Bütün investisiyalar kimi, TİP həm lehte, həm də zəifdir
TIPS-in Faydaları və Riskləri
TIPS investorları inflyasiya riskinə qarşı qoruyaraq uzunmüddətli satın alma gücünü qorumaq üçün nəzərdə tutulmuşdur. Onlar ABŞ faizli faiz dərəcəsi olan istiqrazlar buraxırlar.
Faiz ödənişinin dollar məbləği aşağı və yuxarı qalır, çünki müdir həmişə istehlak qiymətləri indeksində və ya CPİ-də dəyişikliklərə uyğun olaraq tənzimlənir. ABŞ Xəzinəsi, bu qiymətli kağızların yetkin olmasına baxmayaraq, orijinal və ya düzəlişli əsasını ödəyir.
Tövsiyələr hazine istiqrazları olduğundan faktiki olaraq heç bir risk riskinə malik deyil. İnflyasiya üçün indeksləşdirilmişdir, belə ki, şəxsi inflyasiyanız inflyasiyaya nisbətən yaxın olduğu müddətcə inflyasiya riski yoxdur. Lakin onlar risksiz deyillər. TİPS bazar qiymətləri real faiz dərəcələrindəki dəyişikliklərlə əhəmiyyətli dərəcədə hərəkət edir. Yəni TIPS-də investisiya qoyan qarşılıqlı fondun səhm qiyməti qısa müddət ərzində əhəmiyyətli dərəcədə dəyişə bilər.
Deflyasiya riski - qiymətlərin ümumi azalması riski, inflyasiyaya zidd olan digər bir məsələdir. Uzun bir deflasyon dövrü olsaydı, TIPS potensial olaraq dəyərini itirirdi.
Lakin, ABŞ Xəzinəsi hər hansı bir investorun əsas dəyərin dolları üzrə TIPSdə yüz sentə borc verməyi öhdəsinə götürdü.
TIPS təsir edən amillər
Faiz dəyişikliyi:
- TİPS qiymətləri digər istiqrazlara oxşar faiz dərəcələrində dəyişikliklərə cavab verir.
- Konvensial istiqrazlar gələcək inflyasiya dərəcələri üçün verdikləri məhsullara görə gözləntilərə malikdirlər.
- TIPS, "real" faiz dərəcələrindəki dəyişikliklərə cavab verir - mövcud faiz dərəcələrindən ən aşağı səviyyədə inflyasiya.
İnflyasiya gözləntiləri:
- Gələcək inflyasiyanın gözləntilərinin dəyişdirilməsi tez-tez TIPS tələbinin əsas sürücüsüdür.
- Konvensial istiqrazlar gələcəkdə inflyasiya nisbətləri üçün verdikləri məhsuldarlıqla bağlı gözləntilərə malikdirlər.
- Konvensiya ABŞ Xəzinədarlığı istiqrazları ilə TİPS arasındakı yayılması əsasən gözlənilən inflyasiyaya bağlı ola bilər. Faktiki inflyasiya gözləniləndən daha yüksək olduğunda, TİPƏ ənənəvi istiqrazlardan üstün ola bilər və faktiki inflyasiya gözləniləndən daha aşağı olarsa, TİP ehtimal olunan şərti istiqrazları aşağı salacaqdır.
Aşağı xətt: Kimlər TIPS fonduna sərmayə qoymalı?
TIPS fondu, uzunmüddətli investorlar üçün müsbət inflyasiya düzəlişli qaytarılmasını təmin edən diversifikasiya edilmiş portfeldə mühüm rol oynaya bilər. A TİF fondu yaxşı qurulmuş, geniş çeşidli investisiya portfelinin daha da diversifikasiyası üçün nəzərdə tutulub. Bu, geniş istiqrazın diversifikasiyası üçün "bütün olmaq" alternativi kimi baxılmamalıdır və investorlar həmçinin digər istiqrazlar fondlarından da istifadə etməlidirlər.
Bir TİF fondu səhm qiymətlərindəki orta dərəcə dəyişikliklərə və ya uzunmüddətli kapital artımını istəyən investorlara qarşı istəksizdir.
Vanguard İnflyasiya Qorunan Qiymətli Kağızlar Fondunun co-meneceri John Hollyer, bu sualların bir çoxuna TIPS faydaları və riskləri ilə bağlı cavab vermək üçün kifayətdir.
Bu yazı bütün müsahibənin icra xülasəsidir və Vanguard tərəfindən verilmişdir.
Qeyd: Ən müasir informasiya və meyllər üçün həmişə maliyyə işçisinə müraciət edin. Bu yazı investisiya məsləhət deyil və investisiya məsləhət kimi nəzərdə tutulmur.