MPT-nin təsviri, investisiya strategiyaları, nümunəsi və tənqidləri
Müasir portfel nəzəriyyəsi: MPT tərifi
Müasir Portfolio Teorisi (MPT) investorun investisiyaların müəyyən bir portfelinin maksimum səviyyədə qaytarılması üçün bazar riskinin minimal səviyyəsini almağa çalışdığı bir investisiya modelidir. Bununla belə, maliyyə sənayesinin geniş istifadə olunmasına baxmayaraq, öz investisiya portfelinə və strategiyasına MPT tətbiq etməzdən əvvəl nəzərə alınmaq üçün son dövrdə tənqidlər və stil dəyişiklikləri mövcuddur.
İnvestisiya strategiyaları və MPT nümunəsi
İnvestisiya fəlsəfəsinin əsasında, hər bir investor qısa müddətli bazar riskinin həddindən artıq səviyyəsini almadan mümkün olan ən yüksək uzunmüddətli yekunları əldə etmək istəyir. Amma bu necə edilə bilər? Qısa cavab - diversifikasiya . MPT-nin məlumatına görə, investor ayrı-ayrılıqda riski yüksək olan xüsusi aktivin növünü, qarşılıqlı fondunu və ya təhlükəsizliyini saxlaya bilər, lakin bir neçə digər aktiv növləri və ya investisiyaları ilə birləşdirildikdə, bütün portfel öz riski bazardakı aktivlərdən və ya investisiyalardan daha aşağıdır.
Məsələn, bir aktiv sinfi olaraq, ehtiyatlar bazar riskindəki istiqrazlara nisbətən daha yüksəkdir. Lakin, səhmlərdən və istiqrazlardan ibarət olan portfel nisbətən daha aşağı səviyyədə risk üçün əsaslı gəlir əldə edə bilər. İnvestisiya səviyyəsində xarici səhmlər (aka beynəlxalq fond) və kiçik həcmli ehtiyatların həcmi böyük ehtiyatlara nisbətən daha çoxdur, lakin üçü S & P 500 kimi bir göstəriciyə nisbətən orta təhlükə üçün yuxarı orta gəlirlər üçün birləşdirə bilər uzun müddət ərzində.
Tipik bir nümunə qarşılıqlı investisiyaların bu orta səviyyəli portfeli ola bilər:
40% Böyük başlıq (İndeks)
10% Kiçik kap qabı
15% xarici fond
30% Orta Müddətli Bond
05% Pul vəsaitləri / pul bazarı
Bir çox investor və investisiya məsləhətçiləri Müasir Portfolio nəzəriyyəsinin elementlərini tətbiq edən Taktik Aktivlərin Dağıdılması adlı qeyri-peşəkar MPT investisiya stilini işə salırlar.
Tactical Asset Assetation ilə investor üç əsas aktiv sinifindən (səhmlər, istiqrazlar və nağd pullardan) istifadə edə və Portfolio portfelinin çəkilərini (faizləri) aktivləşdirmək və portfel gəlirlərini maksimum dərəcədə maksimumlaşdırmaq və riski minimuma endirmək məqsədilə istifadə edə bilər. indeks kimi.
MPT-nin tənqidi
MPT-nin bəzi tənqidçiləri MPT-nin sadə alış və keçirmə xüsusiyyətlərindən daha çox texniki analiz və təzyiqlər və psixoloji baxımından üstünlük verən investorları əhatə edir. Bir arqument həmişə bazarlarda davranış və qiymət dəyişkənliyi anlayışı və dolayısı ilə vaxtında investisiya qərarları vermə qabiliyyəti investorlara balanslı aktivlərin yerləşdirilməsi yanaşmasından daha yaxşı xidmət edə biləcəyinə yol verilə bilər. Ancaq bir çox investor bazar dövründə uğursuz olur və ən çox vaxt, bilik və ya psixoloji müddəa müvəffəqiyyətli ola bilməz. Buna görə investorların əksəriyyəti MPT-lərdən faydalana bilər və ya ən azı əsas fikirlərini taktiki aktivlərin yerləşdirilməsi anlayışına daxil edə bilərlər.
Disclaimer: Bu saytdakı məlumatlar yalnız müzakirə məqsədləri üçün təqdim edilir və investisiya məsləhət kimi yanlış qiymətləndirilməməlidir. Heç bir halda, bu məlumat qiymətli kağızları almaq və satmaq üçün bir tövsiyə deyildir.