Market Çöküşü zamanı qeyri-səmərəli investorun davranışı
Hər iki insana da böyük hörmətim var, baxmayaraq ki, bu təəccüblü əziyyət çəkir.
İllər sonra mən necə doğru olduğunu gördüm. 21 mart 2009-cu ildə yazdığım kimi, Dow Jones Industrial Average nəsillərin ən pis dağılması nəticəsində dəmir səviyyəsinə çatdı, "... biz burada ən çox dəyərli devalüasyonun ortasında olduğumuz, riyazi deyiləm, demək olar ki, özlərini artıq düzəltmək üçün narahat olmayacağam. Mənim yaxın ailə üzvlərimdən biri indi ehtiyatlara sahib olmaq, ya da, ümumiyyətlə, biznesin təkcə qumar deyil, təkid edir. mantığın çatışmazlığı açıq olmalıdır, amma nədənsə, insanların çoxu öz taleyini idarə etmək təhlükəsindən çox iş təhlükəsizliyi illüziyasına (və bir illüziya, ağılsanız) yanaşsınlar, çünki sonuncu tələb balansındakı aktiv dəyərlərini izləmək üçün sabitlik dalğalanacaq. "
Bina zənginliyindən sıfırdan yola düşmüş bir adam kimi, mənə dedim: Sizin xalis dəyərinizi artırma prosesi, bir gedən kimi sabit, asan bir sürüşmə ola bilməz. Bunun əvəzində, gələcəkdə gələcəkdə, ağıl sahibinin qaçınılmaz şəkildə ortaya çıxan imkanlardan faydalanmaq üçün vaxtlarını oxumağa, oxumağa və toplamaq üçün sərf etdiyi aralarındakı uzun müddətlərlə uyğunlaşa biləcəyi ehtimalı daha çoxdur.
Buna görə də, mən iddia etdiyim zaman həmin məclisdə belə güclü olduğumdan bəhs edirəm: "İndi küçələrdə və qaynaqları, cəsarətləri və keçmişdə sahibkarlıqda ən böyük yanğın satışından istifadə etmək istəklərinə sahib olanların metaforik qanları var İndiyə qədər insanlar birja bazarında başlamağa və ya risk almağa başladıqları zaman mən özümü pis hiss edirəm və pis hiss edirəm. Çünki onlar həqiqətən rasyonel davranırlar deyə inanırlar. geri qayıtdıqda, nəyə görə [digərləri] sərvət yığdı?
Bu, demək olar ki, yeddi ildir. Əvvəllər olduğu kimi, tarix fərqli deyildi. Bütün qorxularına baxmayaraq, gözəl işlərinə qarışan, dividendləri yenidən investisiya edən və maelstromdan daha çox alış tutan bir çox pul qazanmışdı. Daşınmaz əmlakın satıldığı evləri almaq üçün kifayət qədər ağıllı investorlar heyecanlandılar.
Maraqlıdır ki, qayıdan quyularda qaçan eyni millət qlobal tarixin ən uzun öküz bazarına qayıdacaq. İnvestorlara qulaq asıram ki, səhmdarların qiymətinin 100% artması üçün qiymətlərin yüksəlməsi. Mən mütəmadi olaraq insanların birja fonduna investisiya etmək üçün borc borcunu almaları barədə soruşurlar.
Bir neçə maliyyə forumunda, hətta insanların böyük fövqəladə pul vəsaitlərinin qorunması üçün başqalarını tənqid etdiyini görməyə başladım: "Siz birləşməni itirmisiniz!" Onlar təcili olaraq deyirlər.
Yenə də oyuna çıxmaq üçün özünü göstərən eyni naxışdır. Bazar bir nöqtədə qəzaya uğrayacaq - hər zaman bu, hərrac mexanizminin xarakteri və başqa ağıllı kəslər, ən güclü şirkətdə inanılmaz sahibkarlarını ləğv edəcək; Johnson & Johnson, bütün S & P 500 -də dördüncü şirkətdən biri olan, korporativ istiqrazlar üzrə AAA reytinqi ilə kapitallaşma strukturunun gücünü göstərmişdir.
Bunun baş verməyincə, mənə dediyim şeyləri xatırlayın: portfelinizdən pul qazanmaq çətin deyil. Maliyyə cəhətdən müstəqil olmaq istəyən azınız üçün aşağıdakıları nəzərdən keçirin:
- Tam bir portfel yaradın. Bu, ilk və ən mühüm addımdır, beləliklə əlaqəli məqaləni oxumaq üçün vaxt ayırmalısınız.
- Berkshire Hathaway modelini yalnız aktivlərinizi deyil, aktiv və passiv gəlir axınlarını diversifikasiya edərək istifadə edin. Bu, tək bir işə və ya gəlir mənbəyinə asılı olmayaraq, maliyyə fəlakətlərindən xilas olmanızı təmin edəcək.
- Qiymət axtarışına davam edin, ancaq uşaqlarınıza anladığınız, anladığınız və izah edə biləcəyiniz şeylərə sərmayə qoyun. Mənim vəziyyətimdə dəyişən endirim məzənnələrinin və pensiya qaytarma fərziyyələrinin açıq şəkildə işləyən şirkətlərin hesabatında göstərdiyi mənfəət rəqəmlərinə təsirini başa düşə bilərəm. Mümkün deyildir. Bunun sizi geri qaytarmaq məcburiyyətində deyil, ancaq fərqli bir sahədə daha yaxşı başa düşülə bilər. Birləşmiş Ştatlarda mobil telefonlar üçün potensialı anlayan və bir neçə yüz dollara satılan spektral məkanı satın alan insanlar haqqında düşünün, ondan sonra on milyonlarla ya da milyonlarla telekommunikasiya şirkətlərinə satılır! Sizin ən qiymətli varlığınız sizin məlumat bazasıdır - bu unikaldır və bundan istifadə etməlisiniz.