Qlobal Fond Bazarı Düzəlişlərini Təsəvvür Etmək və Cavablandırmaq
Bazarın düzəldilməsi nədir?
Birja düzəlişi birja indeksində yüzdə 10 və ya daha çox azalma deməkdir. Məsələn, 1000.00-dan 900.00-ə qədər olan bir göstərici düzəlişdən keçmiş sayılır. Bazar düzəlişləri, aşağı istiqamətli bir dəyişiklik deyil, bir yüksəliş dövründə sağlam bir retracement sayılır. Əksinə, ayı bazarları qiymətlərin 40 faiz azalması olduğunda 20 faiz azalma və qəzaların baş verdiyi zaman baş verir.
Bazar düzəlişləri təəccüblü dərəcədə yayılır. 1929 və 2018-ci illər arasında təxminən 25 ayı bazarı olmuşdur ki, bu da hər üç il yarımdan birinə ortalama bir şəkildə çevrilir. Lakin, dünyada əsas fond bazarı göstəricilərində hər il iki və ya üç bazar düzəlişi var. MSCI Dünya İndeksi , 1979-cu ildən bəri ən yüksək zirvəyə qədər ildə ildə ortalama 15 faiz geri çəkdi, lakin bu düzəlişlərin dərinliyi və müddəti dəyişir.
Müxtəlif xəbərlər müxtəlif bazarlarda müxtəlif dövrlərdə düzəlişlər edir. Məsələn, birja bazarında düzəliş olarsa, istiqraz bazarında adətən yüksəlir. Fərqli ölkələr həmçinin iqtisadi göstəricilərinə görə müxtəlif vaxtlarda düzəlişlər edirlər. Buna görə də diversifikasiya - həm ölkə, həm də aktiv səviyyəsində - uzunmüddətli riskə düzəliş edilmiş gəlirlərin maksimal dərəcədə artırılması və dəyişkənliyi minimuma endirmək üçün yaxşı bir fikirdir.
Düzəlişləri necə qiymətləndirirsiniz?
Bazar düzəlişləri dünyada geniş yayılmış ola bilər, lakin hətta mütəxəssis investorlar və hedcinq fondları üçün proqnozlaşdırmaq çox çətindir.
Bəzi investorlar qiymətləndirmələrə baxaraq düzəlişləri təxmin etməyə çalışırlar. Problem, keçmiş məlumatların düzəlişlərin qiymətli qazanc nisbətləri ilə əlaqəli olmadığını göstərir və onlar meydana gəldikdə qiymətləndirmələrin necə azaldığını proqnozlaşdırmırlar. Bir düzəliş edildikdən sonra qiymətləndirmə azalması yalnız 0.3x-dən təxminən 7x-a qədər dəyişən, qiymət-mənfəət əmsalları yalnız 11x dən 30x-dən 30x-a qədər dəyişmişdir.
Treyderlər tez-tez orta çevrilməni axtararaq düzəlişləri təxmin etməyə çalışırlar. Birja indeksi indeksdən çox uzaqda olsa, nəticədə orta hesabla dönəcəyinə səbəb olur. Bu treyderlər çox vaxt əvvəldən satınalma şəraitlərini qiymətləndirmək və qiymət hədəflərini müəyyən etmək üçün hərəkətli ortalamaları istifadə edirlər. Problem birdir ki, fond bazarının indeksləri mütəmadi olaraq bu hərəkətli ortalamaların üstündə və ya aşağıda aşağı düşür, bu onlara məhdud proqnozlaşdırma dəyərini verir.
Qlobal fond bazarı kompleks bir sistemdir . Oyunda bir çox amillərlə, treyderlər və ya investorlar üçün yüksək dəqiqlik dərəcəsi ilə düzəlişləri doğru bir şəkildə proqnozlaşdırmaq mümkün deyil.
Yalnız müəyyənlik ən birja indeksi indeksləri arasında hər il təxminən iki-üç düzəliş var. Bununla yanaşı, treyderlər və investorlar meydana çıxdıqda bu düzəlişləri ən yaxşı şəkildə həll etməyə hazır olmalıdırlar.
Düzəlişlərə necə cavab verə bilərik
Bazar dövrlərində olduqca pis olduğundan, investorlar alış və saxlama strategiyası ilə ən yaxşıları göstərən geniş bir araşdırma orqanı var. Buna inanın, yoxsa 1963-1993 illəri arasındakı bazar gəlirlərinin yüzdə 95i ticarət günlərinin ən yaxşı 1.2% -dəkdir. 40 il müddətində 90-dan ən yaxşı ticarət günü proqnozlaşdırmaq məcburiyyətindəyik. Başqa sözlə, bazarda vaxt bazarın vaxtından daha vacibdir.
Bu qaydanın yeganə istisnası yaxın dövrdə pul vəsaitlərinin hərəkəti ehtiyaclarına və ya aşağı risk tolerantlığına görə dəyişkənliyi azaltmaq istəyən investorlar üçündür.
Bu investorlar artıq mühafizəkar bir aktivin yerləşdirilməsində olmasına baxmayaraq səhm ehtiyatları və ya digər risklərin azaldılması strategiyalarını istifadə edərək düşmələrdən qorunmaq yaxşı bir fikirdir. Böyük bir nümunə, böyük birja indeksinə qoyulan vəsaitlərin satın alınması və ya əhatə edilən zəng mövqeyinin alınması olacaq.
Ən çox investorlar üçün, pensiya qənaətinizə qatqı saxlamaq və bazarın gündüz dalğalanmalarını göz ardı etmək yaxşı bir fikirdir. Daim özünüzü narahat hiss edirsinizsə, maliyyə məsləhətçinizlə daha az qiymət dəyişikliyini ehtiva edən daha mühafizəkar bir aktiv ayırmağı düşünmək üçün danışmaq yaxşı bir fikirdir. Həddindən artıqdır ki, daha çox mühafizəkar aktivin ayrılması uzunmüddətli dövr ərzində aqressiv aktivlərin ayrılmasından daha aşağı gəlir gətirir.