Mühasibat metodunun böyük tənəzzülə səbəb ola biləcəyi necədir
Alternativ metod tarixi qiymət hesabatı adlanır. Bu, aktivin dəyərini kitablarda orijinal səviyyədə saxlayır.
Bu, avtomobilinizin dəyərinin sığortalanması kimi.
Bu necə işləyir
Hər bir maliyyə ilinin sonunda bir şirkət maliyyə hesabatlarında hər bir aktivin dəyərinin nə qədər olduğunu bildirməlidir. Treyderlər bu cür aktivləri tez-tez almaq və satmaqda mühasiblərin bazar dəyərini qiymətləndirməsi çox asandır.
Yaxşı bir nümunə 10 illik Xəzinə qeydidir . Mühasib bu vəsaiti bazarda göstərilən dərəcəyə uyğun olaraq təzələyir. Xəzinədarlıq vergi dərəcəsi il ərzində artdıqda , mühasib qeydlərin dəyərini qeyd etməlidir. Bankın saxladığı not, yeni notlar kimi faiz ödəmir. Əgər şirkət istiqraz satırsa, bunun üçün ödəniləndən az alacaq. Xəzinə qeydlərinin dəyərləri hər iş günündə maliyyə mətbuatında dərc edilir.
Bazarda markalanması maye olmayan bir aktiv üçün daha çətindir. Nəzarətçi aktivin satılması mümkün olarsa, qiymətin nə olacağını qiymətləndirməlidir. Məsələn ev ipotekasıdır.
Mühasib bu şirkətin digər banka satdıqda ipoteka dəyərinin nə olacağını müəyyənləşdirməlidir. Borcalanın bütün ödənişləri necə edə biləcəyindən asılıdır.
Şəffaf aktivlərin dəyərini qiymətləndirmək üçün nəzarətçi digər iki üsuldan birini seçə bilər. Birincisi, default risk metodu adlanır.
Bu, aktivin əsl dəyərinə dəyər olmadığını ehtimal edir. Ev ipotekası üçün mühasib borcalanın kredit hesabına baxacaqdı. Hesab aşağı olsa, ipotekanın ödənilməməsi daha yüksək bir şans var. Mühasib bu orijinal dəyərin borcalanın default olacağı riskə görə faizini endirəcəkdir.
İkinci üsul faiz dərəcəsi riskidir. Bu, aktivlərin dəyərini oxşar aktivlərlə müqayisədə birləşdirir. Məsələn, aktivin bir istiqrazın olduğunu söyləyin. Faiz dərəcələri artdıqda, istiqrazın aşağı olması lazımdır. Çünki potensial alıcılar daha az gəlir gətirən bir istiqraz üçün daha az pul ödəyəcəklər. Lakin bu istiqraz üçün likvid bazar yoxdur, belə ki, Xəzinə qeydləri var. Nəticədə, mühasib xəzinədarlıq qeydləri əsasında istiqrazın dəyərindən başlayacaqdı. O, Standard və Poor's kredit reytinqi ilə müəyyən edilmiş riskə əsasən istiqrazın dəyərini azaldacaq.
Lehte ve eksiklikleri
Markaya bazar qiyməti bir aktivin cari dəyərinin dəqiq bir təsvirini verir. Bir şirkətin aktivləri dəyərdən düşdüyü təqdirdə investorların bilməsi lazımdır. Əks təqdirdə, şirkət öz əsl xalına dəyər verə bilər.
Məsələn, bazar mühasibatlığına işarə, Əmanət və Kredit Krizini qarşısını ala bilərdi.
1970-ci və 1980-ci illərdə banklar tarixi uçotdan istifadə edirdilər. Onlar aldıqları daşınmaz əmlakın orijinal qiymətini qeyd etdilər. Onlar aktivi satdıqda bu qiyməti yalnız yeniləyirdilər.
Neft qiymətləri 1986-cı ildə azalıb, Texas qənaət və kreditlər tərəfindən saxlanan əmlak da düşdü. Amma banklar öz qiymətlərində qiymətlərini əsl qiymətlə saxladılar. Bankların daha yaxşı maliyyə şəklində olduqları göründüyü kimi göründü. Banklar, azalan aktivlərinin pisləşən vəziyyətini gizlədilər.
İqtisadiyyat qəza vəziyyətində olduqda marka bazar üçün təhlükəlidir. Bütün aktiv dəyərləri azalıb, şirkətlər qəflətən öz xalis dəyərlərini itirirlər. Nəticədə, bir çox müəssisələr iflas etdi. Yalnız bir tənəzzül daha pisləşdirəcək bir aşağı spiral qurmaq olardı.
Məsələn, bazar mühasibatlığına işarə edən Böyük Depressiya pisləşdi . Federal Ehtiyat qeyd edir ki, bir çox bank uğursuzluqları üçün bazarda marka idi.
Bir çox banklar öz aktivlərini dəyərsizləşdirdikdən sonra işdən çıxarılıblar. 1938-ci ildə prezident Ruzvelt Fed-in məsləhətini aldı və onu ləğv etdi.
2008-ci ilin maliyyə böhranında rolu
Bazar mühasibatlığına dair qeydlər 2008 maliyyə böhranını pisləşdirmiş ola bilər. Birincisi, banklar ipoteka təminatlı qiymətli kağızların dəyərini qaldırdılar ki, mənzil xərcləri böyüyüb. Daha sonra aktiv və öhdəliklər arasındakı balansı qorumaq üçün etdikləri kreditlərin sayını artırmaq üçün pusuda etdilər. Daha çox ipoteka satmaq niyyətində olduqları üçün, kredit tələblərinə qədər rahatlaşdılar. Nəticədə, onlar subprime ipoteka yüklənmişlər. Bu törəmə vasitələrin ipoteka böhranına səbəb olan yollarından biri idi.
İkinci problem, aktivlərin qiymətləri düşməyə başladığında meydana gəldi. Mühasibat uçotu bazarını məcburi banklara subprimal qiymətli kağızların dəyərini yazmağa məcbur edir. İndi borclarının öz aktivlərindən çox olmadığından əmin olmaq üçün daha az kredit vermək məcburiyyətində qalan banklar. Bazarda bazar qiyməti düşmə dövründə mənzil balonunun şişirdilməsini və ev qiymətlərini aşağı saldı.
2009-cu ildə ABŞ Maliyyə Hesabatları Standartları Şurası bazar qiyməti qaydasına əl atdı. Bu təxirə salma banklara MBS dəyərlərini kitablarında saxlamağa imkan verdi. Əslində dəyərlər azaldı.
Əgər banklar öz dəyərlərini aşağı salmağa məcbur edilmişdilərsə, bu, onların törəmə müqavilələrinin default şərtlərinə səbəb olardı. Müqavilə MBS dəyəri müəyyən bir səviyyəyə çatdıqdan sonra kredit şərtləri svopları sığortasından əhatə tələb edir. Dünyanın ən böyük bank qurumlarını məhv edərdi.
Sizə necə təsir göstərir?
Nağd intizam üçün marka sizin maliyyə idarə kömək edə bilər. Hər ay sizin pensiya portfelini cari dəyərini qeyd etmək üçün nəzərdən keçirməlisiniz.
İllik bir və ya iki dəfə holdinqlərinizi balanslaşdırmaq üçün maliyyə məsləhətçinizlə görüşməlisiniz. İstədiyiniz aktivlərin yerləşdirilməsi ilə uyğun olduğundan əmin olun. Dəyişən portfelin faydalarını qorumaq lazımdır.