Sıfır kupon istiqraz fondlarının tərifi, vaxtı və riski
Bir çox investor baza qarşılıqlı fondların onlarla növü var və onlar yalnız aşağı riskli investisiyalardan daha çox və ya fondun qarşılıqlı fondlarının alınması və saxlanması riskinə qarşı diversifikasiya etmək üçün istifadə edilə biləcəyindən xəbərsizdir. Və sıfır-kupon istiqraz fondlarının istifadəsinin üstünlüklərindən xəbərsiz olan daha çox investor var.
Burada bu unikal sabit gəlirli alətlər haqqında bilmək üçün lazım olanlar:
Zero-kupon istiqrazları: İnvestorların tərifi və əsasları
Sıfır-kupon istiqrazı, endirimdə (nominal dəyərdən aşağı qiymət) alınıb alınmış istiqrazın emissiya müddətində investorun nominal dəyəri ilə alınan bir istiqrazdır. " Kuponlar " bond faiz ödənişlərinin başqa bir adıdır və sıfır-kupon istiqrazları periodik faiz ödənişləri vermir. Fərqli sözlə, bu istiqrazlar kupon ödəmir, beləliklə sıfır-kupon istiqrazı.
Bondun alıcı istiqrazın ödəmə müddətinə çatdıqda istiqrazın tam üz (par) dəyərini alır. Lakin əksinə, müntəzəm istiqrazlar sahibi olan investor, adətən, yarım illik olaraq dövriyyəli kupon ödənişlərindən gəlir alır.
Bəzi sıfır-kupon istiqrazları sıfır-kupon istiqrazları kimi başlamaz. Məsələn, ABŞ Xəzinədarlıq Borcları sıfır-kupon olaraq başlamaz, lakin Qeydli Faiz və Əsas Qiymətli Kağızlar üzrə Ayrı Ticarət (STRIPS) olaraq bilinən bir proqram kuponu və ya faiz ödənişlərini aradan qaldırır və sıfır-kupon istiqrazları yaradır. "STRİP istiqrazlar".
Sıfır-kupon istiqrazları faiz ödəmədiyindən və onların nominal dəyəri ödəmə müddətində ödənilməlidir, onların qiyməti faiz dərəcələrinə daha həssasdır. Buna görə də, istiqrazlar üçün yaxşı bir düşən faiz dərəcəsi deyil, sıfır-kupon istiqraz fondları üçün daha yaxşıdır.
Bond qarşılıqlı fondlara gəldikdə, investorun qarşılıqlı fond portfelinin holdinqi deyil, qarşılıqlı fondun səhmlərinə sahib olduğunu unutmayın.
Buna görə, istiqrazın qarşılıqlı fondunun qiyməti (və ya onun xalis aktiv dəyəri və ya NAV kimi istinad edilir), istiqraz fondunun investorun ümumi gəlirinin mərkəzi funksiyasıdır. Bond qarşılıqlı fondlar əsas riskə sahibdirlər, çünki investisiyanın həcmi dəyərinə düşə bilər, buna görə fərdi istiqraz sahibinin sadəcə istiqrazlarını daha aşağı bir qiymətlə satmadığı müddətcə heç bir zərər vermədən bağlarını saxlaya bilərlər. Alış.
Zero-kupon istiqraz fondlarına investisiya etmək üçün ən yaxşı vaxt
Bond qiymətləri və faiz dərəcələri bir teeter-yaltaqın iki qarşı tərəfə bənzəyir: Bir tərəf artıb, digər tərəf düşür. Buna görə faiz dərəcələri yüksəlirsə, istiqrazların qiymətləri düşür və faiz dərəcələri düşəndə, istiqrazların qiymətləri yüksəlir. Beləliklə, istiqrazlara sərmayə qoymanın ən yaxşı vaxtı faizlərin düşməsi ilə bağlıdır, çünki istiqrazın qiymətinin (və ya dəyərinin) artması yüksəlir.
Sıfır-kupon istiqraz fondlarına sərmayə qoymaq üçün ən yaxşı vaxtı ilə bağlı qalan yeganə sual: faiz dərəcələri düşə bilərmi? Cavab deflationary dəfədir .
Bunun səbəbi Federal Ehtiyat istehlak mallarının və xidmətlərinin qiymətlərinin düşməsi dövrü olan deflyasiya ilə mübarizə aparmaq, faiz dərəcələrini Xəzinədarlıq alqı-satqısı vasitəsilə azaltmaqdır.
Ən Yaxşı Zero-Kupon Bond Fondu
Yaxşı qısamüddətli sıfır-kupon istiqraz fondları (2014 və ya 2015-ci illər üçün) Amerika Century Zero Coupon 2015 (BTFTX) və ən yaxşı uzunmüddətli sıfır-kupon istiqraz fondlarından biri olan ETF , PIMCO 25+ il Zero kupon ABŞ Trs (ZROZ).
İnvestorlar sıfır-kupon istiqraz fondlarını alarkən və saxlayarkən ehtiyatla istifadə etməlidirlər, çünki qiymətləri dramatik sürətlə aşağı düşür. Uzunmüddətli istiqrazlar qısamüddətli istiqrazlara nisbətdə daha çox dəyişkən bir dəyişiklik olacaq.
Məsələn, 2013-ci ildə ZROZ -20,9% -dək geri qaytarılıb, 2014-cü ildə isə fond 48,8% paya malikdir. 2015-ci ildə ZROZ yenidən mənfi hala salındı, 2016-cı ildə aşağı düşməyən tək rəqəmli qazanc əldə etdi və 2017-ci ildə Bloomberg Barclays ABŞ Bond İndeksi tərəfindən ölçüldüyü üçün ortalama bond fondundan qabaqladı.
Buna görə sıfır-kupon istiqrazları ilə əsas paket, onlar yaxşı uzunmüddətli holdinqlər ola bilərlər, lakin onlar da dəyişkən, bazar dövrü alətləri və mütləq investorların başlaması üçün deyil.
Disclaimer: Bu saytdakı məlumatlar yalnız müzakirə məqsədləri üçün təqdim edilir və investisiya məsləhət kimi yanlış qiymətləndirilməməlidir. Heç bir halda, bu məlumat qiymətli kağızları almaq və satmaq üçün bir tövsiyə deyildir.