"Fed-lə mübarizə" investorlar üçün pis bir fikir ola biləcəyini öyrənin
Ən çox investisiyalı mantralar və ifadələrlə olduğu kimi, Federal Ehtiyat Şurasının siyasəti ilə bağlı bu ifadənin bəzi tətbiqləri var, lakin əksər investorlar öz investisiya qərarlarını öz maliyyə məqsədlərinə əsaslandırmaq üçün müdrikdirlər.
Ancaq bu sözləri maraqlandıranlar üçün, Federal Rezerv Şurası və onun siyasəti ilə birgə "Fed" olaraq bilinən mübarizə haqqında nə bilmək olar?
'Fedə Mübarizə etməyin' tərifi və nümunəsi
Fed ilə mübarizə aparmaq nə deməkdir ki, tarixi ortalamalara əsasən, investorlar özlərinə qarşı deyil, Federal Ehtiyat Şurasının hazırkı pul siyasəti ilə uyğunlaşdıran bir şəkildə sərmayə qoymağı bacarmalıdırlar.
Məsələn, bu investorun faiz dərəcələrini aktiv şəkildə azaldar və ya onları aşağı saxladığı zaman investor tam investisiyaların (əlbəttə, müvafiq risk tolerantlığına qədər) qalmasını təmin etməyi təklif edir. Beləliklə, riskə yüksək tolerantlıq göstərən bir investor, Fed pul siyasəti "asanlaşdıran" və ya "səmərəli" olduqda, portfelinin 100% -ni səhmdar fondlarına yerləşdirə bilər.
Təsəvvür edir ki, aşağı dərəcə mühitində korporasiyalar daha çox pul qazanmağı bacarırlar ki, bu da özlərinin müəssisələrini inkişaf etdirmək üçün borc pullarını (yəni texnologiyanın alınması proseslərinin yaxşılaşdırılması və məhsuldarlığı artırmaq) investisiya etdikləri üçün daha çox mənfəətə çevirir və ya sadəcə borcları daha yüksək dərəcələrdən daha aşağı dərəcələrə qədər yenidən maliyyələşdirmək, beləliklə də xərclərin azaldılması ilə gəlirləri artırmaq.
Beləliklə, korporativ səhmlər Fed-in yaranan balansları güclü olduqda yaxşıdır.
Fed faiz dərəcələrini yüksəltməyə başladıqdan sonra iqtisadiyyatın çox istilikdən qaçmasına mane olur ki, bu da daha yüksək inflyasiyanı artıra bilər. Yüksələn dərəcələr, ayı bazarı və bir böyümə dövrünün tənəzzülünə (və dolayısı ilə bir ayı bazarına və tənəzzülünə daha yaxın) yaxın olan biznes dövrünün mərhum mərhələsi ilə üst-üstə düşür.
Buna görə, səhmlər üçün bir boğa bazarı iqtisadiyyatın zirvəsinə qalxmadan əvvəl zirvəyə çıxır. Bunun səbəbi, birjanın irəli bir mexanizm və ya "diskontlaşdırma mexanizmi" olmasıdır.
Yekunlaşdırmaq üçün Federal Rezerv faiz dərəcələrini artırdıqda və ya dərəcələri azaldıqda və ya onları aşağı tutarkən konservativ şəkildə sərmayə olunduqda tam investisiysənsə, danışmaq üçün "Fed ilə mübarizə" olacaqsınız. Ancaq fikir Fedə qarşı deyil! Buna görə Fed qiymətləri endirərkən və qiymətlər yenidən yüksəlməyə başlayanda onlardan üz döndərdi.
Fed-in əvvəldən qalması haqqında daha çox məlumat
Bazar və investorlardan fərqli olaraq, iqtisadiyyat və ya daha dəqiq söyləmək Fed və digər iqtisadçılara geri baxın. İqtisadi sağlamlığı qiymətləndirmək üçün tarixi məlumatlara, ümumiyyətlə, bir ilə üç aya qədər baxırlar. Məsələn, iqtisadi tənəzzül bu gün başlamışsa, iqtisadçılar tərəfindən ən azı bir ay (və ya onların düzəlişlərində faktiki olaraq üç ay və ya daha çox) dəqiqliklə bildirilməyəcəkdir.
İndi nəzərə alın ki, bir aylıq bazarın orta müddət (uzunluğu) bir ildir. İqtisadçılar bir tənəzzül başladıqlarını xəbər verərkən, ayı bazarı artıq üç-dörd aylıq bir müddətdə ola bilərdi və bu müddətin ortalamasından aşağı olsa, səhmlərə geri alışa başlamaq üçün vaxt ola bilər.
Buna görə fond bazarı "aparıcı iqtisadi göstərici" adlandırılmışdır, çünki iqtisadiyyat üçün yaxın gələcəkdə gələcək istiqamətini proqnozlaşdırmaq mümkündür (lakin həmişəlik deyil). Bu, bu məqalənin orijinal temasına gətirib çıxarır: "Fed ilə mübarizə etməyin." Federal Ehtiyat faiz dərəcələrini yüksəltməyə başladığında iqtisadiyyat və fond bazarı böyüməyə və hərəkətə keçməyə davam edə bilsə də, investorlar tez-tez növbəti mərhələyə baxırlar. Bu vəziyyətdə, növbəti mərhələdə tənəzzül və investorlar tənəzzül dövründə riskli aktivlərə məruz qalmaq üçün tutulmaq istəmirlər. Məsələn, faiz dərəcələri yüksəlir və bəzi investorlar artan faiz dərəcələri üçün ən pis istiqrazlar fondlarından qaçmaq istəyə biləcək yaxşı bəyan edən fondlar var .
Eyni şəkildə, Fed faiz dərəcələrini azaldıb, iqtisadiyyat tənəzzüldə ola bilər və fond qiymətləri düşməyə davam edə bilər.
Ancaq böyümə mərhələsi və buğda bazarı yalnız köşedeki ola bilər. Fərqli sözlə, iqtisadiyyat böyüməyə davam edərkən ehtiyatların yeni bir ayı bazarı başlaya bilər. Əslində, Federal Rezerv rəsmi olaraq tənəzzül elan edərkən, daha aqressiv olmaq və investisiyaların daha çox hissəsini ehtiyatlara qoymaq üçün yaxşı bir vaxt ola bilər.
Fövqəladə Hallarla Mübarizə üzrə Xülasə və Diqqət (və ya)
Xülasə və təkrar etmək üçün Fed ilə mübarizə aparmaqda müvəffəqiyyətli ola bilmək üçün, faiz dərəcələrini aşağı saldıqda və daha çox faiz dərəcələrini yüksəltərkən daha konservativ şəkildə investisiya etdikləri zaman daha aqressiv bir şəkildə investisiya edirsiniz.
Bununla yanaşı qeyd etmək vacibdir ki, qiymətli kağızlar qiymətləri siyasətini daha yüksək dərəcələrlə sıxlaşdırdıqdan sonra qiymət artımını davam etdirə bilər (və tez-tez). Buna görə qiymətlərin yüksəlməsi sadəcə boğa bazarının əvvəlcədən sonuna yaxın olduğunu göstərir.
Daha da önemlisi, investorlar səhmdar qiymətlərinin və ya iqtisadiyyatın Federal Ehtiyatların siyasətinə əsaslanan istiqamətini təxmin etməməyə məcbur olurlar. Onların hərəkətləri və ya hərəkətsizlikləri səhm qiymətlərini təsir edən bir çox amillərdən biridir.
Disclaimer: Bu saytdakı məlumatlar yalnız müzakirə məqsədləri üçün təqdim edilir və investisiya məsləhət kimi yanlış qiymətləndirilməməlidir. Heç bir halda, bu məlumat qiymətli kağızları almaq və satmaq üçün bir tövsiyə deyildir.