Portfelin bərpası 101
Portfelin yenidən balanslaşdırmasının pis olması səbəbindən danışmaqdan əvvəl, konsepsiyanı anlamaq və ən çox investisiya menecerlərinin strateji xeyrinə olması vacibdir.
Rebalancing, bəzi aktivləri satma və portfelinizi hədəf aktivlərin yerləşdirilməsi ilə uyğunlaşdırmaq üçün başqalarını satın alma prosesidir, belə ki, səhmlərin və istiqrazların xüsusi payı kimi.
Risklərin qarşısını almaq və xüsusi investisiya məqsədlərinə çatmaq üçün aktivlərin bölüşdürülməsi mövcuddur. Bondlar aşağı riskli aktiv hesab olunur, lakin ümumiyyətlə səhmlərə nisbətən nisbətən aşağı gəlir verirlər. Səhmlər daha yüksək risk hesab edilir və daha yüksək gəlir təklif edir. Yaşınız və məqsədlərinizdən asılı olaraq, ehtimal ki, ehtiyatların portfelinin xüsusi faizini və istiqrazların xüsusi faizini riskləri məhdudlaşdırarkən optimal mənfəət əldə etməyə kömək etmək istəyirik. Məsələn, gənc investorun 80 faiz səhm və 20 faiz istiqrazları olan bir hədəf yerləşdirmə ehtimalı ola bilər, pensiya əldə edən investor 60 faiz səhm və 40 faiz istiqraz istəyə bilər. Müəyyən investorun ssenarisi üçün mənalı olan yalnız doğru və ya səhv ayırma yoxdur.
Lakin zaman keçdikcə, aktivlərin bölüşdürülməsi hədəfdən uzaqlaşmağa meyllidir. Bu müxtəlif mənfəət sinifləri müxtəlif gəlirləri təmin etdiyindən mənada məlum olur. Sizin istiqrazlariniz 4 faiz qaytararkən səhmləriniz bir il ərzində 10 faiz gəlirə malik olsalar, daha çox səhmlərin faiz nisbəti və bağladığınız faiz nisbətinin daha az olması ilə sona çatacaqsınız.
Bu, insanların əksəriyyəti balanslaşdırmağı sizə xəbər verəcəkdir. Bəzi səhmlər satmaq və hədəf yerləşdirməyinizə geri dönmək üçün bəzi istiqrazlar almaq lazımdır deyirlər. Ancaq düz görünüşdə gizlədilən bir görünüş var: Bunu etdiyiniz zaman, daha yaxşı bir mal satmaq üçün yaxşı performans göstərən bir varlığı satırsınız!
Bu, portfelin yenidən balanslaşdırılmasına qarşı işin əsasını təşkil edir.
Riskin idarə edilməsi və mənfəət arasındakı gözəl xətt
Bir hədəf yerləşdirmənin məqsədi risklərin idarə olunmasıdır, ancaq bu daha az pul qazanmaq üçün daha çox şeyə sahib olmaqdır. Burada bir nümunədir: qətiyyətli sayılarla necə işlədiyini izah edir:
Dediniz ki, $ 10,000 portfeliniz var ki, bu da 80 faiz səhm və 20 faiz istiqrazdır. İl ərzində səhmləriniz 10 faiz, istiqrazlar isə 4 faiz qaytarır. Yılın sonunda 8,800 dollar, istiqrazların isə 2,080 dolları var. Bu, olduqca yaxşı bir ildir, sonunda 10,880 dollarınız var. Ancaq indi sənin yüzdə 81 hissəsi və yüzdə 19 hissəsi var. Rebalancing, daha çox istiqraz satın almaq üçün səhmlərinizdən bu 800 dollarlıq bir mənfəətin satılmasını təklif edir.
Ancaq bunu etsəniz, 4 faiz ödənən daha çox istiqrazlar olacaqsınız və 10 faiz ödənən səhmlərə az sərmayə qoyacaqsınız. Gələcək il eyni şey olarsa, daha çox istiqraz almaq üçün səhmlərin satışı daha az ümumi gəlirə gətirib çıxarır.
Bu misalda fərq bir il ərzində $ 100-dən az fərq ola bilər, investisiya müddətinizin ufqi bir ildən daha uzundur. Çox hallarda onilliklərdir. Əgər 30 il ərzində illik 6 faiz faizlə yalnız 25 dollar dəyərində itirdiysəniz, bu da təxminən $ 2,000 itkilərə səbəb olur. Böyük dollar və faiz dərəcələri, uyğunsuzluğu portfelinizə daha da zərərli edir.
Bu təsiri bağlarla müqayisədə səhmlərlə məhdudlaşmır. S & P 500, son beş il ərzində inkişaf etməkdə olan bazarlara nisbətən daha yaxşı performans göstərərək, S & P 500-də yüzdə 89'lık beş illik gəlir ilə məşhur bir inkişaf etməkdə olan bazarın indeksindən yalnız yüzdə 22,4 nisbətində dəyər qazandı. S & P'yi daha çox inkişaf etməkdə olan bazarlar satın almaq üçün satarsınızsa, son beş ildə böyük xərcləməyiniz olardı.
Əlbəttə ki, aktivlərin bölüşdürülməsi bir qayda olaraq, investisiya qoyuluşunun maksimal səviyyəsinin artırılması deyil, investisiya strategiyasının yeganə məqsədi deyildir: xüsusilə də pensiyaya daha yaxınlaşdığınız təqdirdə, bazarda əhəmiyyətli zərər.
Belə olduğu təqdirdə, köhnəlmiş olduğunuzda yenidən balanslaşdırma daha vacibdir və daha yaxşı bir aktivin satışından aşağı salmağa dəyər. Motif investisiya də düşünün.