətləri və məsləhət vermir. Bu məlumat investisiya məqsədləri, riskli tolerantlıq və ya hər hansı bir investorun maliyyə vəziyyəti nəzərə alınmadan təqdim edilir və bütün investorlar üçün uyğun olmaya bilər. Keçmiş performans gələcək nəticələrin göstəricisidir. İnvestisiya, potensial əsas itkisi də daxil olmaqla, riski əhatə edir.