Qısamüddətli, Orta Müddətli və Uzun Müddətli Bond Fondu
- Qısamüddətli (5 ildən az)
- Aralıq müddətli (5 ildən 10 ilədək)
- Uzun müddətli (10 ildən çox)
Risk və Verim Arasındaki İlişki
Qısamüddətli istiqrazlar aşağı riskli və aşağı məhsuldarlığa malikdirlər , uzunmüddətli istiqrazlar isə adətən yüksək məhsuldarlıq təklif edirlər, həm də daha çox risk təklif edirlər. Onların adından göründüyü kimi, orta müddətli istiqrazlar təxminən ortada qalır.
Niyə bu? Çox sadəcə, uzunmüddətli istiqrazın alınması, investorların pullarını qısamüddətli istiqrazdan daha uzun müddətə bağlayır və bu, faiz dərəcəsi hərəkatlarının istiqrazın qiymətinə təsir etməsinə daha çox vaxt ayırır . Bir ildən artıq vadəsi olan bütün istiqrazlar faiz dərəcəsi riskindən yaranan qiymət dəyişikliyinə məruz qalır . Ödəniş müddətinə qədər uzanan müddət, potensial qiymət dəyişikliyini daha da artırır. Vaxtı qədər vaxtın nə qədər qısa olduğu , qiymət dəyişməsi aşağı.
Həmçinin, qısamüddətli gəlirlər ABŞ Federal Ehtiyatlarının siyasətindən daha çox təsirlənsə də, uzunmüddətli istiqrazların yerinə yetirilməsi əsasən bazar qüvvələri tərəfindən müəyyən edilir.
İnvestorun həssaslığı Fed siyasətindən daha sürətlə dəyişdiyindən, bu da uzunmüddətli istiqrazlar üçün daha sıx qiymət dəyişmələrinə gətirib çıxarır.
Yüksələn və düşən məzənnələr dövründə Bond Performansı
Aşağıdakı cədvəldə dəyişikliklərin necə təsir göstərdiyini göstərən bir nümunə göstərilir. 2014-cü il yanvarın 24-dən olan məlumatlara əsasən, faiz dərəcələrində bir faiz artımı xəzinədarlıq qiymətlərinə aşağıdakı təsir göstərə bilərdi:
- 2 il: -1,9%
- 5 il: -4,7%
- 10 il: -8,5%
- 30 il: -17.8%
Yadında saxla; bu yalnız bir günün anlık görüntü məlumatlarına əsaslanan bir nümunədir. Bu məlumatlar zaman keçdikcə dəyişən ödəmə istiqrazlarının mütənasib hərəkəti üçün istifadə olunmalıdır, lakin uzunmüddətli istiqrazlarla əlaqəli yüksək volatilliyin təsvirini təmin edir.
Sizin üçün ən yaxşısını müəyyənləşdirmək
İnvestorlar tipik olaraq portfellərini riskə qarşı tolerantlıq , məqsədlər və vaxt çərçivələrinə əsasən birinin digər tərəfinə doğru düzəldirlər.
Məsələn, kiminsə təhlükəsizliyi ən vacib məsələlərdən biri olan sərmayəçi, adətən, daha çox sabitliyə və qısa müddətli istiqrazlar üzrə zərərin aşağı olmasına qarşı bir sıra verimləri ödəməlidir . Digər tərəfdən, daha yüksək risk tolerantlığına sahib bir investor və ya onun prinsipinə toxunmaq lazım olana qədər daha çox müddət uzunmüddətli istiqrazlardakı yüksək gəlirlərə qarşı daha riskli ola bilər.
Hansı yanaşmanın daha yaxşı bir seçim olduğuna dair heç bir düzgün cavab yoxdur; bütün bunlar fərdin vəziyyətindən asılıdır. Bununla yanaşı, uzunmüddətli istiqrazlar vəsaitlərinin yüksək volatilliyinə görə üç il və ya daha az müddət ərzində əsas istifadə etməsi lazım olan bir kəs üçün uyğun deyildir.
Hər bir kateqoriyada necə investisiya etmək olar
İnvestorlar qısamüddətli, orta və uzunmüddətli istiqrazlara investisiya etmək üçün müxtəlif yollara malikdirlər. İki ən məşhur yanaşma qarşılıqlı vəsaitlərdən və ya valyuta mübadilə fondlarından istifadə etməkdir.
Morningstar öz veb saytında yerləşdirmə istiqrazları vasitəsilə investorları daha çox araşdırma üçün başlanğıc nöqtəsi ilə təmin edə bilər. Aşağıdakı bağlantılar hər bir kateqoriyadakı vəsaitləri göstərir:
- Qısamüddətli istiqraz fondları
- Orta müddətli istiqrazlar
- Uzunmüddətli istiqrazlar
Birjada satılan vəsaitlər (ETFs) də investorlara hər bir kateqoriyada müxtəlif variantlar təklif edir. Qarşılıqlı fondlarla olan vəziyyətdə olduğu kimi, çoxları orta öhdəliyə görə deyil, eyni zamanda bazarın hansı hissəsini əhatə edir. Məsələn, investorlar hökumət, bələdiyyə və korporativ istiqrazlar kateqoriyasında qısamüddətli, orta və uzunmüddətli istiqrazlar arasında seçim edirlər.
Orta müddətli borc fondları üç kateqoriyadan ən böyüyüdür. Bunun səbəbi sadədir: indeks fondları və istiqraz bazarının tam spektrinə investisiya etmək istəyənlər "orta" ödəmə müddətinə orta hesab olunurlar . Bu təsvirə uyğun olan vəsaitlərdən fərqli olaraq aralıq müddətli istiqrazlara həsr olunmuş olanları ayırmaq üçün diqqətli olun.
Diqqətin bir sözü: Uzun müddətli borclar həmişə daha yüksək yekun gəlir vermir!
Fondların fəaliyyət nəticələrinə baxarkən tarixi kontekstin nəzərə alınması vacibdir. 2013-ci ilin yanvar ayında - istiqraz bazarı zəifləməyə başlayan bir neçə ay əvvəl - Morningstarın istiqrazlar fondu kateqoriyalarına baxan bir investor əvvəlki on il ərzində üç ödəmə kateqoriyası üçün bu orta illik gəlirlərini görmüşdü:
- Qısamüddətli istiqrazlar: 3.03%
- Orta müddətli istiqrazlar: 5.65%
- Uzun müddətli istiqrazlar: 8.53%
Niyə uzunmüddətli istiqrazların qaytarılması çox daha güclüdür? Əsasən, bu nəticələr 31 illik boğa bazarının quyruğunun sonuna əks olundu. Dərəcələr düşəndə, uzunmüddətli istiqrazlar daha yüksək ümumi gəlir gətirəcəkdir. Ancaq qiymətlər yüksəlməyə başladıqdan sonra bu əlaqənin başı döndü. Tam 2013 təqvim ili üçün, qısamüddətli, orta və uzunmüddətli kateqoriyalar sırasıyla% 0.45, -1.45, və -5.33% olaraq qaytarıldı.
Paket: hər hansı bir zamanda ümumi yekun masalar nə deməkdirsə də, uzunmüddətli adətən daha yüksək gəlirlərə bərabər olduğunu unutmayın , lakin mütləq daha yüksək yekun gəlirlər deyil .