Ən yaxşı imkanlar qüvvət, dəyərləndirmə və stewardship birləşdirir
Ümumiyyətlə, fərdi ehtiyat satın almadan əvvəl aradığınız üç şey var.
1. Real İstehlakçılara Real Malların və Xidmətlərin Satılmasından Başladığı Güclü Maliyyə Hesabatlarını Alınacaq Yaxşı Səhmlər
Fondun payı bir biznesdə mülkiyyət hissəsidir. Öz əsasında, bu, nədir ki, investisiyalardır: məhsuldar bir aktivdə ədalət almaq, belə ki, müəssisələr tərəfindən yaranan mənfəətdən istifadə edə bilərsiniz. Beləliklə, böyük firma tərifə əsasən qüvvətli balans , gəlir hesabatı və biznesin gerçək məhsul və xidmətlərin satışı ilə real pul qazanmasını sübut edən pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabata malikdir; ümid etmirəm, bəzi gələcək inkişaflar deyil, bəzi dönüş dövrü deyil. Böyük Depressiya kimi 1-in-600 illik fırtınanın dağılmasına qadirdir.
Bütün bunlardan ötəri, kartların bir evi olan bir şirkətə sahib olmağınız çox yaxşı deyil; hər hansı bir əhəmiyyətli makroiqtisadi streslə qarşılaşdıqda ilk dəfə kıvrılır və qıvrılır.
Famed investor Benjamin Graham, yazısında bu prinsipi təcrübəsiz investorlar tərəfindən ən çox pozan bir şey olduğunu şərh etdi. Zaman yaxşı olduqda səhv bir təhlükəsizliyə təhrik edir, tam qiymətləndirmədə ikinci və üçüncü dərəcə müəssisələri alırlar, sonra həyatın fırtınaları gəldikdə onları parçalayın.
Fırtına gələcək. Onlara görə hazır olmalısan.
Üstündən və bundan sonra, maliyyə gücünün davamlı olmasını istəyirik. Tez-tez dəyişməyən məhsullar istəyirlər. Girişə mane olmaq istəyirsən. Ticarət markası qorunması və müəllif hüququ lisenziyaları şəklində rəqabət üstünlüklərini istəyirlər. Coğrafi monopoliyalar istəyirlər. Siz Warren Baffettin "qaranlıq" adını verdiyini istəyirəm.
Bu baxımdan, Wharton Business School-dakı Dr. Jeremy Siegel, qazma demək olar ki hər zaman daha sərfəli olduğunu sübut edən kapital bazarının nəticələrinin uzun müddətli akademik araşdırmalarından birinə sahib idi; hamiləlik, kola, ağartma, şokolad, konfet, çərəzlər, murabbo, yerfıstığı yağı, qəhvə, bişirilmiş süfrələr, qəhvə, bibər, çay, dondurma, cheeseburgers, sığorta, jet motorları, tütün və spirt.
Başqa sözlə, Microsoft kimi, yüksək səviyyəli, həyəcan verici biznesin müvəffəqiyyətinə baxmayaraq, investorları öz IPOundan sonra onilliklər boyu zəngin bir şəkildə zənginləşdirmiş, biznes sahibləri qazanmış pulların əksəriyyəti prosaik tərəfindən yaranmışdır. Yeni səhmlər verən isti texnologiya şirkəti deyil, bu, Pepsi kimi bir şirkətə orta hesabla xərclənən şəxsdir, ya da müntəzəm olaraq Coca-Cola səhmlərini satın almış bir ailəni , onları bir nəsillərdən keçərək 40 dollar dəyərində bir hissəyə çevirir $ 10,000,000-dan çoxdur .
Satın almaq üçün yaxşı səhmlər, başqa bir şəkildə qoymaq, bu il sizi zənginləşdirməyəcək. Və ya gələn il. Və ya üç il. Onlar bir çox il, hətta onilliklər ərzində ailənizi zənginləşdirəcək , mürəkkəb marağın inanılmaz gücünü istifadə edirlər .
2. Qiymətli qiymətli kağızlar satın alınması məqbul qiymətlərlə mövcud olmalıdır
Təsəvvür etsəniz, $ 100,000 qənaətiniz var. Sizə bir seçim təklif olunur. Siz ya satın ala bilərsiniz:
- Dünyadakı ən böyük perakendecide mülkiyyət hissəsi, vergilərdən sonra 2,54% qazanc gəlir verən. Iş, müvəffəqiyyətli olsa da, o qədər böyükdür ki, çox kiçik bir dövrdə qazancın sürətlə artması çətin olacaq, çünki millətin hər bir kiçik şəhərində və arxa küncündə bir yer var.
- ABŞ hökumətinin tam vergi gücü ilə dəstəklənən sovet istiqrazları 5.49% təşkil edir. Bu, sizin üçün, investor üçün 116% + daha çox mənfəətdir. Faiz kuponu vaxt keçdikcə artmayacaq olsa da, istiqrazlar nəhayət olgunlaşacaq və gəlirləri başqa bir şeyə endirə bilərsiniz. Bununla yanaşı, istədiyiniz halda digər aktivlərdə 5,49% investisiya edə bilərsiniz.
Wal-Mart Mağazalarında səhm alımında təxminən 15 il əvvəl yaşanan seçmə investorlar əslində bu Wal-Mart fantastik bir işdir. Bu, çoxsaylı onilliklər ərzində milyardlarla dollarlıq kapital xərcləri üzərində kopya etmək üçün milyardlarla dollar çəkə biləcək bir şəbəkə şəbəkəsindən çox sayda milyonçuya zərb vuraraq, satın almaq üçün yaxşı bir fondun tərifidir.
Ötən il, 41-ci ardıcıl illik dividend artımını elan etdi (hər hansı bir gün gözlənilən 42-ci zəmmi ilə), sahiblərini daha çox pulla mükafatlandırdı. Hal-hazırda bölünmüş bir şəkildə, Wal-Mart 1974-cü ildə hər bir səhm üçün 0.05 dollar dividend ödəmişdi. Ötən il eyni pay 1,92 dollar ödəyib.
Bu illik inflyasiya və vergiləri sarsıdan təxminən 10% təşkil edir. Bu üstünlüklərə baxmayaraq, bu fantastik şirkət belə qiymətin böyük olması faktı qaça bilmədi. İnvestorlar səmərəsiz olduqda, səhmdar qiymətləri və ya lale ampülləri barədə danışsınlar, çılpaq şeylər olur.
Əgər burun ölçülü qiymətləndirmədə səhmləri satın alsaydınız, uzun müddət gözləmək məcburiyyətindəydiniz - bir çox, çox illər, əslində - bu overvaluation üçün yanmaq üçün. Xatırladaq ki, vaxt üfüqünüz 10+ ildirsə, mal almaq üçün səhm tapmaq daha vacibdir. Bu halda, endirim perakendecisi belə bir inanılmaz şirkət idi ki, dividendlərlə (və təkrar investisiya qoymağı düşünmürəm ), 5,8% ətrafında kompensasiyaya uğrayaraq, Xəzinə istiqrazını döydünüz.
Eyni şey, 1960-cı illərdə geri qayıdan 50 səhmdarı ilə baş verdi. Bundan sonrakı bir on il ərzində, bu overpriced-yet əla müəssisələrin sahibi böyük birja indekslərinə nisbətən möhtəşəm itkilərə məruz qalıb. 30 il ərzində, həqiqətən, S & P 500 və Dow Jones Industrial Average'ı da yol boyunca bir neçə böyük iflasla döyürdülər , çünki qalan firmalar belə bir pul qazanma maşınları idi.
3. Yaxşı Səhmlər Satın Alınacaq Səhmdar Dostu İdarəçilər
Artıq on ildən artıq vaxt keçdikdən sonra mən 7 səhmdar dostluq idarəsi adlı məqalə yazdım. Həmin vaxtdan az dəyişdi. Pulunuzu başqa bir şəxsə həvalə etdikdə, onların ürəyinə ən yaxşı maraq göstərmələri vacibdir. Ən aşağı qiymətləndirmədən ən yaxşı işi tapa bilərsiniz və əgər bu crookslar tərəfindən idarə olunarsa, öz sələminizi saxlaya, sərf edə, sərmayə etməyə, hədiyyə etməyə və ya bağışlaya biləcək real dünya pul mənfəətinə çevirə bilərsiniz.
Famed qarşılıqlı fond meneceri Peter Lynch investorların yalnız yaxşı bir iş alması lazım olduğunu söyləyirdi. Yaxşı xəbərdir ki, investorlar tez-tez yalnız pis idarə edilməsinə dözürlər. Ən yaxşı bizneslər bir çox sui-istifadəyə tab gətirə bilər, belə ki, mühüm iqtisadi mühərrik pozulubsa, pis işləməyən bir firmaya daxil ola bilər.
Hətta hələ də unutmamalısınız: Tarix kitabları, kasıb sərmayə qoyma qərarı, strateji səhvlər, imperiya qurma, həddindən artıq icra tazminatı, güc və digər günahlar səbəbiylə sahibləri üçün ümumi ümidi səbəb olan başqa perspektivli şirkətlərlə doludur. Sermayənizə hörmət etməyənlərlə qarşılaşdığınızı düşünsəniz, diqqətlə hərəkət edin. Baş vitse-prezident qızıl kranlar üzərində 6000 ABŞ dolları xərcləsə və ya CEO şirkətin itlərini ailənin istirahət evinə çatdırmaq üçün istifadə edirsə, bu, daha dərin, mənəvi problemin göstəricisidir.