Bəzi investorlar, treyderlər və spekülatörler - bəlkə də siz - bir gün brokerlik, əmtəə və ya gələcək hesaba daxil ola biləcəyini söyləmək üçün abartmaq deyil, yalnız bir ömür boyu yığdıqları aktivlərin keçmiş olduğunu aşkar etmək üçün; broker firma kreditorları tərəfindən ələ keçirildi, çünki broker müştərinin vəsaitlərini girov kimi girov qoydu və borcu ödəmədilər.
Belə bir vəziyyətdə bu itkin aktivlər SIPC sığorta şirkəti tərəfindən qorunmayacaqdır. İflas məhkəmələri vasitəsilə qismən bərpa ola bilər, baxmayaraq ki, heç bir zəmanət yoxdur, proses şübhəsiz ki, il çəkəcək və ola bilər qeyri-adi stresli.
Xüsusən, bu parçanı oxuduğunuz zaman üzr istəməyiniz istənilən bir neçə şey var:
- İpotekanın tərifini və rehipoteksiyanın tərifini bilmək istərdim.
- Risklərin nə olduğunu və hansı şərtlərdə sizin və ailəniz üçün ciddi itkilərə səbəb ola biləcəyini bilmək istərdim, çünki pulunuz başqasının borcunu ödəmək üçün ələ keçirilir.
- Özünüzü qoruyan yolları bilmək istərdiniz, belə ki, sizin xassələrinizi əsasən yüngülləşdirə bilərsiniz.
Hipoteksiya nədir
İpoteka müddəti müəyyən aktivlərin alınması və borc üçün girov kimi girov qoyulmasıdır; ləğv edildikdə girov götürülə bilər. Məsələn, bir ev alıb ipoteka alsanız, ipoteka razılaşmasına girirsiniz, çünki evin ünvanını saxlayırsınızsa, ipoteka ödəməməsi banka və ya kredit borcunu götürməsinə səbəb ola bilər.
İpoteka müqavilələrinin müxtəlif növləri müxtəlif yollarla tənzimlənir. Birləşmiş Ştatlarda, bir evdən daha çox avtomobil ələ keçirmək daha asan olur, sonuncusu, daha cəlbedici və çəkilmiş bir sıra hüquqi hadisələr tələb edir, çünki cəmiyyət bunu insanların küçələrə atılmaq üçün qeyri-adekvat hesab etdiyini hesab edir. bir an xəbərdarlığı.
Rehipoteksiya nədir
Girov qoyduğunuz və ya girov qoyduğunuz şəxs və ya təşkilat - ən çox qiymətli kağızlar - çevrilir və borc pul verirsə, ona verdiyiniz girovu istifadə edərək, ya da özü ilə təmin etdikdə, bu rehidaladır.
Başqa sözlə, pul borcunu və girovun əvəzini təsəvvür edin. Orijinal borc verən, daha sonra ətrafa dönür və borcunu ödəyir, girovunuzu öz girov kimi təkrarlayır. Sizin borc verəniniz artıq girovun üstünə nəzarət edə bilər və ya onunla nə edilə bilər; borc verən yoxdur. Bu, "Federal Rezerv Şurası T Tənzimatı" və ya 12 CFR §220 - Federal Tənzimləmə Kodları, Title 12, Fəsil II, Bölmənin A, Bölmə 220 (Brokerlər və Satıcılar tərəfindən Kredit) kimi tanınan bir şey tərəfindən mümkündür.
Edilən tənzimləmə, xüsusilə Birləşmiş Krallığın qaydalarını Birləşmiş Krallığın qaydalarına uyğunlaşdırdığı və hər hansı bir məhdudiyyəti təsirli bir şəkildə aradan qaldıra biləcəyi bir vəziyyətdə "tənzimləyici arbitraj" pul köçürmələri üçün istifadə edə bilən rehabilitasiya edilmiş aktivlərin sayı, səhmlər, istiqrazlar, əmtəələr, variantlar və ya törəmələri üzərində öz riskli bahislərini maliyyələşdirə bilər. Bu baş verdikdə, hip-hypothecation dublyaj edilmişdir.
Bir Rehberlik Hesabında Rehipoteksiya Nasıl Yapılabileceğine dair Bir Örnek
Bir broker hesabında park edilmiş 100,000 dollar dəyərində Coca-Cola hissəsi olduğunu düşünün. Səhmlərini satmaqdan və ya əlavə investisiyalar almaqdan çəkinməyinizi istəsən, səhmlərinizə qarşı borc ala biləcəyiniz bir margin hesabını seçdiniz. Siz Koke səhmlərinin üstündə 100.000 ABŞ dolları dəyərində Procter & Gamble almaq qərarına gəldiniz və yaradılan marja borcunu ödəyərək növbəti üç-dörd ay ərzində pulla gəlmək mümkün olacaqsınız.
Ticarət qaydasına qoyduğunuz və hesabınız indi 200.000 ABŞ dolları dəyərində (100.000 ABŞ dolları və P & G 100.000 ABŞ dolları) ibarətdir. Margin krediti haqqını hesabınızı tənzimləyən hesab müqaviləsinə və borcun həcminə görə incə margin dərəcələrinə uyğun olaraq ödəyəcəksiniz.
(Faiz dərəcələri aşağı olduqda, bəzi treyderlər və spekülatörler, pul vəsaitlərinin daşınması kimi tanınan bir şeylə məşğul olmaq üçün aktivlərin vergisi və marj kreditləri arasında yayılmanın üstünlüklərindən istifadə edirlər.)
Broker firması Procter & Gamble'yi satın aldığınız zaman ticarət etmək üçün borc almaq istəməyiniz vəziyyətində 100.000 ABŞ dolları ilə gəlmək məcburiyyətində qaldı. (Masanın digər tərəfindəki sərmayəçi öz əllərindəki pullarla getməyincə, səhmdar sənədlərini verməyəcəkdir).
Əvəzində, şəxsi zəmanət verdiyiniz kimi (əgər hər iki şirkət uzaqdan düşünülə bilməyəcək bir ssenaridə büstü getdisə - broker hesabınızdakı aktivlərin 100% dünyadakı ilk mavi çip ehtiyatlarının ikisi üçün riyazi möcüzə - və hesabınızdakı balans $ 0'a düşdüyünüzdə, özünüzü iflas etmək fikrində olsanız da, yaradılan marj kreditini ödəmək üçün pulla gəlmək məcburiyyətindəsiniz) . Yəni sizin və brokeriniz bir razılığa girdilər və səhmləriniz hipotez edildi. Bunlar borcun girovudur və səhmlərinizə təsirli bir sövdələşmə verdiniz.
Broker sizə verdiyi pulla nereden gəldi? Bəzi hallarda broker ticarətini öz xalis dəyərindən və ya resurslarından maliyyələşdirə bilər; bəlkə də super konservativ şəkildə kapitallaşdırılmış və balansda oturan heç bir borcu olmayan bir çox cari aktivə malikdir.
Bəlkə, bu, onun faiz xərcləri və müştərilərə verdiyi öhdəliklər arasında bir yayılma əldə edə bilə bilən, korporativ istiqrazlar buraxır . Brokerin borclarını necə ödəməsindən asılı olmayaraq, yaxşı bir şans var ki, bir məqamda, kitab dəyəri yalnız təmin edə biləcəyini aşan sərmayə kapitalına ehtiyac duyacaq.
Məsələn, bir çox brokerlik evləri Bankın Nyu-York Mellon Bankı kimi bir klirinq agenti ilə müqavilə hazırlayır, bank əməliyyatları rəsmiləşdirmək üçün onlara borc verəcək, sonra brokerlə bankla sıxışaraq bütün sistemin daha çoxunu təşkil edir səmərəli.
Bank əmanətçilərini və səhmdarlarını qorumaq üçün banka girov tələb olunur. Broker, Procter & Gamble və Coca-Cola hissələrinə borc verdiyini və yenidən borcunu verdiyini və ya bankın New York Mellon Bankına borcunu girov kimi təmin etdiyini paylaşır.
Broker firması uğursuz olarsa və Rehipotektirilmiş aktivlər ələ keçirildikdə nə olur
Brokerlik evinin uğursuzluğa səbəb olacağı bir şey düşünün. Bəlkə də idarə olunan bahislər üzərində idarə yüklənir. Bu düşündüyündən çox olur. Həqiqətən 2008-2009-cu illərdə çökmüş maliyyə qurumlarından başqa, yaxınlaşdıqları və səhmdarları ciddi şəkildə süzülmüş böyük səhmdar infuziyalarından qurtardıqları bir neçə daha çox idi.
Bir böyük endirim brokeri girov borc öhdəlikləri üçün investisiyalar etmək üçün çox pul borclarını ödəmişdi. Bu xilas oldu, lakin müştərilərin kütləsini pozduqdan və iş böhran vasitəsilə əməliyyatları sabitləşdirmək üçün bir mütəxəssis gətirmək məcburiyyətində qalmadı.
Belə bir vəziyyətdə Nyu-York Mellon Bankı və ya aktivləri girov qoyan digər bir tərəf, girov üzrə ilk dibləri (bu, 2012-ci ildən başlayaraq müştərilərin marağının üstündə maraqlarını qoyan bir sıra məhkəmə qərarları ilə möhkəmləndirilmişdir) ).
Coca-Cola və Procter & Gamble-in səhmlərini borc verən broker pulunu qaytarmaq üçün ələ keçirəcəklər. Yəni, hesabınıza daxil olmağı və nağd pul, səhmlər, istiqrazlar və digər aktivlərin hamısını yox, bir neçəsini görəcəyəm.
Bu nöqtədə, iflas hiyerarşisində sadəcə kreditor olursunuz. Məhkəmə işi zamanı bir cür ödəniş etmək üçün bərpa olunan kifayət qədər pul olduğuna ümid etmək məcburiyyətindəsiniz, ancaq bu bütün qurulmalar mükəmməl qanuni. Başqasının borclarını ödəmişdin.
Birləşmiş Ştatların qaydalarına əsasən marjinal hesabları olan müştərilərə onların rehabilitasiya fəlakətinə məruz qalma ehtimalı məhdud olduğunu bilməsi mümkündür; məsələn, 100.000 ABŞ dolları və yalnız 10.000 ABŞ dolları məbləğində borc borcunuz varsa, uzunmüddətli səmərəlilik mövqeyinin açıq şəkildə satın alınması üçün 10 min ABŞ dollarından çox olmamaq lazımdır.
Əslində, həmişə mümkün deyildir, çünki Böyük Depressiya sonrasında ABŞ-da tam ödənişli müştərək aktivlərin ayrılmasını tələb edən müəyyən məhdudiyyətlər Birləşmiş Krallıqda olmur.
Təcavüzkar brokerlər xarici səhmdarlar, filiallar və ya digər tərəflər vasitəsilə pul köçürmələri üçün səmərəli şəkildə məhdudlaşdıra biləcək şəkildə pul köçürdülər və edə bilərlər. Yəni, yalnız borc almış olduğunuz aktivlər deyil, ələ keçirilə bilər. Bütün bunlardan sonra gedə bilərlər.
MF Global İflası, Rehabilitasiya Təhlükələrini təsvir edir
MF Qlobal, aktivlərdən 42 milyard dollar və təxminən 3,300 işçisinə sahib olan böyük ictimai ticarətlə məşğul olan maliyyə və əmtəə brokeridir. O, Nyu-Cersi ştatının qubernatoru, ABŞ senatoru, və Goldman Sachsın keçmiş icraçı direktoru Jon Corzine tərəfindən idarə edilmişdir.
2011-ci ildə MF Global, kredit böhranı nəticəsində sərtləşən Avropa suveren ölkələrinin buraxdığı istiqrazlar üzrə öz ticarət hesabına 6,3 milyard dollar sərmayə qoyaraq spekülatif bir bahis etmək qərarına gəldi. Bir il əvvəl şirkət təxminən 1,5 milyard dollarlıq bir xalis dəyər bildirmişdi, yəni mövqedəki kiçik dəyişikliklər kitab dəyərində böyük dəyişikliklərə gətirib çıxaracaqdı.
Repo müqaviləsi kimi tanınan balansdankənar maliyyələşdirmə razılaşması ilə birləşən MF Global, hadisələrin birləşməsi səbəbindən fəlakətli likvidlik fəlakətini yaşadı. Bu fəlakət onun girov və digər tələblərinə cavab vermək üçün böyük miqdarda pul qazanmağa məcburdur.
İdarə, müştərilərin hesablarında aktivlərə basqın etdi, bunun bir hissəsi İngiltərədə firmanın törəmə müəssisəsinə üçüncü tərəflərə girov təmin etmək üçün 175 milyon dollar məbləğində kredit vermək (başqa sözlə, rehidalaşdırma).
Bütün şey ayrıldı və şirkət iflas qorunmasına məcbur olduqda, müştərilər hesablarında nağd pul və aktivləri - özlərinə məxsus düşündükləri və özləri ilə bağlı borcları ilə təmin edilmiş pullar - getdi. MF Global-in kreditorları, o cümlədən girov götürülmüş girov da daxil olmaqla, ələ keçirmişdilər.
MF Qlobal müştəriləri bütün aktivləri 1,6 milyard dollar itirib. Müştərilər birbaşa hesab müqavilələrində gözəl təzyiq haqqında böyük bir qayda qaldılar və yekun olaraq iflas əmlakının həllini təsdiq edən bir simpatik hakim əldə edə bildilər, nəticədə 93% müştəri aktivlərinin bərpa edildiyi və geri qaytarıldığı .
Çoxillik hüquqi proses vasitəsilə həyata keçirən bir çox müştərilər pulların 100% -ni media və siyasi baxımdan heç bir hissəsi ilə geri almadan sona çatdılar. Onlar xoşbəxt idi. Bu arada, son bir neçə əsrdə ən güclü buğa bazarlarından birinə qaçırdılar; onların pulları bərpa edilsəydiklərini görmək üçün nəfəsini tutduqları üçün qanuni döyüşlərdə bağlanmışdılar.
Bir müştəri şəxsi blogda rehidalaşdırma təcrübəsi ilə əlaqədar yazdı. MF Qlobal'da iflas elan edildikdə 19,452,22 dollar dəyərində bir hesabı olduğunu açıqladı. Bunun 1,900 dolları "MF Global-in heç bir kreditoruna sahib çıxılmayan ayrı və firewalled hesabı" olduğuna inandığından 17,552,22 ABŞ dolları olan 17,552,22 dollar olan "yüksək leveraged futures mövqeyi (avroya qarşı bir bahis)" idi.
MF Qlobal iflas elan etdikdə, onun pulları itkin düşdü. Yalnız bir müddət sonra iflas qəyyumundan bərpa almağa başladı, ona çeklər göndərildi. Bu, özünüz üçün yaşamaq istədiyiniz bir şey deyil.
Sizin Brokerinizdə "Nağd Hesabını" Açmaqla Rehidəyə Qarşı Qarşınız
Adi broker hesabı içərisində özünü qorumaq üçün özünüzü qorumaq üçün ən yaxşı yol, ilk növbədə holdinqlərinizə ipoteka etməkdən imtina etməkdir. Bunu etmək sadədir: margin hesabı açmayın. Bunun əvəzinə "pul hesabı" və ya bəzi yerlərdə "Tür 1 hesabı" kimi tanınan şeyi istəyə bilərsiniz. Bəzi brokerlik evləri, başqa cür göstərilmədiyi halda, margin qabiliyyətini əlavə edəcək. Onlara bunu etməyə icazə verməyin.
Bu, birjada yerləşdirmə və ya səhmdəki variantlar kimi törəmə məhsullar daxil olmaqla, alqı- satqı sövdələşmələrini və ya başqa alış və ya satma sifarişlərini yerləşdirməyəcək, məsələn, ödənişlərin ödənilməsi və yarana biləcək hər hansı potensial öhdəliklər hesaba daxilində tam kifayət qədər pul səviyyəsi olmalıdır Əgər qoyma variantlarını yazmağı planlaşdırırsınızsa, onlar tam təminatlı pul köçürmələri lazımdır), ancaq bunlar nəzərə çarpan hala gətirilməlidir. Bundan əlavə, marjinal zənglə üzləşməyəcəyinizi və ya hazırda hazır olduğunuzdan daha çox vəsait tələb etməyinizdən xəbərdardırsınız.
Əlavə olaraq, pul ehtiyatlarını bir FDIC sığortalı hesabında üçüncü bir bankda saxlamaq və ya bu limitləri aşarsanız xəzinədarlıq sənədlərini ABŞ-ın Xəzinədarlıq Departamenti ilə birbaşa hesablayın.