Bir Reverse Split Split və Niyə Reverse Stok Split istifadə müəyyən edilir
- Tərsər səhmlərinin bölünməsi nədir?
- Niyə bir şirkət tərs səhmə bölünməyi seçir?
- Bu hərəkətə heç bir fayda və ya çatışmazlıq varmı?
Tərəflərin səhmlərinin bölüşdürülməsini anlamaq üçün ilk növbədə əsasları anlamaq lazımdır; yalnız iqtisadi səmaların qaranlığı və görünüşü dəhşətli olduğunda anladığı kimi görünür ki, bu xüsusi hərəkət vasitəsilə öz səhmdar fondunu yenidən qurmağı bir şirkətin əsaslandırması, mexanikası və potensial faydaları.
Tərs mübadilə hissələrini anlama
Bir çox şirkət NYSE kimi ən böyük fond birjalarından birinə öz stoku və üstünlük fondlarını sıralamağa çalışır, beləliklə səhmdarlara daha çox likvidlik təklif edə bilər. Mübadilə siyahılarını qazanmaq və saxlamaq üçün korporasiya bir neçə meyarlara cavab verməlidir: az sayda dəyirmi lot sahibləri (100-dən çox hissəyə sahib olan səhmdarlar), mütləq səhmdarların sayı, xüsusi xalis gəlir həddi, ictimaiyyətin ümumi sayı səhmlərin üstünlükləri və ən azı səhm qiyməti. Bu tələblər birja ticarətinə aid qiymətli kağızlar kimi təsnif edilən səhmlərin yalnız Birləşmiş Ştatlarda iqtisadi məhsuldarlığın mühüm bir mühərriki təmsil edən nüfuzlu, hörmətli və maliyyə cəhətdən həyata keçirilə bilən müəssisələrdən ibarət olmasını təmin etmək üçün nəzərdə tutulmuşdur. Bu, yaxşı investisiyalar olacaq demək deyil - tarixən, bəziləri iflas etdi, investorlarını ağrılı itkilərlə buraxdılar - iş yalnız mübadilə standartlarına cavab verəcək qədər böyükdür.
Bazar və ya iqtisadi böhran dövründə, böyük bir tənəzzül daxil olmaqla, fərdi biznes və ya bütün sahələr səhm qiymətinə düşən bir fəlakətə səbəb ola bilər. Əvvəllər qeyd edildiyi kimi, internet balonunun nəticəsi mükəmməl bir nümunədir, çünki bir çox səhmlər 90 faiz və ya daha çox düşmüşdür.
Daha yaxınlarda, 2009-cu ildəki çöküş daha əvvəl heyranan bəzi firmaların ümumi dəyərsizliyə düşdüyünü gördükdə, səhm qiyməti özündən əvvəlki hissəsinin bir hissəsi idi. Bazar qiyməti kifayət qədər aşağı düşsə, şirkət mübadilədən silinir ; mövcud səhmdarlar üçün ağır bir çətinlik. Nyu-York Fond Birjasında bu, şirkətin səhmlərinin 30 gün ərzində bir səhm üzrə 1 dollardan aşağıda ticarətdən sonra törədilməsinə səbəb olur.
Tərtib səhmdar bölmələri investorların likvidliyin qorunmasına və şirkətin səhlənkarlığa yol verməməsinə kömək edə bilər
Səhlənkarlığa yol verilməməsi və praktik cəhətdən əlverişsiz olması üçün bir şirkətin İdarə Heyəti səhmlərinin nominal olaraq göstərilən bazar dəyərinin artırılması məqsədi ilə əks tərz split elan edə bilər. Tədbirdə heç bir real iqtisadi nəticələr olmadı və nəzəriyyədə səhmdarlara və ya özünə nə yaxşı, nə də pisdir.
Burada məntiq göstərmək üçün bir nümunə var. Bubble Gum Industries, Inc-in hər bir səhmə üçün hər bir ticarətdə 1000 səhminə sahib olduğunuzu düşünün. Bu iş misli görünməmiş bir kobud patchə çarpar. Firma əsas müştərilərini itirir, işçilərlə əmək mübahisəsi çəkir və xammal emal xərclərinin artması, mənfəətin eroziyası ilə qarşılaşır.
Nəticədə hər bir səhm üçün 0,80 dollara düşən bir daş kimi düşən səhm qiymətində dramatik bir daralma olur. Bu pisdir. Uzunmüddətli, işinizin hələ də gözəl olacağına inanırsınız, ancaq xüsusilə səhmlərinizin cib dəyişməsi baxımından cari olduqda optimist qalmaq çətindir.
Qısa müddətli perspektivlər yaxşı görünmür. İdarəetmə, delistiyadan qaçınmaq üçün bir şey etmək məcburiyyətində olduğunu bilir, buna görə yuxarıda adı çəkilən rəhbərlərə 10-for-1 əks səhm splitini bildirməsini xahiş edir. İdarə Heyəti razılaşır və görülən səhmlərin ümumi sayı yüzdə 90 nisbətində azaldılır. Bir gün oyanır, broker hesabınıza daxil olursunuz və indi hər birinin $ 0.80-dək 1000 səhmə əvəzinə, hər biri 8,00 dollar olan 100 səhmə sahibsiniz. İqtisadi olaraq, əks tərz split əvvəl olduğu kimi eyni mövqedə, lakin şirkət indi özü vaxt alıb.
Son illərdə tərs ehtiyat hissəsinin ən məşhur təsvirlərindən biri AIGdir, köhnə mavi çipli sığorta şirkəti bu qədər mismanaged, bu kapital sahiblərinin sərvətini yıxdı. 2007-ci ilin sentyabr ayında fond birbaşa səhm üçün 67,65 dollar təşkil edib. 2016-cı ilin avqustundan etibarən səhm başı səhm üçün 58,94 dollar bağladı. Bu iki ədəd uzaqdan səslənmir, yoxsa? Haqlılıq daha da dağıdıcıdır. 2009-cu ilin iyul ayında AIG səhmləri 20 ədəd 1 ədəd tərs bölüşdürülmüşdür. Bu səhmdar bölməsinin tənzimlənməsi üçün 2007-ci ilin sentyabr ayında alınmış 67,65 dollarlıq səhm indi $ 2,95 dəyərindədir. Dividendlərdən əvvəl, demək olar ki, doqquz il ərzində səbirli bir alış və saxlama strategiyasından sonra yatırılan investisiyanın 95.6% -dən çoxunu itirmişdiniz.