Bağlar və Bağ Fondlarını necə və necə istifadə edəcəklər
Bəzi istiqrazlar və qarşılıqlı investisiyalar fonları arasındakı fərqi qeyd etmədən əvvəl, bu yoldan bəzi sadə təriflər alaq:
Bondlar korporasiyalar və ya hökumətlər kimi müəssisələr tərəfindən verilən borc öhdəlikləridır. Fərdi bir istiqraz satın aldığınızda, əslində müəyyən bir müddət üçün pulunuzu müəssisəyə borc verirsiniz. Kreditiniz əvəzinə, müəssisə, orijinal investisiya və ya kredit məbləğini (əsas) aldığınız zaman dövrün sonuna (ödəniş tarixinə) faiz ödəyəcəkdir.
İstiqrazların növləri onlara verən təşkilat tərəfindən təsnif edilir. Bu cür təşkilatlar korporasiyalar, ictimai mülkiyyətə aid olan kommunal xidmətlər, dövlət, yerli və federal hökumətləri əhatə edir.
Bond fondları istiqrazlara investisiya edən qarşılıqlı fondlardır. Başqa bir şəkildə qoyun ki, bir istiqraz fondu bir istiqrazın portfelində onlarla və ya yüzlərlə əsas istiqrazın (holdinq) bir səbət hesab edilə bilər. Bəzi istiqrazlar fondları korporativ və ya hökumət kimi müəyyən bir istiqraz növlərindən ibarətdir və qısa müddətli (3 ildən az), aralıq müddətli (3 ildən 10 ilədək) və uzun müddətli müddətə qədər müəyyənləşdirilmişdir (10 il və ya daha çox).
Qiymət, Faiz dərəcələri və Net Aktiv dəyərindən fərqlənir
Fərdi istiqrazlar adətən istiqraz sahibinin ödəmə müddətinə qədər saxlanılır. İnvestor müəyyən bir müddət ərzində (sabit gəlirləri) 3 ay, 1 il, 5 il, 10 il, 20 il və daha çox müddətdə alır. Bondun qiyməti investorun istiqraz tutarkən dəyişə bilər, lakin müddəti olan müddətdə investor öz ilkin sərmayesinin 100% -ni (əsasını) ala bilər.
Buna görə, investorun istiqrazın müddəti olana qədər saxladığı müddətdə (və verən müəssisə iflas şərtləri üzündən iflas etmədikdə) müdirin heç bir "itkisi" yoxdur.
Bazarın qarşılıqlı fondları necə işlədiyini eyni deyildir. Bond qarşılıqlı fondları ilə, investor qarşılıqlı fondda yerləşdirilmiş əsas qiymətli kağızlar üzrə faizlərin dolayı yolla iştirak edir.
Bununla yanaşı, qarşılıqlı fondlar portfeldə yatırılan bazardakı mənfəətin qiyməti deyil, daha çox xalis aktiv dəyər (NAV) ilə qiymətləndirilir. Bond qiymətləri düşsə, istiqrazlar fondunun investoru onların əsas investisiyalarından (Fondun NAV düşə biləcəyini) itirəcək.
Buna görə istiqrazlar fondları istiqrazlardan daha çox bazar riskini daşıyırlar, çünki istiqraz kapitalının investoru düşən qiymətlərin mümkünlüyünə tam şəkildə məruz qalır, istiqraz sahibləri isə öz bondunu ödəmə qabiliyyətini saxlaya bilər, faiz alırlar və tam əsasını ödəmə müddətində ala bilərlər. emissiya verən müəssisə default deyil. Bərabər və əksinə, istiqrazlar fondunun investoru yüksələn qiymətlərlə iştirak edə bilər, buna baxmayaraq fərdi istiqraz sahibinin əsas investisiyadan daha çox almayacağıdır (əgər onlar açıq bazarda istiqrazlar əvvəllər açıq bazarda satın aldıqdan daha yüksək qiymətlə satmırlarsa).
Bond Satın almaq zaman, Bond qarşılıqlı fondları almaq üçün
Həmişə olduğu kimi, ən çox investor bazar dövründən çəkinməlidir. Bununla birlikdə, investor faiz dərəcələrini seyr edərək sabit gəlir portfelində saxlanılan əmanətlər üzrə hesablanmış riskləri qəbul edə bilər. Bazar qiymətləri faiz dərəcələri kimi əks istiqamətdə hərəkət etdiyidir. Son 30 il ərzində (bu maddə yazıldığı zaman 1980-ci ildən 2012-ci ilədək) faiz dərəcələri ümumilikdə azaldılmışdır ki, bu da qarşılıqlı investorun qiymət artımına iştirak edə biləcəyi üçün bond qarşılıqlı fondlar üçün müsbət mühit yaratmışdır.
Müqayisə olar ki, faizlərin məzənnəsi yuxarı qalxdıqda (və qiymətlər aşağı düşməyə başlayır) qarşıdurma qarşılıqlı fond investorları üçün "asan pul" bitər.
Buna görə, faiz dərəcələrinin artması gözləniləndə, investor öz portfelinə fərdi istiqrazlar əlavə etməyi düşünə bilər. Bu, alınan marağın zövqünə baxmayaraq, əsas sabit qalacaqdır. İnvestorlar həmçinin faiz dərəcələrinin yüksəlməsi kimi müxtəlif ödəmələrlə istiqrazlar əldə etməkdən ibarət olan bir istiqrazın merdiven açma yaklaşımını da nəzərdən keçirə bilərlər.
Faiz dərəcələrinin azaldılması gözləniləndə (və buna görə də qiymətli kağızların qiymətləri yüksəlir) istiqrazların qarşılıqlı fondları daha yaxşı seçimdir. Bəzi sabit gəlirli investorlar həmçinin, istiqrazlar üzrə qarşılıqlı fondları fərdi istiqrazlar ilə ümumi portfelində birləşdirməyi sevirlər. Bu, bir çox iqtisadi nəticələrə qarşı qorunmaq üçün hedcinq və ya diversifikasiya strategiyası kimi fəaliyyət göstərir.
İnvestorun Tahvil və Bond qarşılıqlı fondları ilə Diqqət
Bondlar və istiqrazlar üzrə qarşılıqlı fondlar haqqında ümumi bir yanlış fikir, onlar "təhlükəsiz" investisiyalardır. Təhlükəsiz bir nisbi müddətdir. Istiqrazlar ilə əsas risk emissiya edən müəssisənin default üçün potensialıdır. İnvestorlar, Standard & Poor's kimi kredit reytinq agentliklərindən (AAA ən yüksək reytinq, D ən aşağı reytinq) nəzərdən keçirərək, kredit reytinqləri verən təşkilatın maliyyə sağlamlığına tam və aydın olmayan pəncərələr kimi bəzi yardım ala bilərlər. Bond investorları müxtəlif sahələrə şaxələndirmək üçün diqqətli olmalıdırlar və aşağı kredit reytinqləri (zəngin istiqrazlar) ilə istiqrazlar alanda ehtiyatla istifadə etməlidirlər.
Bond fondları da əsasını itirə bilər və xüsusilə faiz dərəcələrinin yüksəldiyi iqtisadi şəraitdə (və qiymətlər düşür) fərdi istiqrazlardan daha çox bazar riski daşıyır.
Disclaimer: Bu saytdakı məlumatlar yalnız müzakirə məqsədləri üçün təqdim edilir və investisiya məsləhət kimi yanlış qiymətləndirilməməlidir. Heç bir halda, bu məlumat qiymətli kağızları almaq və satmaq üçün bir tövsiyə deyildir.