Cryptocurities'dan mineral hüquqlara, timberland'a strukturlaşdırılmış məskunlaşma yerlərindən, hüceyrə qülləsi lizinqlərinə vergi lizinq sertifikatlarından, alternativ investisiyalar isə, doğru şəraitdə doğru investor üçün cəlbedici seçim ola bilər; xüsusilə müəyyən bir sahədəki və ya yüksək xalis dəyərli ailələr üçün bilik bilikləri olanlar üçün daha çox təvazökar bir gəlir əldə edənlərə nisbətən müəyyən vergi zərərləri və ya təşkilat strukturlarından daha çox faydalana bilər.
Alternativ aktivlərə bu girişdə dörd əhəmiyyətli sualları həll edəcəyik:
- Alternativ investisiya və ya alternativ aktiv nədir?
- Alternativ investisiyaların və alternativ aktivlərin bəzi nümunələri hansılardır?
- Niyə investorlar alternativ investisiya və ya alternativ aktivləri axtarırlar?
- Diversifikasiya edilmiş portfeldə alternativ investisiyalar və ya alternativ aktivləri ehtiva edən əsas faydalar və çatışmazlıqlar hansılardır?
Ümid edirəm ki, növbəti bir neçə dəqiqə ərzində bu mövzulardan hər birini nəzərdən keçirərkən konsepsiyanı daha yaxşı başa düşəcəksiniz. xüsusən də bir çox maddi və mənəvi acı və əzab yarada biləcək ciddi risklərə gəldikdə. (İnvestisiya edərkən, səhv gələ biləcək şeylərə diqqət yetirmək üçün bir çox şey var, yaxşı xəbər isə adətən özünü qoruyur.)
Alternativ investisiya və ya alternativ aktiv nədir?
Alternativ aktivlərin necə müəyyənləşdirildiyini qiymətləndirmək üçün aktiv sinifləri və aktivlərin bölüşdürülməsi kimi tanınan iki əlaqəli konsepsiyanı anlamaq lazımdır.
Sadə bir şey qoyduqda, aktiv sinfi bir oxşar xüsusiyyətlərə malik bir aktivin növüdür; məsələn, geri qaytarma, onu əldə etmək və ya saxlama ilə bağlı riskləri, digər aktiv sinifləri və ya faiz dərəcələri kimi iqtisadi qüvvələrlə əlaqələndirir.
Aktivlərin bölüşdürülməsi bir investorun hər bir aktivin sinifində işləmək istədikləri bir portfelin kobud faizinə dair ümumi bir təlimatın tərtib edilməsi və ya modelləşdirilməsi deməkdir.
Ümumiyyətlə, bu aktivlərin bölüşdürülməsi investisiya siyasəti bəyannaməsi adlanan bir sənəddə yazılacaq. Asset Class məruz qaldıqda balanslaşdıqda düşünmək üçün nəzərdə tutulan məqalədə müvafiq aktiv sinfi hədəfini təyin etməklə qarşılaşdığınız zaman fikirləşmək istədiyiniz bəzi məsələləri müzakirə etdik.
Ənənəvi olaraq, ağlabatan şəxsin onun investisiya portfelinə əlavə edə biləcəyini düşündüyü "əsas" aktiv sinifləri adlandırdığınız bir neçə şey var. Yəni, balanslı bir yardım fondu idarə etsəniz və ya bir varlıq idarə şirkəti və ya qeydiyyatdan keçmiş investisiya müşaviri , sizin və ya vərəsələriniz üçün diversifikasiya edilmiş bir portfel yaratmaq və saxlamağa çalışırsınızsa, portfeliniz aşağıdakılardan birini və ya daha çoxunu ehtiva edir:
- Pul vəsaitləri və pul vəsaitlərinin ekvivalentləri
- Səhmlər
- Bonds
Niyə bu məsələdir? Ən geniş mənada, alternativ bir investisiya və ya alternativ aktiv, bu kateqoriyalardan birinə daxil olmayan hər hansı bir aktivdir. Alternativ bir investisiya, pul, ehtiyat və ya istiqrazlardan ibarət olmayan bir şeydir.
Alternativ investisiyaların və ya alternativ aktivlərin bəzi nümunələri hansılardır?
Alternativ investisiyaların siyahısı geniş olduğuna baxmayaraq, real dünyada qarşılaşa biləcəklərdən bəziləri aşağıdakıları əhatə edir, lakin mütləq məhdudlaşmır:
- Əmlak və birbaşa məxsus mülkiyyət, daşınmaz əmlakın məhdud tərəfdaşlıqları, daşınmaz əmlak inkişafı şirkətləri və REİT
- Neft boru kəmərlərindən sermaye intensiv tematik parklara qədər hər şeyi özündə saxlaya bilən və fəaliyyət göstərə bilən Master məhdud tərəfdaşlıqları
- Vergi lizinq sertifikatları
- Şəxsi iş yerində fond və ya üzvlük vahidləri
- Qızıl , gümüş, platin və palladium kimi xam neft, təbii qaz, etanol, qarğıdalı, soya, buğda, kakao, qəhvə, şəkər, dondurulmuş konsentratlı portağal suyu, yulaf, yaşayan mal-qara, mis kimi qiymətli metallar daxil olmaqla əmtəələr , qurğuşun, sink, qalay, alüminium, nikel və kobalt
- İdarə edilmiş gələcəklər
- Farmland
- Timberland
- Mineral hüquqları
- Müəllif hüquqları, mahnı hüquqları, patentlər və ticarət nişanları kimi intellektual mülkiyyət
- Xüsusi mülkiyyət ipotekası
- Avadanlıq lizinqi
- Strukturlaşdırılmış yaşayış yerləri
- İncəsənət və koleksiyonlar
- Şəxsi kapital
- Şərab
- Nümizmatik dəyərə malik olan pullar
- Girov kapitalı
- Peer-to-peer kreditləşməsi
- Viaticals
- Hedcinq fondları
- Annuitetlər
- Vergi kreditləri
Niyə investorlar alternativ investisiyalar və ya alternativ aktivləri axtarırlar?
İnvestor və ya portfel menecerinin balans üçün alternativ investisiyaların əlavə edilməsi ehtimalının bir çox səbəbi var.
Bəzi hallarda, alternativ investisiyalardan yaranan bir dollar pul vəsaitlərinin hərəkəti ənənəvi investisiyalardan yaranan bir dollara nisbətdə daha əlverişli vergi müalicəsinə tabedir. investor və ya müştərinin əhəmiyyətli vergi zərərinə və ya müəyyən fəaliyyət növünə və ya gəlir mənbəyinə tətbiq oluna biləcək vergi kreditləri olduqda.
Digər hallarda, investisiyanın nəzərə alınması zamanı xüsusi aktiv sinifinə aid olan amillər və şərtlər aktivin sinifini bazarda mövcud olan digər investisiyalara nisbətən daha uzun müddətli bir sahibə daha sərfəli və daha cəlbedici edə bilər; Misal üçün, böyük investisiyaların böyük investorların Mayami kimi şəhərlərdə dərin ölçüdə endirilən kassa alması, böyük bazar dəyərinin gələcəkdə nə olacağını düşündükləri bir hissəsini ödəyərkən böyük tənəzzüldən sonra bir müddət var idi.
Bəzən investor və ya onun məsləhətçiləri alternativ investisiyalara mənfi təsir göstərə biləcək müəyyən bir sahədə dərin bilik və ya unikal bacarıqlara malikdirlər. Məsələn, neft və qaz sənayesində təcrübəli sahibkar böyük neft və / və ya qaz səmərəliliyindən istifadə etmək üçün səbr və resurslara malik olduqda, bu unikal məlumat və təcrübə investorun özünün Təcrübəsiz bir investor hətta düşünməməli yollarla, ehtimal ki, mövcud olduğunu bilsin.
Digər hallarda, alternativ bir alternativ investisiya və ya alternativ aktiv sinfi, digər investor siniflərindən daha çox investorun diqqətini emosional və intellektual olaraq saxlaya bilər. Misal üçün, başlanğıclarda və nisbətən yeni müəssisələrdə müəyyənləşdirilməsi, maliyyələşdirilməsi və mülkiyyətə sahib olma prosesindən istifadə etməklə, müəssisənin kapitalına dərindən cəlb edilmiş uğurlu investorlar var; Onların bir hissəsi olduğunu bildikləri və inkişaf etdiyini görmək.
Bəzi sərmayəçilər, xüsusən də böyüklər, səhm və istiqrazlar sahibi olmaq istəməyən, əldə etdikləri və təmir etdikləri daşınmaz əmlak üzərində öz ipotekalarının yazılmasını üstün tutanlar var. Onlara görə mənalı olur. Xüsusilə ictimai sövdələşən səhmdar fondun bir hissəsi və hissəsi olan gündəlik dəyişkənliyə nisbətən, potensial mənfəət və zərərləri daha yaxşı başa düşə biləcəyini hiss edirlər.
Müsabiqə hüquqlarının kataloqularını hərracda, müzakirə edilmiş əməliyyatlarda və ya iflas məhkəmə prosesi vasitəsilə əldə edən bəzi investorlar var, çünki onlar maraqlı tərəflərə bu hüquqların necə idarə olunması və lisenziyalaşdırılacağını başa düşürlər. Ən məşhur alternativ investorlar arasında, qızıl külçə sikkə və bar şəklində daşıyan "Gold Bugs" adı verilir. Bu düşərgəyə düşən bir çox adam üçün, qızıl əfsanəvi metal yığmaq üçün eyni məcburiyyət hiss etməyənlər üçün çox vaxt tamamilə rasional görünməyən bir azğınlıq olur.
Fərqli Portfeldə Alternativ İnvestisiyaların Faydaları və Dəyərləri
İndi alternativ investisiyaların bir sıra potensial faydalarını - müəyyən şərtlər altında vergilərə üstünlük verən və ya sığınacaqlı pul vəsaitlərinin hərəkətini, daha az effektiv bazarları, sərmayəçilərin maraqlandığı, anladığını, rəqabətdə rəqabətə və ya strategik bir bağıya malik olduğunu hiss edir - buna görə də çoxları var olan negativlərə diqqət etmək yaxşı olar. Belə natiqlərin siyahısı olduqca təhlükəlidir, buna görə də xüsusilə təhlükəli olduğuna inandığım iki şeyi əhatə edirəm.
Birincisi, alternativ investisiyalar çətinləşə bilər və ciddi gizli riskləri ehtiva edir. Çox vaxt, hovuz strukturları kimi şeylərə sərf edərkən, qəbul etdiyiniz riskləri həqiqətən başa düşmək mümkün olmayacaq şəffaflığın olmaması ola bilər. Bir real dünya illüstrasiyası: 2007-2009 maliyyə böhranı haqqında rəsmi Hökumətin hesabatında komissiya, investisiya banklarının sponsorluq etdiyi müəyyən vəsaitlərin, riskli aktivləri satmaq və / və ya borcun azaldılması yolu ilə tez-tez "pəncərə sosu" adlandırdığını tapdı hesabat dövrünün sonuna qədər fondları sahiblərinə daha təhlükəsiz görünməkdir.
Bu sahiblərə sahib olduqları şeylər və onların paytaxtına məruz qaldığı risklər barədə yanlış təsəlli hissi verildi. İnvestorlar üçün tam, tamamilə itkisi ilə məhv edilməsi üçün alternativ investisiyaların dinlənilməməsi deyil. Bu maddənin əvvəllərində sadalanan bir çox sahəyə girərkən sağlam qorxu müdrikdir. "Xeyr" demək bacarığınız - tamamilə başa düşmədiyiniz bir sərmayədən uzaqlaşmaq - zənginliyin gözləriniz qarşısında partladığını gözləmək məcburiyyətində olan şansınızı azaltmaq. Bir şeyə laqeyd yanaşmağın səbəbi maraqlı bir şeydən itirməyin qorxusuna yol verməyin.
İkincisi, alternativ investisiyalar bir kabus, bəzən açıq-aşkar fəlakətli, vergi nəticələri yarada bilər. Məsələn, özünü idarə edən pensiya planınız olduğunu düşünün. Bəlkə də bir SEP-IRA . SEP vasitəsilə neft boru xətti üzrə master-məhdud tərəfdaşlıq və ya MLP- ə sahib olmaq istədiyinizə qərar verin. Bir sıra amillərdən asılı olmasına baxmayaraq, SEP-IRA-nın öz vergi bəyannaməsini təqdim etməsi və daha da pis vergi ödəmək üçün tələb oluna biləcəyi bir vəziyyət yaranmışdır! Bu, müəyyən şərtlər altında dəyər ola bilər, lakin bilmədiyiniz təqdirdə xoşagəlməz bir sürpriz ola biləcək bir çox əlavə mürəkkəblik və xərc olacaq.
Digər bir illüstrasiya: xüsusi bir ortaqlığa investisiya düşünürsünüz. Ödəniş vergisi üçün struktur olmasına baxmayaraq, tərəfdaşlığın məcburi vergi bölüşdürmə bəndinə malik deyil. Əgər həmin vergi ili ərzində tərəfdaşlıq sizə pul vermirsə belə, cibdən ödəmək məcburiyyətində olan böyük bir vergi bəyannaməsi ilə başa düşə bilərsiniz! Ətrafınızda oturan bir çox ehtiyat likvidliyi varsa yaxşı olar və investisiyanın hələ məna verdiyini hiss edirsiniz, ancaq digər aktivləri satmaq və ya qanun layihənizi İRS'ye ödəmək üçün pul borclu olduqda real çətinliyi yarada bilər.
Disclaimer: Bu saytdakı məzmun yalnız məlumat və müzakirə məqsədləri üçün verilir və investisiya məsləhət kimi yanlış qiymətləndirilməməlidir. Heç bir halda, bu məlumat qiymətli kağızları almaq və satmaq üçün bir tövsiyə deyildir.