Digər investorları öz səhmlərinə sərmayə qoymaq üçün nağd pul verə biləcəklər
Doğru bazar şərtləri ilə icra edilərsə açıq satış variantlarını satan bir çox seçim ticarət strategiyasından biri, aşağı qiymətlərdəki qiymətlərə kapitallaşdırmaq üçün etdiyiniz əməliyyatlarla yüksək mənfəət əldə edə bilər. Bazar heç bir zəmanət verməməsinə baxmayaraq, bu strategiya son dərəcə dəyişkən bazarda qeyri-bərabər səhmlər üzrə bəzi mənfəətli gəlirlər ilə sizi mükafatlandıra bilər. Təcrübəli investor olsanız, bu proses müxtəlif illik hesabatların, 10-Ks və digər SEC sənədlərinin öyrənilməsi ilə bağlı müxtəlif müəssisələr haqqında əldə etdiyiniz məlumatlardan istifadə etməyə imkan verir.
Müqayisə üçün: A Daimi Fond al
Gəlin keçmişdə bir hissədə Tiffany & Co. səhmlərini satın almaq istədiklərini söyləyək, çünki onların marka tanınması var və onlar olduqca sadə biznes modelindən istifadə edirlər. Lakin, mövcud bazarda yüksək volatilliyin yaşandığı və davamlı bir müddət ərzində düşən fond qiymətlərini gördüyünüzdən necə davam edəcəyinizi bilmirdiniz.
Məsələn, 14 oktyabr 2008-ci ildə bazarların bağlanması vəziyyətində, Tiffany & Co. hissəsi, Wall Street'deki qəzaya qədər 57,32 dollar səviyyəsindən aşağı olan 29.09 dollar səviyyəsində satdı. İnvestorlar , pərakəndə mühitin ayrı düşəcəyini və yüksək səviyyəli zərgərlərin getməyəcəyi ilk şeylərdən biri olacağına görə panik edilmişdir, çünki istehlakçıların bahalı saatlar, almaz üzüklər və ev əşyaları ala bilmədikləri zaman hətta ipoteka ödəməlidirlər.
Uzun müddətdir Tiffany & Co.-də öz stokunu almaq istəmişdi və yalnız belə bir fürsəti gözlədiyini düşünürdünüz. Kədərli bir aşağı bazarda səhm çox yaxşı 20, 30, 501 faiz və ya daha çox düşə bilər, amma gələcək 10-20 il üçün Tiffany fondunun mülkiyyətindən faydalanmaq istəyir. Portföyünüz üçün bir sıra gözəl gəlirlər əldə edərkən səhm satın almadan mövcud vəziyyətdən istifadə etmək üçün bir yol ola bilər.
Bir ssenaridə, səhmləri açıq şəkildə satın ala, nağd pul verə bilərik və hesabınıza yatırdınız . Vaxt keçdikcə 200 illik tarixə görə orta hesabla birja gəlirləri, əsas işin performansına müqayisə edilən nisbətdə qaytarılması lazımdır. Beləliklə, Tiffany səhmlərinin 1000 səhmini almaq istəyirsəniz, öz pulunuzdan 29,090 dollar, komissiya üçün isə 10 ABŞ dolları alacaqsınız və 14 oktyabr 2008-ci il tarixində səhm almaq üçün 29,1 min dollardan istifadə edəcəyik. .
Alternativ Strategiya: Tiffany & Co.-da Open Put Options təklif edin.
Seçim strategiyasından istifadə edərək, daha maraqlı və bəlkə də daha sərfəli bir ssenari də kapitalınızı işə sala bilər. Xüsusi bir səhmdar seçimi üsulu istifadə edərək, Tiffany & Co. nin səhm qiymətində potensial qəza baş verən digər investorlar üçün "sığorta siyasəti" yazmaq və satmaq üçün bir şey yarada bilərsiniz.
Sifariş variantları adlı variantlardan bir növü, alıcıya seçilmiş bir qiymətə, adətən, mövcud bazar qiymətindən daha yüksək qiymətə seçilmiş bir tarixə qədər yaxşı bir şəkildə qiymət vermək hüququ verir. "Açıq satış" deməkdir ki, satış variantlarını qısa satırsınız . "Qısamüddətli" konsepsiyanı təsvir etmək üçün, əgər səhmlərin satılmasından bəhs etsəniz, onu brokerdən borc götürmək və onu başqa bir investorya satmadan satmaq deməkdir. Strategiyanın işləməsi üçün daha yüksək qiymətə satmalısınız və daha sonra bazarda səhmlərinizi daha aşağı bir qiymətlə satın alacaqsınız və bazarın azaldığını nəzərə alaraq mənfəətini saxlamalısınız. Satış variantları açıq satış təklifi və ya qısa olaraq eyni şəkildə işləyir.
Variantları alıcı heç vaxt öz səhmlərini satma hüququndan istifadə etməli deyil, lakin fond qiyməti düşməyini istisna etsə, opsion investorun müəyyən bir qiymətə satma imkanı verir.
Bu, çox dəyər itirmədən əvvəl investorları səhmdar mövqeyindən çıxmağa icazə verərək qoruyur.
Məsələn, investor, səhm baş verən hər bir səhmə üçün 20,00 dollara düşərsə, səhmdar satıcının özünün Tiffany hissəsini özündən satın almağa razı olarsa, səhmdarı üçün 5,80 dollar olan "sığorta mükafatı" ödəməyə hazır olduğunu söyləyin. Tiffany & Co. hissəsinin 100 səhmini əhatə edən bir satış müqaviləsi müqaviləsi sataraq və ya yazaraq, bu müqaviləni yazarkən başqa bir investorun hər birinin seçdiyi hər hansı bir zamanda, hər biri 20.00 ABŞ dolları olan Tiffany səhmlərini satın almağa məcbur etmək hüququ indi bu satışa dair seçdiyiniz günün sona çatması üçün seçdiyiniz ticarətin bağlanması.
İnvestoru zərgərlik səhmlərinin qiymətində böyük bir düşmədən qoruyan bu "sığorta siyasətini" yazmaq əvəzinə, o, hər bir səhm üçün 5,80 dollar ödəyir. Bu ödəniş alıcının müqaviləsini yerinə yetirməsi və ya olmasın Başqa sözlə, öz səhmini almaq məcburiyyətindədir.
Ssenari Illustrated
Səhmdəki səhmləri satın alaraq səhmlərə sərmayə qoyduğunuz 29.100 dollar və başqa bir investor üçün sığorta yazmağı və ya "Tiffany & Co. Cümə günündən bir il, 20,00 dollar tətil qiyməti. Tətil qiyməti, alıcının özündən səhm almaq üçün məcbur edə biləcəyi qiyməti əks etdirir.
· Broker ilə əlaqə saxlayır və 20 müqavilə müqaviləsi müqaviləsi bağlayırsınız. Hər bir satış müqaviləsi müqaviləsi 100 səhm payı üçün "sığorta" təşkil edir, beləliklə 20 müqavilə Tiffany & Co. fondunun ümumi 2,000 səhmini əhatə edir.
Ticarət icra edildiyi andan etibarən, variantları üçün 11.600 ABŞ dolları pul qazanacaqsınız. Bu sizin pulunuz əbədidir və digər investor, ya da seçmə alıcısı mükafatını təqdim edir, onu Tiffany'nin səhm qiymətində bir damla qoruyacaqsınız.
· Əgər Tiffany nin səhmlərinin qiyməti indi səhmə üçün 20 dollardan aşağı düşsə və seçkinin bir il müddətinə başa çatdıqda, qoyun seçim müqavilələri hər bir səhmə üçün 20 ABŞ dolları dəyərində 2,000 səhm almaq üçün 40,000 ABŞ dolları məbləğində tələb edir. Üstəlik, artıq 11,600 dollar mükafat aldınız. Siz Tiffany & Co. sərmayə yatırdığınız 29.100 ABŞ dolları məbləğində ümumi dəyəri $ 40,700 olan $ 11,600 əlavə edə bilərsiniz. Satdığınız satış variantları səbəbiylə, özünə satılan alıcı üçün 40,000 ABŞ dolları məbləğində bir potensial öhdəliyiniz var. Ondan alınan 11.600 ABŞ dolları məbləğində, 28.400 ABŞ dolları olan potensial kapitala bərabərdir, əgər səhm alqı qiymətini ödəmək üçün gəlmək lazımdır. variantları həyata keçirilir. Əslində, Tiffany & Co səhmdarının 1000 səhmini satın alarkən, 29.100 dollar sərf etsəniz, bu nəticə ilə yaxşısınız.
Dərhal 40,700 ABŞ dolları məbləğində alacaqsınız və onu Birləşmiş Ştatlar Xəzinədarlıq Dəyişiklikləri və ya aşağı riskli faiz gəlirlərini yaradan müqayisə edilən keyfiyyətdə digər nağd ekvivalentlərə qoyun. Bu nağd pul qoyuluşu müqavilələrin müddəti başa çatana qədər ehtiyat kimi qalır.
Bu ssenaridə şirkətin səhmdarları güclü qalır, alıcı öz seçimlərini heç vaxt yerinə yetirmir və sona çatma tarixi gəlir və gedər. Satış variantları müqavilələri sona çatır; artıq mövcud deyil. Alıcı, bir il müddətinə 28.400 dollar xəzinədarlıq istiqrazlarının birinə qoyulması əvəzində, "sığorta mükafatı" üçün ödənilən pulları saxlayırsınız, 11,600 ABŞ dolları məbləğində pul ödəmisiniz. Bu sövdələşmənin bir illik müddəti üçün səmərəliliyin olduqca gözəl qaytarılmasıdır.
Alıcının özünün həyata keçirəcəyi strategiya dəyişir
Qarşılıqlı ssenaridə, seçim alıcının Tiffany & Co şirkətinin düşmə qiyməti ilə əlaqədar narahatlığını hiss etdiyini söyləyərək, onun seçimlərini yerinə yetirir və indi onun üçün Tiffany & Co. səhmlərinin 2,000 səhmini ümumi dəyəri 40 min dollar. Ancaq unutmayın ki, pulun yalnız 28,400 dolları orijinal kapitalınızdır, çünki 11.600 ABŞ dolları "sığorta haqqı" yazmaq üçün alıcıların sizə ödənirdikləri mükafatlardan gəlir. Bu, hər bir səhm üzrə effektiv qiymətin əsasını yalnız 14,20 dollar (20 ABŞ dolları - $ 5.80 mükafat = $ 14.20 hər səhm üzrə xalis xərc).
Tiffany & Co. hissəsinin 1,000 səhmini səhm üzrə 29,10 dollardan satın alaraq satın aldığınızı xatırladın. Bunu etdiniz, artıq səhmdəki bəzi böyük reallaşmamış zərərləriniz olurdu. Bunun əvəzinə, tətbiq olunan variantlardan ötəri, səhm başına 14,20 dollar olan dəqiq dəyəri ilə 2,000 səhm sahibisiniz. Hər halda fondun istədiyi 10 və ya 20 il müddətinə keçirilməsini planlaşdırdığınız və böyük bir reallaşmayan zərər vəziyyətində olmağınızdan ötəri variantları yazmayı seçdiyiniz üçün indi Tiffany & Co ilə sona çatdıq. $ 14,20 dəyərində 29.10 dollar məbləğində əvəzləşdirmək istədi.
Nəticə və risk haqqında bir söz
Çox gözlənilməz hadisə ilə, şirkət iflas edir, siz fond səhm satın almış kimi eyni itirmək olardı. Bu nəticəni maneə törədir, əgər alıcı öz seçimlərini yerinə yetirirsə, səhmləri ucuz qiymətə alsın və xəzinədarlıq borclarına pul qoyarkən qazandıqları marağı da saxlayacaqsınız. Bu cür üstünlük çox vacibdir, çünki qaytarmalardakı kiçik fərqlər birləşmənin gücündən ötrü çox fərqli mənfəət nəticələrinin əldə edilməsi ilə nəticələnə bilər - hər il əlavə olaraq 3 faiz alan bir investor, orta hesabla, 50 il ərzində 300 onun müasirlərindən daha çox pul. Spekulyativ və risksiz olsa da, bu tip əməliyyatlar bazar dəyişkənliyinin artması kimi yaxşı gəlirlər üçün potensial təklif edə bilər.
Risklə danışarkən, bu strategiya hər hansı biri üçün deyil, ən təcrübəli investorlar üçün tövsiyə edilmir. Satıcılar, sadəcə variantları necə satmağı öyrənərkən, onların "sığorta mükafatı" ödənişlərindən keçirdikləri böyük pul vəsaitləri ilə sərxoş vəziyyətə düşə bilərlər. Kifayət qədər böyük bir ticarət hesabı ilə, bir treyder kimi, hər halda səhmlər almaq üçün kifayət qədər sərhəd yastığına malik ola bilər, ancaq bu, geniş yayılmış bazar çaxnaşmasının başqa bir dövründə buxarlana bilər. Bu halda, özünüzü margin zəngləri əldə edəcəyinizi, brokerinizin kütləvi itkilərdə səhmlərinizi ləğv etdiyini və xalis dəyərinizin böyük bir hissəsini məhv etdiyini görməyinizi, bununla əlaqədar heç bir şey edə bilməyəcəyini görərdiniz.
Balans vergi, investisiya, maliyyə xidmətləri və məsləhət vermir. Bu məlumat investisiya məqsədləri, riskli tolerantlıq və ya hər hansı bir investorun maliyyə vəziyyəti nəzərə alınmadan təqdim edilir və bütün investorlar üçün uyğun olmaya bilər. Keçmiş performans gələcək nəticələrin göstəricisidir. İnvestisiya, potensial əsas itkisi də daxil olmaqla, riski əhatə edir.