GYO əsasları: növləri, qaytarılması və riskləri
REITS nədir?
GƏLƏCƏLƏR sadəcə daşınmaz əmlakın sahib olduğu və fəaliyyət göstərdiyi şirkətlərdir. Tipik bir GYO, məsələn, mənzillər ala və idarə edə bilər. Qanuna görə, onlar gəlirlərinin 90% -ni dividend şəklində paylamalıdırlar.
Ən Gİİ-lər (elan edilmiş "reets") bu gəlirləri üç aylıq dövrdə öz investorlarına paylayır və bu, onlara sabit gəlir axını istəyən təqaüdçülər üçün rahat faiz gətirən vasitədir. GƏLƏCƏK, ictimai şirkətlərdən fərqli olaraq, korporativ gəlir vergisi ödəmir; İdarəetmə ayırmalarından sonra gəlir mənfəət vergisi investorlarına vergi əvəzinə verilir. Tarixi olaraq, uzun müddətli dövrlər üçün - 2010-cu ildən 2015-ci ilə qədər - REITS korporativ istiqrazlardan üstündür.
GYİ növləri
GƏLƏCƏK üç tatlarla gəlir:
- gəlir gətirən daşınmaz əmlaka sahib olan və fəaliyyət göstərən kapital REIT
- daşınmaz əmlak sahiblərinə və operatorlarına pul köçürən və ya ipoteka dəstəkli qiymətli kağızlara və ya kreditlərə sərmayə qoyan ipoteka krediti
- hər ikisini birləşdirən hibrid GİD.
REİT-in qaytarılması
MSCI ABŞ RİA indeksi ilə ölçüldüyü kimi, 23 İyun 2016 tarixindən etibarən, ABŞ GYO'ları əvvəlki 5 illik dövrdə 12.34% orta illik gəliri çıxardı S & P 500 İndeksi, ABŞ fond bazarının performansının geniş ölçüdə, Eyni dövrdə yüzdə 10.49 nisbətində geri çevrildi.
GYİT-dən yüksək gəlirlərin müəyyən bir uzunluq aralığında performansın ölçüsü olduğunu nəzərə almaq vacibdir. Əslində, GYOlar S & P 500-ni 31 Avqust 2013-cü il tarixində bitən bir, üç və beş illik dövrlərdə çəkdirdilər.
2016-cı ilin sonlarında, ABŞ iqtisadiyyatının 2007-ci ilin sonunda başlayan Böyük Dəyərsizlikdən yavaş şəkildə geri çevrilməsi, tənəzzüldən əvvəlki illərə nisbətən əhəmiyyətli dərəcədə aşağı faiz dərəcəsi ilə müşayiət olundu.
Bu, GYTE qaynaqlarına əhəmiyyətli qatqı təmin etmişdir . GYə performansını ölçərkən bunu yadda saxlamaq vacibdir. GYO hər zaman üstün bir sərmayədir. Əslində, GYO'lar S & P 500 indeksini 31 Avqust 2013-cü ildə sona çatan bir, üç və beş illik dövrlərdə çəkdi.
GYİ riskləri
GYOlar birja bazarında əməliyyat görür və adətən kapital investisiyalarından gözlənilən riskin iştirakçılarıdır. Daşınmaz əmlak qiymətlərində zəifliklər də mənfi təsirlənir. GYİD-lərin uzunmüddətli yekunları təsirli olmasına baxmayaraq, onlar da əhəmiyyətli dərəcədə aşağı səviyyədə fəaliyyət göstərməmiş dövrlər də mövcuddur. 2007-ci ildə iShares Dow Jones US Real Estate ETF (IYR) 2007-ci il və 2008-ci ilin sonlarında Daşınmaz əmlak "bubble" bursting zamanı -40.03% (dividend gəlir daxil olmaqla) qaytarılması ilə-20.35% Istiqrazlara alternativ axtaran investorların riskləri xəbərdar etməsi lazımdır.
GYO'lar, faiz dərəcələri yüksəlmiş və ya yüksələn zamanlarda mənfi cəmi mənfəət əldə etmək potensialına malikdir. Qiymətlər aşağı olduqda, investorlar adətən bazarın digər sahələrində gəlir əldə etmək üçün daha təhlükəsiz aktivlərdən çıxırlar. Əksinə, dərəcələr yüksək olduqda və ya qeyri-müəyyən zamanlarda, investorlar tez-tez ABŞ Treasuries və ya digər sabit gəlir investisiyaları geri çəkin.
Bəzən diqqətsizliklə "istiqrazın əvəzediciləri" kimi təklif edilərkən, GYO istiqrazlar deyil; Bunlar səhmlərdir. Bütün səhmlər kimi, onlar dövlət istiqrazlarına nisbətən əhəmiyyətli ölçüdə bir risk riski daşıyırlar .
GYTE'lərə necə investisiya etmək olar?
GYO investorlar üçün xüsusi investisiyalar, qapalı vəsaitlər və valyuta mübadilə fondları da daxil olmaqla, bir sıra yollarla mümkündür. GYO'lara yönəldilən birjada satılan fondlar arasında iShares Dow Jones ABŞ Əmlak (ticker: IYR), Vanguard REIT indeksi ETF (VNQ), SPDR Dow Jones GYO (RWR) və iShares Cohen & Steers Realty (ICF) təşkil edir.
İnvestorlar həmçinin broker hesabını aça bilərlər və birbaşa fərdi KİT-lər ala bilərlər. Ən böyük fərdi GİD-lərdən bəziləri Simon Əmlak Qrupu (SPG), İctimai Depolama (PSA), Səhmdarlıq Evi (EQR), HCP (HCP) və Ventas (VTR).
İnvestorlar həmçinin xarici GYO bazarlarına çıxış əldə etmək üçün çox sayda yolları var.
Bu investisiyalar, adətən, ABŞ-da fəaliyyət göstərən REIT-lərdən daha təhlükəlidir, lakin onlar daha çox məhsuldarlığa və daha çox şaxələndirməyə imkan verəcəkdir. Qeyri-ABŞ QİD-lərinə yönəldilmiş ən böyük ETF SPDR Dow Jones Beynəlxalq Əmlak ETF (RWX) təşkil edir.
Portfel Quruluşunda GYOlar
Bir GYəT xarakterikliyi şübhəsiz müsbətdir, yəni GİİP bazarın digər sahələri ilə müqayisədə daha aşağı səviyyədədir - yəni daha geniş bazar tendensiyalarından təsirləndikləri halda, onların göstəricilərinin əsas səhm indekslərindən bir qədər ayrılması və , bir dərəcədə, istiqrazlardan.
Buna görə, GYTE-lərin yerləşdirilməsi, investorların portfelinin ümumi dəyişkənliyini eyni zamanda məhsuldarlığı artıra biləcək şəkildə azalda bilər. GYO'ların bir üstünlüyü ondan alınan istiqrazlardan fərqli olaraq, GYO'ların uzunmüddətli kapitalın qiymətləndirilməsinə potensialı var. Əmlakın qiyməti ümumiyyətlə inflyasiya ilə yüksəlir, çünki onlar inflyasiyanın dövründə digər investisiyalardan da yaxşı ola bilərlər. Bununla bərabər, ən azı bir il müddətinə saxlanılan səhmlərdən əldə edilən kapital mənfəətindən fərqli olaraq, GYO dividendləri tamamilə vergiyə cəlb edilir. Etibarlı maliyyə məsləhətçisi ilə aktivlərin bölüşdürülməsi qərarlarını müzakirə etmək yaxşıdır.
Disclaimer : Bu saytdakı məlumatlar yalnız müzakirə məqsədləri üçün təqdim edilir və investisiya məsləhət kimi yanlış qiymətləndirilməməlidir. Heç bir halda, bu məlumat qiymətli kağızları almaq və satmaq üçün bir tövsiyə deyildir.