130/30 Fondun əsasları
130/30 Fondlara qarşı ənənəvi fondlar
Ənənəvi səhmdar kapital fondu fondun menecerinin fondun mənbəyinə nisbətən üstünlük təşkil edəcəyinə inanır. Başqa sözlə, Fondun meneceri Microsoft-un səhmlərini ala bilər, çünki Microsoft, S & P 500 kimi yerli geniş kapital sərmayə indeksindən daha üstün olacaq.
Bu eyni menecer Microsoft-un mürəkkəb bir investisiya olduğuna qərar verərsə, menecer hazırda yalnız sahibi olduqları halda səhm sata bilərlər.
Orada ənənəvi qarşılıqlı fond və 130/30 fon arasında fərq var. Bir 130/30 fondunun meneceri Microsoftun pis bir investisiya olduğuna inanırsa, səhmlərini qısa sata bilərlər. Başqa sözlə, səhmdarın sahibi olmadan səhmləri satmaq olar - investorlar düşən fond qiymətindən istifadə etmək üçün istifadə edə biləcək bir strategiya. Beləliklə, 130/30 fondunun meneceri pul qazanmaq və pul qazanmaq üçün bir səhm satmaq üçün səhm almaq üçün qərar qəbul edə bilər (pul itirmək deyil, yalnız səhm satışı edə bilən ənənəvi fond müdirinə qarşı).
130/30 Fondların strukturu
A 130/30 fond fondun investor aktivlərinin 30% -ni qısaltmaqla (məsələn, Microsoft ilə yuxarıda göstərilən kimi) portfelin 130% dəyərində uzun (öz) ehtiyatları olacaqdır.
130/30 fondu anlayışını anlamaq üçün sadə bir nümunəyə nəzər salaq:
- Fondun 1 milyon dollar dəyərində aktivləri vardır ki, bunun üçün 1 milyon ABŞ dolları dəyərində (100 faiz) qiymətli kağızlar alır.
- Fond 300.000 ABŞ dolları dəyərində qiymətli kağızlar alır və bu qiymətli kağızları satır (30% qısa).
- Qısamüddətli satışdan əldə edilən gəlir 300,000 ABŞ dolları dəyərində əlavə qiymətli kağızlar (30%) almaq üçün istifadə olunur.
- Fondun uzunluğu 1,3 milyon ABŞ dolları (130 faiz), 300 min ABŞ dolları (30 faiz qısa).
- İndi bizim 130/30 fondumuz var.
130/30 Fondun cəlb edilməsi
130/30 fond strukturu xüsusilə fəal fondun fərdi səhmlərinin seçilməsi və seçilməsi ilə dəyərini əlavə etdiyinə inandığını idarə edir. Məsələn, ənənəvi fond meneceri, dəyərin artacağına inandıqları səhmlərini seçə bilər - portfelinin 100% səhmlərinin seçimində investisiya. Digər tərəfdən, 130/30 fondun fond meneceri də bazarın 100% -nə malikdir, lakin portfelin aktivlərinin 160% -i ilə investisiya qərarları qəbul edir.
Bazarın 100% maruz qalmasına və portfelin aktivlərinin 160% -i ilə investisiya qərarlarına necə nail olurlar? Yuxarıdakı misalda olduğu kimi, fond meneceri fondun ümumi aktivlərinin 130% dəyərində səhmlərini almaq qərarına gəlir və fondun 30% dəyərində olan qısa səhmlərə qərar verir. Fond bazara maruz qalma 130% müsbət və 30% mənfi və 100% şəbəkədir və portfelin 160% -ni (130% -i, 30% -i qısa) aktiv qərar qəbul etmişdir.
130/30 Fondun Riskləri
Struktur işləyən bir fond şirkətindən daha çox 130/30 fondu riskini müəyyən edən kimdir? JP Morgan Asset Management veb saytından: "uzun və qısa mövqelərdən istifadə fondun daxili bazar qiymətləri, kapitallaşma, sektorun dəyişməsi və ya digər risk faktorlarına təsirini məhdudlaşdırmaqda müvəffəq olacaqdır.
Uzun və qısa satışda iştirak edən bir portfelin investisiya portfeli daha yüksək dövriyyə dərəcələrinə malik ola bilər. Bu, ehtimal ki, əlavə vergi nəticələri ilə nəticələnəcəkdir. Qısamüddətli satış, qısa mövqeləri əhatə edən və bəzi qısa satış mövqelərində məhdudiyyətsiz bir zərər ehtimalı ilə əlaqədar əlavə xərclər daxil olmaqla müəyyən riskləri ehtiva edir. "
Sizə 130/30 Fond lazımdır?
Beləliklə, kimə 130/30 fond lazımdır? Bu 130/30 fond strukturu qarşılıqlı fondların purveyorları üçün daha çox xırda və hoopla mıdır?
Qısacası, 130/30 fond onların körpəlik mərhələsindədir. 2004-cü ildə bir çox 130/30 fond qurulduğu halda 130/30 fondunun əksəriyyəti beş ildən az müddətə sahibdir. Bunu demək çox erkən.
Lakin, index fondunun investisiya (və ya passiv idarə investisiya) bir mömin əgər, bu 130/30 vəsaitlərinin sahib olmaq üçün bol olacaq.
Uzunmüddətli və şort əldə etmək həm sağ, həm də bir möcüzə olardı - endekser ağlaya bilər.
Hər hansı bir qarşılıqlı fondun alınmasından əvvəl, investorlar öz investisiya məqsədlərinə uyğun olduğundan əmin olmalıdırlar.