Həqiq Məsələlər Yaxşı İnvestisiyaların asanlaşdırılmasını asanlaşdıra bilər
1. Şirkətin pul vəsaitlərinin hərəkəti qaynaqları nədir?
John Burr Williams bizə hər hansı bir aktivin dəyərinin diskontlaşdırılmış pul vəsaitlərinin axınının dəqiq dəyəri olduğunu öyrətdi.
İnvestor hətta biznesini dəyərləndirməyə başlaya bilməyincə, nağd pulun nə olduğunu bilməli olur. Xüsusi olmaq və fərziyyələr yaratmaqdan çəkinmək vacibdir.
Məsələn Coca-Cola edin. Dünyadakı milyardlarla adam Kokanın məhsulları ilə tanışdır. Yerli baqqal mağazanızın şelfində gördüyünüzdə, şüşə qabların baqqalına satdığı Coca-Cola şirkəti olduğunu başa düşdünüz. Əslində, ən son 10K- a nəzər salındı ki, şirkətin bir qədər bitmiş içkilər satması baxmayaraq demək olar ki, bütün gəlirləri "içki konsentratı və şərbət" satışından "şişeleme və konservləşdirmə əməliyyatları", distribyutorlara, fəvvarə toptancısına və bəzi çeşmdə perakendecilerdir ". Başqa sözlə, konsentratları, ən böyük Coca-Cola Təşkilatları (ayrı-ayrılıqda satılan bir ictimai şirkət) olmağına satır. Bu bottlers bitmiş məhsulu yaradır, yerli mağazanıza göndərir.
Kokun əsas uğuru mağazalar və restoranlarda satılan məhsullardan asılı olaraq görən kiçik bir fərq kimi görünə bilər; lakin başqa bir cəhətdən yaxınlaşdı və investor tezliklə Koka və onun bottlers arasındakı əlaqənin nə qədər həyati əhəmiyyət kəsb etdiyini təəccübləndirə bilər; əslində ən çox Koksu xalqa satan bottlers.
Bu tənzimləmə iki adamı və ailələrini çox zənginləşdirmiş tarixi bir quirka səbəbiylə baş verib.
2. Nağd pul nə işlə yaradılıb və nə vaxt pul qazanır?
Bir biznesdə pul qaynaqlarını müəyyən etdikdən sonra bu pul vəsaitlərinin hərəkəti və məbləğlərini təxmin etməlisiniz. Bu gün 1000 ABŞ dolları təşkil edən bir şirkət , pulun vaxt dəyərindən ötəri 50 il ərzində 30.000 ABŞ dolları təşkil edən birdən artıq dəyər ola bilər.
3. Pul vəsaitləri davamlıdırmı?
At sürüşmə istehsalçıları və tramvay şirkətləri Wall Streetdə mavi çip ehtiyatları hesab edildi. Sektorun uzunmüddətli tarixçəsi bir çox investor və analistin bu müəssisələrin həmişə qaya kimi möhkəm olacağına inanmağa gətirib çıxardı. Zəngin olanlar, keçmişin tarixin gələcək pul vəsaitlərinin axınını proqnozlaşdırmaqda heç bir əhəmiyyətə malik olmadığını anladılar ki, avtomobilin gəlməsindən irəli gələn rəqabət mənzərəsindəki dəyişiklik.
Pul vəsaitlərinin hərəkəti davamlılığını qiymətləndirmək yollarından biri, şirkətin fəaliyyət göstərdiyi bazara və bazarlara giriş maneələrini araşdırmaqdır. Rəqibin başlanğıc kapitalında yüz milyonlarla dollar tələb edən bir işə girmək daha çətin olacaq, məsələn, qiymətin minuscule bir hissəsi üçün açılacaq bir pərakəndə üçün (məsələn, çox azdır Airbus və ya Boeing ilə baş-başa getmək üçün bir təyyarə istehsalçısı başlaya biləcək dünyadakı şəxslər, ancaq siz və sizin dostlarınız, yerli AVM-də bir məkanı kirayə etmək və öz işinizi başlamaq üçün lazım olan payı toplaya bilərlər).
4. İqtisadiyyatın necə fəaliyyət göstərməsini tələb edir?
Bəzi müəssisələr başqalarına nisbətdə bir dollar mənfəət yaratmaq üçün daha çox kapital tələb edirlər. Bir polad dəyirmanı əmlak, tikili və avadanlıqlara böyük investisiyalar tələb edir və sonra əmtəə olan bir məhsul istehsal edir. Digər tərəfdən bir reklam firması, biznesin gedişini saxlamaq üçün sərmayə xərcləri ilə kifayət qədər az tələb edir. Bir işin daha az sermayesi istifadəsini tələb edirsə, sahibinin daha cazibədar olması, çünki o, daha çox pulun digər layihələrdə həyatdan zövq almaq və ya yenidən investisiya etmək üçün dividend şəklində çıxara biləcəyini göstərir.
5. İdarəetmə səhmdar dostu mülkiyyətə malikdirmi?
İdarəetmə üsulu səhmdarlarla birincilik uğrunda ən keyfiyyətli keyfiyyət göstəricisidir. Bir şirkətin səhmləri başqa bir iş əldə etməmək əvəzinə düşdüyü zaman payı geri almağa təşəbbüs edən bir CEO imperiyanı genişləndirmək üçün əyləncədən daha çox sərvət yaratma ehtimalı daha çoxdur.
Bu sahədə yardımınıza ehtiyac duyarsanız , yaxşı maraqlarınızı nəzərə alaraq yaxşı idarəçilər qrupu ilə məşğul olduğunuza dair bəzi ipuçları verəcək bir Paydaş Dostluq İdarəetmə 7 İşaretini oxuyun.
6. İdarəetmə hərəkətləri investorlar üçün ictimai ünsiyyətdə nə deməkdir?
İdarə rəhbərliyi, son üç illik hesabatda borc azaldılması ən vacib prioritet olduğunu ifadə etsə də, bir çox satınalmalarla məşğul olduqları və ya bir çox yeni müəssisələrə başladıqları halda, dürüst olmurlar. Bir biznes sahibi olaraq, yalnız hərəkətləri öz sözlərinə uyğun olanlarla əməkdaşlıq etmək istəyirlər.
7. İnkişafın düzəldilmiş mənfəətinə nisbəti fond qiyməti cəlbedici mi?
Fond qiyməti qayıtmanın mütləq determinantıdır. Bir intizamlı sərmayəçi şirkət ABC-ni $ 10-da cazibədar tapacaq, lakin 12 dollar deyil. Bir ildə $ 5 qazanc əldə edən bir iş səhm başına 20 dollardan əla alınıb; qazanc verimi 25 faizdir. Eyni iş, səhm başına 200 ABŞ dolları satdı, ancaq bu, 2014-cü ildə bu məqaləni ilk dəfə yenilənən vaxtda risksiz Amerika Birləşmiş Ştatlarının xəzinə istiqrazları üzrə yarım faiz dərəcəsi - 2,5 faiz gəlir mənfəətinə malikdir! Yüksək artım sürəti gözlənildikdə belə, son qiymətə səhm əldə etmək nağıl deyil.
Bəzən görünüşlər aldadıcı ola bilər. Sürətlə qazanc əldə edən bir şirkətlə, bu gün daha aşağı gəlirlər daha yavaş bir dərəcədə genişlənən daha yüksək mənfəət verimindən daha beş ya da 10 il keçə bilər. Bunun üçün tənzimləmək üçün dividend düzəlişli PEG nisbətini istifadə etməyə cəhd edə bilərsiniz.