Kapitallaşma yolları və aktivlərin ayrılmasına dair bir Baxış
Hər kəs pensiyaya pullarını sərf etmək üçün ən yaxşı yolu tapmaq istəyir. Müxtəlif investisiya yanaşmalarını test etmək üçün, tədqiqatçılar tez-tez "sərmayənin sürüşmə yolu" adlanan bir şeylə başlayırlar.
Bir sermaye sürüşmə yolu, sizin yaşınızdakı kimi investisiyaların aktivləşdirilməsində nəzərdə tutulan dəyişiklik və ya yoludur. Aşağıda üç fərqli sərvət sürüşmə yollarının nümunələri var.
- Equity Glide Path pozulması
Bir azalmış kapital sürüşmə yolu, yaşlandığınız kimi, tədricən özəlliklərinizə ayırmanızı azaldır. Baş barmağın "100 yaşındakı yaşı" qaydanı tənzimləyici bir sərmayənin sürüşmə yoluna nümunədir. Bu əlavənin qaydası deyildiyi kimi, səhmlərə (ehtiyatlar və ya fond indeksləri fondları) nə qədər ayırmalısınızsa, bu günki yaşı yüzdən çox götürməlisiniz. 60 yaşda investisiyalarınızın 40% -ni səhmlərin payına düşürsən. Hər il siz yerləşdirməni 1% -ə qədər azaldacaq və müvafiq olaraq istiqrazların yerləşdirilməsini artıracaqsınız. Bu, azalan səhmdarlıq sürüşmə yolu adlanır, çünki siz səhmlərə ayrılan məbləğ yaşınızdan aşağı düşəcəkdir.
- Statik Equity Glide Path
Statik bir səhmdarlıq sürüşmə yolu müəyyən bir strateji aktivin yerləşdirilməsini , məsələn, səhmlərin 60% -ni və istiqrazların 40% -ni saxladığınız bir yanaşma ola bilər. Hər il siz hədəf ayrılmasına yenidən bərpa edərdiniz və ya sistematik bir geri çəkmə yanaşması istifadə edərək geri çəkilmək halında, hər bir aktiv sinifindən kifayət qədər alacaqsınız ki, çəkildikdən sonra ayırma 60% səhmlərə və 40% sabit gəlirdə qaldı.
Sadə bir nümunə istifadə edərək, 100.000 dollar və 60%, ya da 60.000 ABŞ dolları olan ilin əvvəlində bir fond endeksinin fondunda və 40% bir istiqraz indeksi fondunda olduğunu düşünürəm. İlin sonuna qədər səhmlərin indeksi fondunun dəyəri 65 min dollar dəyərindədir və istiqraz endeksinin dəyəri 41 min dollardır. İndi 4 min dollar pul çəkməyiniz lazım olduğunu düşünürəm. Geri çəkilməyinizdən sonra, siz 102.000 dollar qalacaqsınız. 60/40 ayırmağı təmin etmək üçün səhmlərinizdə 61,200 dollar, istiqrazların isə 40,800 dolları qalmaq istəyərik. Beləliklə, səhmdar indeksinizin fondundan 3,800 dollar və istiqrazların fondundan 200 dollar satarsınız. (Tamam, əslində, ehtiyat fondunuzun 200 dollar satması üçün bir ticarət yerləşdirməyəcəksən - yalnız $ 200 dəyərindəki portfelin ölçüsünə uyğun olmayan bir məbləğə çevrildiyi kimi fond endeksinin fondundan tam 4000 dollar ala bilərsiniz. Ticarət xərcləri, ehtimal ki, 200 dollarlıq bir ticarət üçün ödəmə mənasını verməz, amma statik bir sərmayənin sürüşmə yolunu necə saxlamaq üçün burada istifadə edirəm.)
- Rising Equity Glide Path
Artan bir kapital sürüşmə yolu, ehtimal ki, portfelinizin 70% -ni təşkil edir və hər il yavaş-yavaş xərcləyən bağların daha böyük bir hissəsi ilə başlaya biləcək bir yanaşma olacaq hesabınızın kapital hissəsini vaxt keçdikcə artırmağa imkan verir. Beləliklə, yaş olduğunuz kimi, səhmlərə bölüşdürülmə tədricən artacaq, onlar da müsbət gəlir dərəcəsi qazanırlar.
Qarşılıqlı sərmayə yolları qarşılıqlı fondlarda necə istifadə olunur
Sərmayə səthi yolunun müddəti hədəf tarixə olan pensiya fondlarının sayının artması ilə daha tez-tez istifadə olunmağa başladı. Hədəf tarix fondu, adətən, Fondun adına təqvim ili daxildir, məsələn, Hedef Tarix 2030, və hədəf tarixin yaxınlığında risk səviyyəsinin azaldılması üçün vəsaitlər idarə olunur. Bu, adətən fondun hədəf tarixinə yaxınlaşdığınız zaman səhmlərə bölüşdürülmənin azalması ilə həyata keçirilir. İki hədəf fondunun eyni tarixə malik olmasına baxmayaraq, 2030 kimi, onların səmərəliliyinin sürüşmə yolundan asılı olaraq olduqca fərqli şəkildə investisiya edilə bilər. Bir fond öz təyinat tarixinə demək olar ki, bütün istiqrazların yerləşdirilməsi ilə, digəri isə hədəf tarixinə 50% -lik istiqrazlar yerləşdirə bilər.
Ən Yaxşı Nədir?
Əvvəlcədən bilmək üçün heç bir yol yoxdur, öz növbəsində, sərmayə müddətinizdə qarşılaşacağınız iqtisadi və bazar şərtləri üçün ən yaxşı nəticəni təmin edəcəkdir. Ən yaxşı seçiminiz istifadə etmək istədiyiniz ayırma yanaşmasını seçmək və onu intizamlı şəkildə saxlamaqdır. Yapabileceğiniz ən pis şey yanaşmalar arasında daim dəyişir.