Bəzən aşağı qiymətə çıxma əmsalları və yüksək dividend gəliri bir təzahürdür
Hazırda səhmdar cədvəllər üzrə bir baxışdan təxminən 10% dividend vergisi ilə 3-4x qazanc əldə edən şirkətlər və ya 30 illik sabit faizli ipotekanın iki dəfindən artıq maliyyə dəyəri göstərir. 1970-ci illərin dəhşətli qəzasından sonra bu cür qiymətli vəziyyət mövcud deyildir, amma bu sizin işinizə zərər verə biləcəyiniz və ya olmadıqları halda əllərinizi ala biləcəyiniz hər şeyi satın almağa başlamaq demək deyildir. fövqəladə hallar üçün çox pul qazanmaq . Bəli, böyük dəyərlər var. Bəli, mənim şirkətlərimdə biz fəaliyyət göstərən müəssisələrin genişləndirilməsi və səhmləri almaq üçün artıq pul vəsaitlərinin hərəkəti vasitəsilə vəziyyətdən istifadə etdik. Ancaq biz dividend tələsi olaraq bilinən şey üçün çox real potensialın olduğunu bilirik.
Dividend tələsi nədir? Sadəcə qoyun ki, dividend tələsi dividend ödəyən bir şirkətin səhm qiyməti bildirilən mənfəətdən daha tez azaldıqda baş verən bir fenomendir.
Bu, əslində daha az verən p / e nisbəti ilə nəticələnir və davamlı olmaya biləcək dividend vergisi, gələcəkdə gələcəkdə gəliş olacağı ehtimalı daha çox görünən dividend çıxışı, şirkətin qorunması. Birja qiymətini aşağı çəkən təcrübəli investorlar və treyderlər bunu bilirlər.
Təcrübəsiz sərmayəçilər, düşündükləri şeyləri satın almağa tələsərək, zərər görmələri ehtimalı olan dəyərsiz bir ədalətdir .
Bir nümunə bunun gerçək dünyaya necə baxdığını anlamanıza kömək edə bilər.
Bir Dividend Trap kimi görünə bilər bir Hipotetik Nümunə
Təsəvvür edin ki, ailəniz Super Luxury Jewelry (SLJ) adlı pərakəndə zərgərlik mağazasının nəzarətçi səhmdarıdır. Qəza əvvəl firmanız 10 milyon dollar xalis gəlir qazanmışdı və Wall Street sizə 15 milyon dollar həcmində mükafat verərək 150 milyon dollarlıq bazar kapitalizasiyasına səbəb oldu . Siz xalis gəlirdən 3 milyon dollar dividend ödəyirsiniz və qalanı genişləndirməyə çevirirsiniz. Əgər 10 milyon səhm buraxılmış olsaydı, nömrələr belə görünürdü: $ 15 səhmdar qiyməti, səhmə üçün $ 1 əsas mənfəət , və dividend gəlirləri üçün hər bir hissə üçün $ 0.30, 2.0%.
İqtisadiyyat saxlanarkən, fond yalnız 40 milyon dollarlıq bir bazarın kapitallaşması ilə nəticələnən yalnız 4x qazancdan ap / e-ə düşdü. Bəzən Wall Street çaxnaşması arasında bir gecikmə var və pis bir iqtisadiyyatın nəticəsi bir firmanın kitabına, xüsusilə də gəlir hesabatına çarptığında . Payızın sonrakı dövründə rəqəmlər bu kimi görünür: 4 dollar səhm qiyməti, səhmə üçün $ 1 əsas qazanc, $ 7,30 vergisi ilə $ 0.30 dividend.
Başqa sözlə, səhmdəki 100.000 dollar park edə bilərsiniz və bazarın bərpa edilməsini gözləyərkən illik 7,500 dollar qazanc əldə edə bilərsiniz. Səbirinizə görə ödənilən kimi düşünün.
Problem mi? Çox güman ki, SLJ-nin satışları və mənfəətləri çətinləşəcəkdir, çünki kiminsə evini itirməkdə olmadıqda elmas bilərzik almaq istəmir. Əgər mənfəətin 60% -ə düşməsi demək olarsa, səhm üzrə mənfəət yalnız $ 0.40 olardı - keçən il olduğu kimi $ 1.00. Bu, şirkətin illik gəliri 75% -ə bərabər olan 0.30 dollar dividend təşkil edir. İdarə Heyəti, bu likvidli fondların əlindən alınması və ya bank kreditləri üzrə öhdəliklərin pozulmaması üçün daha da pis bir böhrana hazır olmasını istəyir. Bunu düzəldən yeganə yol? Doğru idiniz. Dividendə zərbə vurun.
Əsas dividend kəsilməsinin dərhal təsiri ehtiyat qiymətində böyük bir düşmə ola bilər.
Bunun səbəbi çox investorların poçtda çekləri alındıqda (ya da daha tez-tez olduğu kimi onların broker hesabına yatırıldığı təqdirdə) ətrafında dönmək üçün gözləməyə hazır olduqlarıdır . Nağd ağacı quruduğunda, onlar səbrsiz deyillər.
Bəlkə SLJ yaxşı uzunmüddətli bir investisiya . Bəlkə də deyil. Bu nöqtə deyil. Nəzərə alsaq ki, passiv gəlirə güvənirsinizsə , ya həyat tərzinizi maliyyələşdirmək, ya da intrinsik dəyərin qiymətləndirməsini əsaslandırmaq, təkcə dividend veriminə baxaraq, özünüzü xeyli riskə məruz qoyursunuz. Maliyyə hesabatlarına daha dərin qazanmaq lazımdır. Müəssisəni başa düşməlisiniz. Əks təqdirdə, bir çox pul ağrısı içində ola bilərsiniz. Dividendin davamlılığı varmı? Mümkündür və bu, maddi cəhətdən aşağı pul vəsaitlərinin hərəkəti və mənfəətə görə qeyri-müəyyən dərəcədə əhatə olunacaqmı?