Əgər onları necə şərh edərsinizsə, keçmiş dönmələr aldadıcı ola bilər. Ən çox investisiyaların yekunları illik gəlirin və ya illik orta gəlir şəklində verilir .
Misal üçün, əgər keçən il 1% -ə bərabər gəlir verdiyini və 1 dekabrda investisiya qoyduqlarını və investisiyanı dekabrın 31-də satdığınızı bildirirsinizsə, onda 9% gəlir əldə etdiniz.
İnvestisiya ölkələrində on il ərzində illik 8% illik gəlirlilik olduğu təqdirdə, yəni 1 yanvar tarixinə sərmayə qoyduğunuz və investisiyanı dekabrın 31-də tam olaraq on il sonra satdığınız təqdirdə, illik 8% -ə bərabər qazandınız.
Ancaq bu on il ərzində, bir il sərmayə 20% artmış ola bilər və bir il 10% aşağı düşmüş ola bilər. On ilə birlikdə ortalaşdığınız zaman, "orta illik% 8" dönüşü qazandınız.
Orta Returns istifadə təhlükəsi
Bu orta hesabla bir səfərdə getdiyinizi və orta hesabla 50 mil keçdiyinizə bənzəyir. Bilirsiniz ki, həqiqətən, bütün vaxt ərzində 50 mph səyahət etmədiniz. Bəzən daha sürətli səyahət etdiniz; Digər vaxtlarda çox yavaş səyahət etdiniz.
Nassim Taleb, The Black Swan (Penguin, 2008) adlı kitabında, "Əgər (orta hesabla) dörd fut dərinlikdə bir çay keçirməyin" adlı bir bölmə var. Bu, təfərrüatlı bir bəyanatdır. Çox maliyyə proqnozları ortalamalar istifadə edir. Sizin investisiyalarınız orta gəlir əldə edəcək bir zəmanət yoxdur.
Volatilite , onların ortalamasından gələn gəlirlərin dəyişməsidir. Misal üçün, 1926-2015-ci illərdən etibarən, S & P 500 İndeksi tərəfindən ölçülən tarixi birja gəlirləri , illik 10% təşkil etmişdir.
Amma orta hesabla 43.3% (1931) və 54% (1933) aşağı olduğu və 2008-ci ildəki kimi 37% aşağı düşdüyü və 2009-cu ildə 26.5% artdığı 2009-cu ildəki son illər.
Bu dəyişikliklərin orta hesabla dəyişməsi sıralıq riski kimi göstərilir. Siz gözlənilən orta gəlirinizə əsaslanan bir nəticə təqdim edə bilərsiniz, lakin faktiki gəlirlərin dəyişkənliyindən dolayı tamamilə fərqli nəticələr əldə edə bilərsiniz.
Rolling Returns daha ətraflı görünüş təklif edir
Rolling qaynaqları investisiyaların qaytarılması baxımından daha realist bir şəkildə təmin edir. Bir on il davam edən geri dönüşlə, yalnız yanvar ayından başlamamaqla yanaşı, 1 fevral, 1 mart, 1 aprel və s. Arasında başlayan on il müddətinə baxaraq ən yaxşı on il və ən pis on ilini göstərə bilərsiniz.
On illik orta illik 8% -ə bərabər olan eyni investisiyanın ən yaxşı on illik dönmə xərci 16% və ən pis on illik borc verən -3% ola bilər. Təqaüdçü olmağınız, yəni sizin üçün təqaüdçü olduğunuz onillikdən asılı olaraq, portfelinizdə illik 16% və ya 3% illik itki ilə üzləşə bilərsiniz. Rolling qaynaqları, investisiya etdiyiniz on ildən bəri, pulunuzun həqiqətən baş verə biləcəyini daha real bir fikir verir.
Bir yuvarlanan qaynaq istifadə edərək, hava şəraitindən asılı olaraq, uzun bir səfərdə 45 mil orta hesabla ola bilər və ya 65 mil keçə bilər.
Mən ən yaxşı dəfə dəfə ən pis dəfə müqayisədə necə fərqli göstərmək üçün müxtəlif fond və istiqraz indeksləri üçün keçmiş yayma qaytarır graphed var. Bütün uzunmüddətli investorlar, onların pensiya gəlir planlarına dair gözləntilərini təyin etməzdən əvvəl yayma gəlirlərini nəzərdən keçirməlidirlər.
Bir onlayn pensiya kalkulyatorundan istifadə edirsinizsə və reallığın verə biləcəyindən daha yüksək bir gəlir əldə edə biləcəyini düşünürsəniz, bu, pensiya gəlirinizi təhlükə ilə tərk edə bilər. Ən pis nəticəni planlaşdırmaq yaxşıdır və orta nəticələrdən yuxarı olsanız, yalnız işləyən bir planın olması üçün daha yaxşı bir şey əldə etməyinizə yaxşı gəlir. Yalnız təqaüdçülüyün ən yaxşı hava şərtlərinə zəmanət verilmir.
> * Ölçü Fondu Məsləhətçiləri, Matrix Kitabından qaynaqlanan qaynaqlar 2016 s. 14-15.