Kapital və Borc Kiçik Biznes İnvestisiya Menyusunda Seçimlərdir
Tez-tez bu kiçik biznes ailənin əsas yaşayış yerindən başqa ən əhəmiyyətli maliyyə resurslarını təmsil etmək üçün böyüyür.
Bu gün kiçik biznes investisiyaları tez-tez məhdud məsuliyyətli bir şirkət və ya məhdud tərəfdaşlıq kimi qurulmuşdur və köhnə bir çox şirkət və tərəfdaşlığın ən yaxşı xüsusiyyətlərini bir araya gətirən faktdır. Keçmiş illərdə tək sahibkarlıq və ya ümumi tərəfdaşlıq şirkətin xaricində sahiblərinin şəxsi aktivləri üçün heç bir qorunma olmamasına baxmayaraq daha çox məşhur olmuşdur.
Biri sıfırdan qurma və ya mövcud bir şirkətə satın alaraq kiçik bir işə investisiya qoymağı düşünürsünüz, adətən yalnız iki növ mövqedə iştirak edə bilərsiniz: Kapital və Borc. Sonsuz dəyişikliklər olmasına baxmayaraq, bütün investisiyalar həmin iki fonda qaytarılır.
Kiçik müəssisələrdə kapital investisiyaları
Kiçik bir işə sərmayə yatırdığınız zaman, bir hissəsi - "tort parçası" satın alırsınız. Səhmdarlar sərmayəçiləri, demək olar ki, həmişə nağd pul şəklində sermayəni təmin edir, bu da mənfəət və zərərin yüzdə bir hissəsi olur.
Biznes bu məbləğdən hər hansı bir şey üçün, o cümlədən gündəlik əməliyyatları davam etdirmək, borcların azaldılması, digər sahibləri satın almaq, likvidliyin bina edilməsi və yeni işçilərin işə götürülməsi üçün kapital xərclərini maliyyələşdirmək üçün istifadə edə bilər.
Bəzi hallarda, investorun aldıqları biznesin faizi onun təmin etdiyi ümumi kapitala mütənasibdir.
Məsələn, 100.000 ABŞ dolları məbləğində nağd pul və digər investorlar $ 1,000,000 dəyərində 900 min dollar vuraraq, hər hansı bir mənfəət və ya zərərin 10% -ni gözləmək olar, çünki ümumi pulun 1/10 hissəsini təmin etdiniz. Digər hallarda, xüsusilə qurulmuş bir işlə məşğul olduqda və ya bir əsas menecer tərəfindən qoyulubsa, bu belə olmayacaqdır. Uorren Baffettin 20 və 30-cu illərdə investisiya tərəfdaşlığını düşünün. O, məhdud tərəfdaşları demək olar ki, bütün kapitala qatqı qoymuşdu, lakin onların mənfəəti azı öz partiyasına nisbətdə 75% -ni paytaxtın ümumi payına, 25% isə ümumi tərəfdaş kimi bölüşdürdü. pul. Məhdud tərəfdaşlar bu təşəbbüslə yaxşı idilər, çünki Baffet ekspertizanı təmin edirdi.
Kiçik bir işə sərmayə qoyuluşu ən böyük mənfəətə gətirib çıxara bilər, lakin ən çox risklə əl-ələ gəlir. Xərclər satışdan yüksək olduqda, zərərlər sizə verilir. Kötü bir dörddəbir və ya il, və şirkətin uğursuz olduğunu və ya hətta iflas edə bilərsiniz. Ancaq yaxşı işlər yaxşı olarsa, dönüşünüz çox böyük ola bilər. Birləşmiş Ştatlardakı milyonerlər üzrə faktiki olaraq bütün araşdırmalar göstərir ki, milyonerlərin ən böyük təsnifatı öz-özünə məxsus biznes sahibləridir.
Statistik cəhətdən, zənginlərin 1% -nin arasına yerləşmək istəyirsinizsə, hər il dividendlərdən çıxan niş bazarında kârlı bir işə sahib olmaq ən yaxşı şansdır.
Kiçik müəssisələrdə borc investisiyaları
Kiçik bir iş üçün borc qoyuluşu etdiyiniz zaman, faiz vergisi və müvəqqəti ödəmə vədinin əvəzinə pul versin. Borc kapitalı, tez-tez ya da müntəzəm amortizasiya ilə birbaşa kreditlər şəklində verilir və ya bond tərəfindən göndərilən yarım illik faiz ödənişlərini təmin edən biznes tərəfindən verilən istiqrazların alınmasıdır.
Borcun ən böyük üstünlüyü ondan ibarətdir ki, kapitalizasiya strukturunda imtiyazlı bir yerə malikdir . Yəni şirkət büstü çıxsa, borclar səhmdarlar üzərində (sərmayəçilərə) prioritetdir. Ümumiyyətlə, borcun ən yüksək səviyyəsi ilk növbədə qiymətli əmlakın xüsusi bir hissəsinə və ya marka adı kimi aktivə sahib olan ilk ipoteka təminatıdır.
Məsələn, dondurma dükanına borc verdiyiniz və daşınmaz əmlak və binada bir lizinq verdiyiniz təqdirdə, şirkətin icra etmədiyi təqdirdə onu saxlaya bilərsiniz. Zaman, səy və pul ala bilər, ancaq siz əlinizə götürdüyü əsas əmlakın satışı ilə əldə edə biləcək xalis gəlirləri bərpa edə bilərsiniz. Ən aşağı borc borcu bir borc kimi tanınır, buna görə bir borc borc deyil, hər hansı bir aktiv deyil, əksinə, şirkətin yaxşı adı və kreditidir.
Hansı yaxşıdır: Sermaye İnvestisiya və ya Borc Yatırımı?
Həyatda və işdə çox şey olduğu kimi, bu suala heç bir sadə cavab yoxdur. Əgər McDonald's-ın erkən investoru olsaydınız və ədalətli olsaydınız, zəngin olursunuz. Əgər istiqrazlar satın alsaydı, borc sərmayəsi qoysaydınız, yaxşı bir iş qazanarsınız, amma möhtəşəm bir şəkildə pulunuza qayıdacaqsınız. Digər tərəfdən, uğursuz bir işə girirsinizsə, yara almadan xilas olmaq üçün ən yaxşı şansınız, öz borcunuz deyil, borcunuzdur.
Bunların hamısı, görkəmli dəyər investoru Benjamin Grahamın " Təhlükəsizliyin Təhlili" adlı əsərində etdiyi bir müşahidə ilə daha da çətinləşir. Yəni, borcsuz olan bir biznesdə bu kapital həmin şirkətdə borc qoyuluşundan daha çox risk yarada bilməz, çünki hər iki halda da şəxs ilk növbədə kapitallaşma strukturunda olacaqdır.
Tercih Edilmiş Sermaye Borcu Hibrid
Bəzən kiçik biznes investisiyaları səhmdar investisiya və borc investisiyaları arasında üstünlük təşkil edir, üstünlük modeli modelləşdirir. Hər iki dünyanın ən yaxşısını təqdim etmədən uzaqlaşdıqdan sonra, üstünlük hissəsi həm özəllik, həm də borcun ən pis xüsusiyyətlərini birləşdirir; yəni borcun məhdud potensialı, kapitallaşma səviyyəsinin aşağı olması ilə bərabərdir. Qaydaya həmişə istisnalar var. Tövsiyə olunan səhmlər haqqında daha ətraflı məlumat üçün , Preferred Stock çox tatlarını oxuyun.