Bir Fondun Dividend Tarixini öyrənərkən baxacaq 4 şey

Bir Şirkətin Qlobal Dividend Tarixini və Niyə Məsələləri Araşdırır?

Tədqiqatdan sonra on ildən sonra tədqiqat tədqiqat göstərir ki, bir qrup olaraq, dividendlər ödəyən şirkətlərin səhmləri uzunmüddətli müddətdə dividend ödəməyən şirkətlərin səhmlərini daha yaxşı göstərməyə meyllidir. Bu nisbi üstünlük üçün bir çox səbəb var; Məsələn, dividend ödəyən şirkətlər daha yüksək keyfiyyət hesabatlı mənfəətə malikdirlər, yəni 10-K formasında təqdim olunan rəqəmlər daha dəqiq bir şəkildə uyğun maliyyə mütəxəssisinin "doğru" iqtisadi rəqəmləri nəzərdən keçirə biləcəyinə uyğun gəlir.

Halbuki akademik nəzəriyyəni real dünya portfelinin idarə edilməsi halına gətirmək çətin ola bilər. Yeni investorlar tez-tez bir şirkətin dividend tarixini təhlil edərkən nə axtarmaları lazım olduğunu bilmək istəyirlər. (Bu maddədə istifadə edildiyi kimi, "dividend tarixi" termini səhmdəki dividend nisbəti, dividend ödənişi tarixi, hər hansı dividendin məbləği və vaxtı, o cümlədən səhmdar tərəfindən ödənilən dividendlərin tarixi qeydləri üçün sadəcə stenoqrafiya, və s.)

Mövzu bir məqalə əhatə edə biləcək qədər çox geniş olsa da, şirkətin dividend tarixində ümumiyyətlə dörd əlamət var. Səhmdarın bənzər xüsusiyyətlərə malik səhmlərin diversifikasiya edilmiş bir səbətinin bir hissəsidir və investor və ya onun maliyyə müşaviri və ya aktivlərin idarə olunması şirkəti yüksək dividend verilməsi strategiyasını və ya dividend artım strategiyasını təqib edirsə, bu, xüsusilə də doğrudur.

Hər hansı bir məsələni və bir-birinə necə bağlı olduqlarını başa düşməlisiniz ki, hansı dividend səhmlərini tutmaq istəsəniz.

Bu əlamətlər:

1. Bir çox biznes dövrü vasitəsilə dividendlərin saxlanılması və ya artırılması daxildir ki, bir dividend tarixi

Bir şirkətin idarə heyəti üçün bir işin kifayət qədər müvəffəqiyyətli olduğu qənaətinə gəlmək qeyri-adi deyildir ki, dividend paylaşdırma siyasətinin payı səhmdarlara paylanacaqdır.

Qeyri-adi bir şey, özünü sabit dividend ödəməyə qadirdir, ya da daha yaxşı bir şəkildə, bir çox iş dövrünün gedişində, səhm üzrə dividend artırmağı bacaran bir şirkətdir.

Son iqtisadiyyat sinifindən bəri bir müddətdən sonra iş dövrü vaxt keçdikcə baş verən iqtisadi fəaliyyətin artması və düşməsi deməkdir. İqtisadi nəzəriyyədə, bir iş dövrü dörd mərhələdən ibarətdir:

1. Genişlənmə: İstehsal artdıqca iqtisadiyyatın artdığı vaxt;
2. Tepe: İqtisadiyyat müqaviləyə başlayacaq olan bir genişləmə dövrünün üstü;
3. Daralma: böyümə azalır və iqtisadiyyat zəifləyir; və
4. Nüvə: İqtisadiyyatın böyüməyə başladığı bir daralma dövrünün dibində, yenidən.

Bir firmanın iqtisadi artımın azalması dövründə dividend nisbətini qoruya və ya artırma qabiliyyəti adətən əlverişli bir iş modelinin, güclü bir balansın, ehtiyatlı idarəetmənin və / və ya bir sıra digər rəqabət üstünlüyünün ya da birləşməsinin göstəricisi kimi görünür .

2. Şirkəti göstərir ki, bir dividend tarixi həm inflyasiyanın dərəcəsindən çox dərəcədə rahatlıqla dividendin artımına qadir və istəklidir

Zaman zaman, "mütərəqqi dividend siyasəti" olaraq adlandırılan xüsusi bir hissəni görə bilərsiniz.

Yəni idarə heyəti və idarə heyəti mütəmadi olaraq dividendləri artırmağı tövsiyə edir; strateji prioritet və onların uğurlarını ölçmək üçün bir olanıdır. Əlbəttə ki, irəliləmiş dividend siyasəti, nəticədə səhmdar sərvətinin artmasına gətirib çıxarır. İrəli dividend siyasətinə malik şirkətlər keçmişdə dividendləri kəsmək məcburiyyətində qaldıqları üçün tək başına müvəffəqiyyətin təminatı deyildi.

Mavi çip ehtiyatlarının ən çox kralası bu kateqoriyaya daxil olur. Onlar "Dividend Aristocrats" kimi tanınır. Kesimi etmək üçün, bir şirkət ardıcıl olaraq 25 və ya daha çox ardıcıl il müddətinə dividend artırmış olmalı, ayrıca xüsusi ölçü və likvidlik tələblərinə cavab verməlidir. Hal-hazırda tacı taxmaq üçün yalnız 51 şirkət var. Bunlar arasında Archer-Daniels-Midland, Brown-Forman, Colgate-Palmolive, Clorox, The Coca-Cola Şirkəti, Hormel Foods, Kimberly-Clark, McCormick & Company, PepsiCo, Procter & Gamble, Sysco Corporation, Wal-Mart , Walgreens Boots Alliance, Emerson Electric, 3M, WW

Grainger, Abbott Laboratories, Abbott Laboratories, Abbott Laboratories, Becton, Dickinson & Company, Johnson & Johnson, Medtronic, Orijinal Parçalar Şirkəti, Lowe's, McDonald Corporation, Target, Aflac, Franklin Resources, S & P Global, T. Rowe Qiymət, Hava Məhsulları və Kimyəvi Maddələr, Sherwin- Williams, Chevron, ExxonMobil, Avtomatik Məlumatların İşlənməsi və AT & T.

Bəzi şirkətlərin müəyyən sektorlara və sənaye sahələrinə cəmləndiyini fərq etmiş ola bilərsiniz. Bu məşhur modeldir. Tarixi olaraq, ən yaxşı investisiyalar iqtisadiyyatın müəyyən sahələri ətrafında klasterlərdə cəmlənməyə meyillidir . Heç bir zəmanət olmasa da, davam edəcək, bir əsrdən artıq müddətə etibarlıdır və bu bizneslərin əksəriyyəti güclü marka tanınması, istehlakçı, qiymətli gücə malik olan məhsullar təklif edilməli, genişləndirilməli və əhəmiyyətli dərəcədə zövq alsınlar. istehlak sadiqliyi. Məsələn, sevdiyiniz qazlı içki Coca-Cola, ya da dişlərini Colgate diş macunu ilə fırçalamaq istəsəniz, bir nikel və ya dime saxlamaq üçün bir rəqibə keçə bilməyəcəksiniz.

3. Hesabatlı gəlir və pul vəsaitlərinin hərəkəti ilə hansı dividendlərin rahat şəkildə əhatə etdiyi bir dividend tarixi

Nəticədə, davamlı dividendlər istəyirik; digər investisiyaların satın alınması, faturalarınızı ödəmək, əmanətlərinizi artırmaq, xeyir vermək və ya hər hansı digər yardımı təmin etmək üçün istifadə edə bilərsiniz. Bunun baş verməsi üçün dividendlərin pul vəsaitlərinin hərəkəti və mənfəətindən gəlməli olması və bu pul vəsaitlərinin hərəkəti və mənfəətinə nisbətən kiçik olması, işin rəqabətqabiliyyətli mövqeyə zərər verərək yenidən investisiya ehtiyaclarından asılı olmadığını əks etdirir yol.

Bu konsepsiyanı anlamaq üçün ən yaxşı yoldur, iki rəqabətçi mağaza sahibini təsvir etməkdir. Onları Winston və Charles adlandıracağıq.

Uinston daim mağazasında yenilənir. Nağd pul axınının yüzdə 40-dan çox hissəsini heç birinin dividend olaraq almamasına diqqət yetirir. Bunun əvəzinə cazibədar landşaft və lövhə qurur və saxlayır. O, dondurucular və daxili işıqlandırmaları təkmilləşdirir. Onun doughnuts və bişmiş mallarını nümayiş etdirmək üçün gözəl ekranlar təqdim edir. Onun heyəti həmişə vanna otağını təmizləyir. Digər tərəfdən Charles, digər investisiyaların maliyyələşdirilməsi üçün bir pul generatoru olaraq rahatlıq mağazasını istifadə etməyə qərar verir. Nağd pulun təxminən 90 faizini dividend kimi həyata keçirir, yalnız tamamilə zəruri olanı təmir edir. Yollar aşağıda, yer döşəmələri yontulmuş və yıpranmışdır. Onun şkafları və görünüşü yaranan vəziyyətlər cırıqlanmışdır. Hər şey köhnəlmiş və yorğun görünür.

Çarlz Winstondan daha yaxşı yaşaya bilər, baxmayaraq ki, Winston son gülüş keçirəcəkdir. Zamanla, Winston mağazasında daha çox və daha yaxşı müştərilərin cəlb edilməsi ehtimalı var; əksinə, daha çox qazanc əldə etməyi bacarmalı, əksinə, qonşuluqun pisləşməməsi və ya nəzərə alınması lazım olan bir sıra digər unikal faktorlar yoxdur. Bunun səbəbi: istehlakçıların rahat ətrafda alışveriş kimi. Əslində, Winston da müəyyən bir məhsula görə bir neçə qəpik daha çox yüklənməsinə imkan verə bilər, əksinə, geri qaytarma dövrünü sürətləndirir.

Məsələ ondadır ki, ucuz olmaq asandır; əsas biznesin məhv olduğu nəticədə nəhayət azalacaq dividendləri maliyyələşdirmək üçün daim xərcləri azaltmaq. Ötən on il ərzində fond bazarında bunun Sears və K-Martdan daha yaxşı bir təcəssümü yoxdur.

4. Əməliyyatlardan maliyyələşdirilən dividend tarixi, aktivlərdən və balansdakı uzunmüddətli borcların artırılmasından

Bu konsepsiya sonuncu ilə yaxından əlaqələnir, lakin yazılmalıdır ki, vacibdir. Bir şirkətin pul vəsaitlərinin hərəkəti və ya əməliyyatlarından rahatlığını qoruya bilməməsi və məsuliyyətli bir şeyin yerinə yetirilməsi və dividendin kəsilməsi və ya dayandırılması əvəzinə, aktivlərin satışından və ya borc pulundan əldə edilən gəlirlərə əsaslanaraq dividend ödənişlərini davam etdirir. Bəzi firmalarda, xüsusilə də şeylər səthdə yaxşı görünsə, bu, uzun müddətdir sürpriz ola bilər. Buna baxmayaraq, bir nöqtədə qanun layihəsi gəlir və nəticələr baş verdiyi zaman acı verəndən fəlakətə qədər hər hansı bir yerdə ola bilər. Bəzən bu madencilik şirkətlərində və ya bəlkə daha yaxşı bir nümunə, bir baloncunun ortasında maliyyə qurumlarında baş verdiyini və "mənfəət" kitabının həqiqətən mənfəət olmadığı zaman qaçınılmaz bir dağılmadan əvvəl baş verdiyini görürsünüz.

Xahiş edirik, şirkətin borcunun eyni zamanda dividendin artırılmasını davam etdirmək üçün mütləq pis bir şey deyil. Əslində, ən firavan biznes üçün, bu vəziyyət olacaq. Vaxtınız varsa, Wal-Mart-in illik illik hesabatlarını araşdırın və Sam Waltonın rəhbərliyindəki günlərə geri qayıdın. Dividend tarixinin sürətli böyümənin yalnız bir deyil, borc yüklərinin də sürətlə artdığını görürsünüz. Wal-Mart çox sərfəli olduğundan, Sam Walton, diqqət mərkəzində olduğu kimi yeni yerlərin açılmasına yönəldilmişdi, çünki borc sermayesinin qiyməti diskotekanın qapıları açıldıqdan sonra yaranan iqtisadi gəlirlər və alıcılar axınlardan keçərək gəldiyi .

Bu fərqliliyin bir yolunu bir şirkətin balansına, xüsusilə də səhmdar kapitalının nisbi ölçüsünə borçluya baxmaqdır. Borc nisbəti nisbəti hələ də ağlabatan və ya daha yaxşı olsa da, borc səviyyəsinə və dividendlərin yüksəlməsinə baxmayaraq, düşən, adətən yaxşı bir işarədir, çünki şirkət öz xalis dəyərini bərabər dərəcədə artırır və ya pul köçürdüyü nisbətdən artıqdır. Bir şirkətin kapital strukturu , xüsusilə risk idarəetmə baxımından əhəmiyyətli olduğuna görə, borcun necə maliyyələşdirilməsinin xüsusiyyətlərinə diqqət yetirmək də vacibdir.

Harada Dividend Tarix tapacaqsınız

Bu məlumatların hamısı böyükdür, ancaq bir şirkətin dividend tarixini harada tapa bildiyiniz halda yaxşı iş görmür. Burada baxa biləcəyiniz bir neçə yer var.

1. Şirkətin illik hesabatı və ya Form 10-K verilməsi: Bu, on ildən artıq müddətə əhatə olunan dövrləri öyrənərkən xüsusilə effektiv olmaya bilər, baxmayaraq ki, bu, doğrudan mənbəyə gedir. Bu sənədlərdə, xüsusilə yaxşı yazılmış, məlumatlı illik hesabatında, investor tez-tez səhmlərin bölüşdürülməsinə əsaslanan dividendlər haqqında üç, beş və ya on illik xülasə məlumatını tapa bilər.
2. Şirkətin İnvestorlarla Əlaqələr Veb Saytı: Çoxu, əgər demək olar ki, bütün hallarda ictimaiyyətə satılan yaxşı şirkətlər xüsusi investorlarla əlaqələr saytına sahibdirlər. Bir şirkətin idarə heyəti və idarə heyəti dividend rekorduyla qürur duyduqları hallarda, səhmdəki dividendlərin onilliklər keçməsinə səbəb olan xüsusi bir dividend tarixi səhifə tapmaq qeyri-adi deyil. Bir nümunə: bu məqaləni yazdığım vaxtda, Coca-Cola Şirkəti 1970-ci ildən etibarən online olaraq əldə olunan dividend məlumatı etdi.
3. Bir İnvestisiya Analiz Xidməti: Burada qiymət xəttinin İnvestisiya Araşdırması kimi bir abunə xidməti işıq saçır. Bir neçə saniyə ərzində biznesinizdə gözyaşardıcı hesabatı aça bilərsiniz. Hər bir gözyaşardıcı hesabat 1800-dən çox səhm üçün 15 ildən çox müddətə gedən sadə-to-başa, split-düzəlişli hissə dividend tarixini ehtiva edir. Yırtıcı hesabatda ayrıca, fondun il ərzində əməliyyat gördüyü orta dividend verimi kimi digər faydalı məlumatlar da daxildir. Value Line-dən başqa institusional investorlar, məsələn, aktivlərin idarə olunması şirkətini işləyənlər kimi Bloomberg terminalı , FactSet, S & P Capital IQ və ya müəyyən Morningstar məlumat dəstləri kimi peşəkarlar üçün nəzərdə tutulan daha bahalı və geniş vasitələrə çıxış əldə edə bilərlər.
4. A Free Online Portal və ya Maliyyə Məlumatları Açıqlayıcı: Səhmdarların dividend tarixinin cədvəlləri və cədvəllərini təqdim edən bir neçə pulsuz onlayn sayt var. Mövcud dividend tarixinin uzunluğu saytdan sayta dəyişir. Ən yaxşısı arasında Yahoo! Maliyyə dividend tarixi siyahısı. Bəzən bu məlumat şirkətin öz veb saytında göstərilən dividend tarixindən daha da uzaqdır. Məsələn, Coca-Cola şirkətinin İnvestorlarla Əlaqələr saytında əldə etdiyi dividend tarixi səhifəsi 1970-ci ilə qədər geri döndü. Coca-Cola-nın ticarət markası olan KO-ni Yahoo! Maliyyə və səhmdəki tarixi dividend nisbətini tələb etsəniz, Kokonun 1962-ci ilə qədər geri qaytarılacaq dividend qeydlərini tapacaqsınız.

Balans vergi, investisiya, maliyyə xidmətləri və məsləhət vermir. Bu məlumat investisiya məqsədləri, riskə qarşı tolerantlıq və ya müəyyən investorların maliyyə vəziyyətləri nəzərə alınmadan təqdim olunur və bütün investorlar üçün uyğun olmaya bilər. Keçmiş performans gələcək nəticələrin göstəricisidir. İnvestisiya, potensial əsas itkisi də daxil olmaqla, riski əhatə edir.