BND və VBMFX?
Bu fondlar istiqraz bazarının bütün genişliyini əldən verməməsinin səbəbi, Barclays Ümumi Bond İndeksinə endeksli olduqlarıdır. Bu indeks yalnız ABŞ Treasurları , Agentlik ipoteka dəstəkli qiymətli kağızlar və korporativ istiqrazlar daxil olmaqla, bazarın daxili, investisiya dərəcəli hissəsini əhatə edir. Eyni zamanda indeksə daxil olmayan bazar seqmentlərinin siyahısı əhəmiyyətli dərəcədə uzun müddətdir. Daxili tərəfdə fond fondun Qiymətli Kağızlar üzrə İnflyasiya Qorunan Qiymətli Kağızlar (TİPS), bələdiyyə istiqrazları, yüksək gəlirli istiqrazlar və ya yüksək səviyyəli kreditlərə məruz qalmır. Fon həmçinin inkişaf etmiş və ya inkişaf etməkdə olan bazarlarda beynəlxalq istiqrazlara məruz qalmır.
Bu, bir çox investorların yerli, investisiya qiymətli istiqrazların yerləşdirilməsi ilə bağlı aşağı risklərin olmasını istəmədiyi üçün mütləq bir problem deyil. Bununla yanaşı, bu Vanguard ümumi istiqraz bazarı fondlarından olan investorlar da coğrafi baxım və risk faktorları baxımından tam fərqli olmadığını başa düşməlidirlər və əslində, həqiqətən, "ümumi istiqraz bazarının" nə demək lazımdır ki, yalnız kiçik bir hissəsini saxlayırlar. ""
Bunun əhəmiyyətli bir səbəbi, Barclays Aggregated Index-də saxlanılan qiymətli kağızların növlərinin faiz dərəcəsi hərəkətlərinə nisbətdə yuxarıda ortalama həssaslığa malik olmasıdır. Bu, istiqrazların gəlir artdıqda ( və qiymətlərin düşməsi ), bu vəsaitlərin dəyəri də olacaqdır - əgər ABŞ-ın Federal Rezervi gələcək faiz dərəcələrinin artması potensialı həqiqətən il ərzində istiqraz bazarının zəifləməsinə səbəb olur bir çox mütəxəssisin proqnozlaşdırdığı kimi.
Faiz dərəcəsi həssas qiymətli kağızlardakı konsentrasiyalar, BND, VBMFX və VBTLX-in ən çox təsirlənmiş bazarın sahələrinə " kredit riski " - yüksək gəlirli istiqrazlar və yüksək kreditlərdən ibarət olması deməkdir. Bəzən bu, müsbət ola bilər - bu, əlbəttə ki, hadisələr investorların riskə qarşı yönəldilməsinə səbəb olur və aşağı riskli aktivlərin nisbi təhlükəsizliyini axtarmaq zamanlarıdır. Eyni zamanda, bu, iqtisadi artımın artırılması, səhmlərin yüksəldilməsi və pozitiv duyğuların kredit itkisi hissələrinə investisiya istiqrazlarının üstünlüyünə səbəb olmağı təmin etməkdə iştirak etməyəcəkdir - 2013-cü ildə olduğu kimi.
Həmçinin, fondlara daxil olmayan bir çox seqmenti vaxt keçdikcə daha yüksək ümumi qaytarma potensialı təmin etməyə meyllidir. Bu demək olar ki, ümumi istiqraz bazarı indeksi fonduna sahib olanlar özlərini bəzi fəaliyyətlərə dəyərləndirə bilərlər - gənc investorlar üçün xüsusilə narahat olan məsələdir.
Buradakı paket, Vanguard Total Bond Market Index fondlarının pis bir seçim olmadığını deyil. Əksinə əksinə: investorların portfelinə zəmanət verməsi üçün ucuz , aşağı riskli bir yol. Eyni zamanda, adındakı "cəmi" səni aldatmasın. Doğru olmaq üçün, ümumi istiqraz bazarının məruz qalması üçün, bu fondu digər məhsullarla birlikdə portfelinizi dəyişdirmək üçün əlavə etmək lazımdır.
Vaxt keçdikcə bu ehtiyac böyük kredit və beynəlxalq korporativ istiqraz bazarlarının genişlənməsinə görə böyüməkdədir. Bu Vanguard fondları sizin portfelinizə zəmanət vermək üçün ilk addım olaraq nəzərdən keçirərkən bu nöqtələri nəzərə alın.
Disclaimer : Bu saytda məlumat yalnız müzakirə məqsədləri üçün təqdim edilir və investisiya məsləhət kimi qəbul edilməməlidir. Heç bir halda, bu məlumat qiymətli kağızları almaq və satmaq üçün bir tövsiyə deyildir. Yatmadan əvvəl həmişə investisiya məsləhətçisi və vergi mütəxəssisinə müraciət edin.