- "P" səhm qiymətidir. Bu rəqəm online olaraq asanlıqla tapıla bilər.
- P / E nisbətində "E" "qazanc" deməkdir.
"E", çətin olsa da, bilinən bir şey olan keçmiş mənfəətlərə əsaslana bilər və ya "E", bilinməyən olan proqnozlaşdırılan mənfəətlərə əsaslanaraq qiymətləndirmə ola bilər.
Biz hamımız bilirik ki, reallıq həmişə istədiyimiz layihəni həyata keçirir. Həmin iki P / E modeli ilə ehtiyatlı olmaq üçün bir səbəb var.
P / E nisbətinə baxarkən düşünmək üçün iki şey
Formalın mənfəət hissəsinə gəlincə, ehtiyatlı olmaq üçün iki şey var.
- Keçmiş məlumatlara əsaslanan qazanc nisbəti . Şirkətin gələcəkdə olduğu kimi, keçmişdə də məhsullarını satmağa davam edəcəyinə heç bir zəmanət yoxdur. Mənfəət dəyişə bilər. Keçmiş mənfəət həmişə gələcək mənfəətin etibarlı göstəricisi deyildir.
- Proqnozlaşdırılan mənfəətə əsaslanan qazanc əmsalı qiymətləri. Analitiklər istehlakçı tendensiyalarını müəyyənləşdirmək və proqnozları inkişaf etdirmək üçün keçmiş məlumatları öyrənirlər, lakin istehlakçılar çətin olur və yeni məhsullar alış-veriş vərdişlərini asanlıqla dəyişə bilər. Gələcək mənfəət gözlənilməzdir.
Aşağıdakı nümunələr, fərdi səhmlərin gözlənilən dəyərini təyin etmək üçün qazancın qiymətinin necə istifadə edildiyini sizə pis bir investisiya qərarına necə gətirə biləcəyini göstərir.
WIDGET şirkəti
İşdə faktlar:
- Səhmdar hər səhmdə 20 dollar satır.
- Keçən il WIDGET hər səhmə üçün 1 dollar qazandı.
- Analitiklərin hesablamalarına görə, şirkət bu il $ 2 pay əldə edəcək.
- Keçmiş mənfəətə əsaslanan P / E nisbəti 20-dir. Hesablama: $ 20 / $ 1 = 20.
- Proqnozlaşdırılan mənfəət əsasında P / E nisbəti 10. Hesablama: $ 20 / $ 2 = 10.
Yəni, hər bir dollar proqnozlaşdırılan mənfəət üçün 10 dollar ödəməyə hazırsınız. Bu da "10x" mənfəətin ödənilməsi kimi adlandırılır və ya səhmdarın "10-dan çox gəlir qazandığı" deyilir.
GZMO şirkəti
İşdə faktlar:
- GZMO hər səhmdə 10 dollarlıq əməliyyat görür.
- GZMO keçən il səhm başına $ 50 qazanc əldə etmişdi.
- Analitiklərin hesablamalarına görə, şirkət bu il payı $ 60 qazanacaq.
- Keçmiş mənfəətə əsaslanan P / E nisbəti 20. Hesablama: $ 10 / $ 50 = 20.
- Proqnozlaşdırılan mənfəət əsasında P / E nisbəti 16,67 təşkil edir. Hesablama: $ 10 / $ 60 = 16.67.
Bu proqnozlaşdırılan mənfəətin hər bir dolları üçün 16,67 dollar ödəməyə hazırsınız. Bu da "16.67x" qazancının ödənilməsi kimi istinad edilir və ya fondun "16,67-dən çox mənfəət" olduğu ifadə edilir.
P / E nisbətlərini müqayisə
WDGT ilə müqayisədə GZMO daha bahalı görünür, çünki bu gün gözlənilən gələcək mənfəətin miqdarı üçün daha çox ödəməlisiniz. WDGT satın alırsınız. WDGT satın aldıqdan bir neçə ay sonra, kimsə WDGT-nin tanınmış məhsullarından birinin adlandırılması ilə bağlı bir iddia açır. İnsanlar bu məhsulu almaqdan imtina edir və WDGT-nin gəlirləri aşağı düşür. Səhmdar qiyməti də azalıb.
Digər tərəfdən GZMO, hotcakes kimi satışa başlayır ki, yeni bir məhsul buraxır. GZMO-nun mənfəəti yüksəlir və fond qiyməti də belədir.
İndi WDGT hər səhmə üçün $ 15, səhm üzrə 1,50 dollar gəlir əldə edir. GZMO, hər səhmə üçün 15 dollar sataraq, hər bir səhmin 75 dolları qazanır. İndi 20 P / E-yə sahibsiniz. GZMO'nun daha sürətli inkişaf etdiyini qərarlaşdırırsınız, buna görə də WDGT satarsınız, səhm başı 5 dollar itirirsiniz və GZMO ala bilərsiniz.
Bir il sonra, WDGT'nin iddiası rədd edildi. GZMO-un məhsulu məşhur olsa da, tez bir xəyanət idi və istehsal xəttində yeni məhsullar olmadı. WDGT səhmləri hər səhmə üçün 25 dollar səviyyəsində sabit qalır. Onların qazancları 2,25 dollara çatıb. GZMO hissəsi hər səhmə 9 dollara düşür. Onların qazancları $ 50-ə bərabərdir.
Aşağı xətt
Yuxarıdakı nümunələrdə göstərildiyi kimi daimi dəyişikliklər səbəbindən, qazancın qiyməti fərdi ehtiyatın lazımi səviyyədə qiymətləndirilməsinin yeganə amil kimi istifadə edilməməlidir. Heç kim gələcəyi bilməyəcək və riyazi gələcək nə gətirə biləcəyini söyləyə bilməz.
İnvestisiya fondunu seçmək üçün bir çox digər amillər var.