Xarici Bond Sahibinin Əlavə Risklərini Anlamaq
Teorik olaraq, bu böyük bir fikirdir. Xarici istiqrazlara sərmayə qoyursanız, bir çox valyutada faiz gəlirlərini toplayacaqsınız. Siyasət sisteminin çökdüyü və qaça biləcəyi təqdirdə, bu xarici investisiyaları harada və necə keçirildiyinə görə sıfırdan başlamazsınız.
Bununla belə, praktikada, xarici istiqrazlara investisiya qoymaq təcrübənin başlanğıcı üçün son dərəcə təhlükəli ola bilər. Nisbətən təhlükəsiz sərhədlər, qanunlar və ABŞ və ya Kanadanın siyasi iqlimi, xüsusilə istiqrazlar kimi sabit gəlirli qiymətli kağızlar ilə məşğul olduqda, bir gözün gözü ilə söndürülməsi çox narahatdır. Xarici istiqrazların investisiyalarının Amerika Birləşmiş Ştatlarına və ya Kanada dollarına nisbətən dəyərini itirmiş bir valyutada passiv gəlir əldə etdiyini tapmaq üçün dəhşətə düşə bilər, yəni sizin yerli bazarda satın alma gücünüzü ipoteka ödəmək, baqqal satın almaq, bir tətil və ya sağlamlıq xərclərini əhatə edir.
Savaşlar, zərbələr, beynəlxalq sanksiyalar, hiperinflyasiya, depressiyalar; bəzən xəbərdarlıq edilmədən baş verir və pulunuzu dünyadakı yarıdan qorumaq mümkün deyil. Bu, uzaqdan düşündüyünüz zaman, xüsusilə də ölkədə yaşayan investorlara əhəmiyyətli bir dezavantajlı olacaqsınız.
Yaponiyada yaşayan və Yaponiya bir yapon işinin Yaponiyada illik hesabatını oxuyan bir doğma yapon danışanı, xarici ölkələrdən daha çox faiz nisbəti nisbəti kimi maliyyə nisbətlərinə girdiklər içərisində incə dəyişiklikləri daha asan bir zaman anlayacaq.
Xarici istiqrazlara investisiyaların bəzi aspektlərini araşdırmaq üçün bir anlıq bir nəzər salaq, daha çox təcrübəli və məlumatlı olduğunuza görə bu səbəbdən nə üçün müdrik ola bilməyəcəyini daha yaxşı bilirsiniz.
Xarici Bond İnvestisiyaının Üç Xüsusiyyəti
Xarici istiqrazların investisiya qoyuluşu adi bir istiqrazdan unikal olan üç fərqli xüsusiyyətlərə malikdir. Bunlar:
- Bu istiqrazlar bir xarici təşkilat tərəfindən (məsələn, hökumət, bələdiyyə və ya korporasiya)
- Bond xarici maliyyə bazarında əməliyyat görür
- Bond xarici valyuta ilə ifadə edilir
Xarici istiqrazlar genişlənmiş valyuta riski
Xarici valyutaya malik olmağınızdan asılı olmayaraq, Avropaya səfərlər və ya portfelin bir hissəsi kimi cinsi investisiyalar üçün pul olsun, siz valyuta riskinə məruz qalırsınız. Sadəcə müəyyənləşdirilmişdir ki, valyuta riski, saxladığınız valyuta və istədiyiniz valyuta arasındakı valyuta məzənnələrinin dəyişməsi səbəbindən itki potensialıdır, nəhayət, borcunuzu, borcunuzu və ya digər pul vəsaitlərinin axınını ödəmək.
Valyuta riski, xarici investisiyaların bir mənfəətini zərər və ya viza versiyasına çevirə bilər.
Valyuta riskinin təsvirləri
Bir investor 4% ½ faiz istiqraz kuponu ilə 1,000 funt dəyərində Britaniya istiqrazını satın aldı. İnvestisiya etdiyinə görə, valyuta məzənnəsi 1.00 ABŞ dolları idi. 1.00 funt sterlinq İngilis funt sterlinqə (başqa sözlə, 1.00 ABŞ dolları dəyərində 1.00 dollar alacaq). Deməli, o, bağ üçün 1600 dollar ödəyib.
Bir neçə il sonra istiqrazlar yetişir. İnvestor dərhal xarici istiqrazın nominal qiyməti (1,000 manat) üçün çek verilir. Dəyişməsinə baxmayaraq, bu pulları ABŞ dollarına çevirmək üçün ABŞ-a köçmək üçün gedəndə o, valyuta məzənnəsinin 1,40 dollara 1,00 dollara düşdüyünü aşkar edir. Nəticə? O, yalnız xarici borc üçün 1400 dollar alır və o, 1600 dollar alıb.
200 dollar itki, valyuta riski ilə bağlıdır.
(Qeyd edək ki, dollar valyutası ilə müqayisədə dollar düşmüşdür - məsələn, valyuta məzənnəsi £ 1.00 üçün 1.80 dollara çıxdıqda - investor 1800 dollar və ya 200 dollar daha çox ödəmişdi. valyuta spekulyasiyasından bəhs olunur - valyuta məzənnələri, faiz dərəcələri , işsizlik məlumatları və geosiyasi hadisələr daxil olmaqla, bir sıra makroiqtisadi amillər tərəfindən köçürülür, bunların heç biri heç bir əsaslı dəqiqliklə düzgün şəkildə proqnozlaşdırıla bilməz. kiçik bir fərdi investor üçün qadağan edilə bilən bəzi hedcinq praktikalarına cəlb olunaraq valyuta dəyişmələrinə qarşı mübarizə aparmaqdır.
Xarici Bond İnvestisiyaları Çox Yekun Olmayan Təqdimatdır
Xarici istiqrazlara investisiyaların əsas riski, bir hökumət tərəfindən verilmiş suveren istiqrazlar olsun, ya da bir biznes tərəfindən buraxılan bir korporativ istiqrazdır , tez-tez qeyri-icraedilməz iddianın nə olduğunu göstərir.
Öz ölkəsinin hüdudları daxilində buraxılmış və bir məsələin aktivləri ilə təhvil verilmiş istiqrazlara sahib olan bir investor, default vəziyyətində xüsusi hüquqi müraciətə malikdir. Dəmir yolunun balansında müəyyən bir aktiv qrupu ilə təmin edilmiş bir dəmir yolu borcunun ilk ipoteka istiqrazları varsa və istiqrazlar dayandırsa, emitenti məhkəməyə sürükləyə və istiqrazın təmin olunmasını təmin edən girov tələb edə bilər.
Xarici istiqrazlar eyni qoruyucuları kağız üzərində təqdim edə bilər, lakin tez-tez illüziya olur. Bir ekstremist siyasi hərəkat (məsələn, 1970-ci illərdə İran) hakimiyyətə gələ bilər və bütün xarici aktivləri və iddialarını ələ keçirə və ya inkar edə bilər. Bir ölkə bir hərbi münaqişəyə cəlb oluna bilər və valyutasını sərhədlərini tərk etməyə qadağan edə bilər. İkinci Dünya müharibəsindən sonra Böyük Britaniyada çıxarılan istiqrazları tutan sərmayəçilər, funt sterlinqə faiz ödəmişdilər və bu funt sterlinqi dollara çevirmək qadağan edildi. Bu pul yalnız fındıq cinsindən olan investisiyalara və ya İngiltərənin sərhədlərində və ya onun müstəmləkələrində sərmayə edilə bilər; qış üçün yanacaq almaq üçün həmin fondlara ehtiyacı olan Nyu-Yorkda bir dulğa soyuq rahatlıq.
Xarici borclara investisiyalar ilə müqayisədə Eurobondlara (Qlobal Bondlar) investisiya
Son bir qeyddə, sözdə eurobond və xarici istiqrazlar arasındakı fərqi vurğulamaq vacibdir. Avrobond, valyutanın müəyyənləşdirildiyi bir ölkədən başqa bir ölkədə buraxılmış və satılan bir istiqrazdır. Avrobondun Avropada köçürülməsi və ya sona çatması zəruridir, baxmayaraq ki, bu növün əksər borc alətləri Avropalı olmayan şəxslər tərəfindən Avropa investorlarına verilir.
Avrobondların nümunələri
1. Wal-Mart Alman maliyyə bazarlarında ABŞ dolları ilə istiqrazlar buraxır.
2. Fransız hökuməti Yaponiya maliyyə bazarlarında avro istiqrazları buraxır.