Orta qiymətli mənfəətlə fond bazarının qiymətləndirilməsi
S & P 500 İndeksi üçün tarixi orta P / E'yi necə şərh etmək olar?
Qısamüddətli birja dövriyyəsinin dəyişməsini proqnozlaşdırmaq üçün ardıcıl dəqiq bir vasitə olmasa da, S & P 500 İndeksinin sadəcə "P / E" kimi tanınan qiymət-mənfəət nisbəti, müəyyənləşdirilməsi üçün ümumi barometr kimi istifadə edilə bilərmi? Səhmlər çox ola bilər və ya oversold.
Müqayisə üçün, 1870-ci ildən etibarən səhmlər üçün ortalama P / E nisbəti təxminən 15.00 olmuşdur. Bu deməkdir ki, S & P 500 İndeksində böyük həcmli ehtiyatların orta qiymətini alsaq və həmin kollektiv qiyməti müvafiq mənfəətlə bölsəniz, ən çox investorların "bazar" dedikləri üçün P / E-ni alırsınız. Bu P / E 15.00-dən əhəmiyyətli dərəcədə yüksəksə, səhmlərin bir hissəsinin düşməsini gözləyin, əgər P / E aşağı olsa, qiymətlərin yüksəlməsini gözləmək olar.
P / E-ni pozan: Niyə aldadıcı bir göstərici ola bilər?
İndi bəzi perspektivlər üçün ehtiyatların qiymətləndirilməsi 15.00 P / E-dən çox uzaqlaşa bilər. Əslində, P / E tez-tez iqtisadi reallıqdan qaçır. Məsələn, advisorpersives.com saytının məlumatına görə, "1999-cu ildə Tech Bubble-un bir neçə ay əvvəl, ənənəvi P / E nisbəti 34-yə çatıb. Kazanclar qiymətlərdən daha sürətli düşdü.
P / E bir nisbətdir (qiymət mənfəətə bölünür). Buna görə, əgər qazanc (məxrəc) qiymətlərdən (payıdan) daha sürətli düşsə, P / E aldadıcı dərəcədə yüksək ola bilər və beləliklə, P / E-nin uyğunsuzluğunu və ya bəlkə də təxirə salma göstəricisini təşkil edir.
Xülasə olaraq, S & P 500 İndeksində 15.00-dən yuxarı olan bir P / E satış siqnalını göstərmir və bu tarixi ortalamadan aşağıda P / E bir satma siqnalını göstərir.
Lakin, ehtiyatlı bir investor, S & P-nin P / E fond bazarının bir çox sağlamlıq tədbirlərindən biri kimi istifadə edə bilər. Konvensiyalı P / E, on iki ayda və ya "TTM" -ə qayıdır və biz keçmişin gələcək fəaliyyətin təminatı olmadığını bilirik.
Əsas analiz baxımından, səhmdar qiymətləri gələcəklə bağlı gözləntilərin əks olunmasıdır, eyni zamanda səhmlərə olan tələbləri aktiv kimi əks etdirir. Məsələn, 2010-cu ilin əvvəlində istiqrazların vergisi azalırdı və ABŞ Xəzinədarlığı sıfıra yaxın faiz ödəmişdi və gəlir axtaran investorlar dividend ödəməli səhmlər və dividend qarşılıqlı fondları almağa başladılar.
Bundan əlavə, 2008-ci il bazarının azalmasının dəhşətdən uzaqlaşdığı müddətdə sərmayəçilər, səhmlərini yenidən daxil etmək üçün güvən vermişdilər. Belə ki, Dow Jones Industrial Average kimi 2013-cü ilin əvvəllərində rekord səviyyəyə çatdı. Belə ki, S & P 500 P / E hələ də idi, onu təxmin etdiniz, tarixi ortalama 15.00. Fond qiymətləri 2014-cü ildə qalxmağa davam etdi və 2015-ci ilin sonuna qədər S & P 500 P / E 21.00-dən çox idi.
Disclaimer: Bu saytdakı məlumatlar yalnız müzakirə məqsədləri üçün təqdim edilir və investisiya məsləhət kimi yanlış qiymətləndirilməməlidir. Heç bir halda, bu məlumat qiymətli kağızları almaq və satmaq üçün bir tövsiyə deyildir.