Yaponiyanın artan demoqrafik probleminə və beynəlxalq investorların portfelini qorumaq üçün nə edə biləcəyinə daha çox nəzər salaq.
Əhalinin azalması
Rəsmi siyahıyaalma məlumatlarına əsasən, Yaponiya əhalisinin sayı 2010 və 2015 arasında demək olar ki, bir milyon nəfər azalıb. Doğum və ölüm nisbətləri azaldıqca uzun sürən proqnozlaşdırıldığına baxmayaraq, 2015-ci ilin siyahıyaalma məlumatlarının azalması ilk dəfə rəsmi qeydlərdə tutuldu. Bu azalma, inkişaf etmiş bir ölkənin əhalisində davamlı və çətin bir şəkildə (immiqrasiya olmaması nəzərə alınmaqla) geriləməsini qeydə aldığını ilk dəfə qeyd edir.
Azalaşan əhali ölkə iqtisadiyyatı üçün iki problem yaradır:
- Kiçik İşçi Qüvvəsi . 2015-ci ildə bütün Yapon vətəndaşlarının təxminən üçdə biri 65 yaşdan yuxarı olub və 2050-ci ilə qədər bu rəqəmin 40% -ə enməsi gözlənilir. Çox az işçi ilə, 21-ci əsr İctimai Siyasət İnstitutu, ölkənin ÜDM-in üçdə birinə düşə biləcəyini proqnozlaşdırır Hindistanın ölçüsü və 2050-ci ilə qədər Çinin altıdan bir ölçüsü.
- Böyük dövlət xərcləri . Yaponiyanın ictimai maliyyə vəsaiti əhalinin yaşı ilə zənginləşə bilər, çünki o, artan sağlamlıq və pensiya xərcləri ilə mübarizə aparacaq. Bu artan xərclərlə, ölkənin borcunun ÜDM-ə nisbəti 2050-ci ilədək 416% -ə və 2011-ci ilədək 656% -ə qədər artacaq, bu da dövlət borcları üzrə artım və məhsuldarlıq olmayacaq.
Yaponiyada gənc yaşda işləyən vətəndaşların cəlb edilməsi üçün immiqrasiya məhdudiyyətlərini asanlaşdırmaqla vəziyyəti düzəldə bilər, amma bu, iqlimdə siyasi cəhətdən qeyri-populyar bir hərəkət olacaq. Cütlərin uşaq sahibi olmasını təşviq etmək üçün əlavə tədbirlər də ola bilərdi, amma bu dəyişiklikləri həyata keçirmək üçün az siyasi iradə var idi. Və bu tendensiyaların qorunub saxlanılmadığını və ya "yeni normal" olduqlarını müəyyən etmək qeyri-müəyyəndir.
Portfelin yerləşdirilməsi
Yaponiyanın demoqrafik problemləri bir çox beynəlxalq investorun ölkəyə təsirinin azaldılmasına gətirib çıxardı. Piyasanın kapitallaşdırılması ağırlıqlı göstəricilər müəyyən bir şəkildə Yaponiyaya böyük bir ağırlıq verməli olsa da, öz portfellərini quran vəsaitlər ölkəyə təsirini azaltmaq üçün pulsuz olaraq idarə olunur. Bu yanaşma çox milyon dollar portfeli olan institusional investorlar üçün mənalı ola bilər, lakin fərdi sərmayəçilər daha çətin bir vaxt düzəldə bilərlər.
Yaponiyaya məruz qalmağı azaltmaq istəyən fərdi investorlar bir neçə fərqli variant var. Birincisi, onlar məruz qalmadan geniş beynəlxalq ETF-lər tapmaq çətin olmasına baxmayaraq, Yaponiyaya məruz qalmaqla valyuta mübadilə fondlarını ("ETFs") satın ala bilməyəcəklər.
Təcrübəli investorlar üçün təkliflər, Yapon kapital ETF-lərdə riskin əvəzlənməsi üçün hedcinq kimi istifadə edilə bilər. Nəhayət alternativ ağırlıq mexanizmlərini istifadə edən ETFlər də nəzərə alınmalıdır.
Həm də bu risklərin bəziləri zamanla özünü düzəldəcəklərini qeyd etmək lazımdır. Yaponiya iqtisadiyyatı müqavilələri kimi, bazar kapitallaşması ilə çəkilən beynəlxalq ETF-lərin getdikcə daha kiçik bir hissəsini təşkil edəcəkdir. İnvestorlar vaxt keçdikcə azalacaqlarsa, ucuz passivlə idarə olunan indeks fondundan istifadə etmənin digər faydaları, hazırda ölkənin portfelin 10% -dən azını təşkil etdiyinə görə bu xərclərdən daha ağır ola bilər.
Aşağı xətt
Yaponiya dünyanın ən böyük iqtisadiyyatlarından biridir, ancaq yaşlanma əhalisi uzun müddətli əhəmiyyətli bir risk meydana gətirir. Ölkənin iqtisadiyyatı daha az iqtisadi çıxışı və artan borcun təhlükəli birləşməsindən əziyyət çəkir.
Beynəlxalq sərmayəçilər, Yaponiyaya qarşı sərmayə indeksləri satın alma variantlarını ala və alternativ ağırlıq mexanizmlərini istifadə edən ETF-lərə baxaraq, öz portfellərini quraraq, bu risklərə qarşı hedcinq edə bilərlər.