TIPS-də və Avanqardın Riski haqqında deyirlər
Vanguard İnflyasiya Qorunan Qiymətli Kağızlar (VIPSX) fondu köhnə koordinatoru John Hollyer ilə elektron poçt müsahibəsinin bir hissəsi olaraq, " TİPlərə investisiya yatırmaqda əsas risklər nədir?" Sualını cavablandırdıq. Aşağıdakı səhifələrdə.
Duration - TIPS investisiya investisiya riski
TİPlərə investisiya yatırmaq üçün üç əsas risk var. TIPS-də investisiya riski ilk növbədə uzunmüddətli istiqrazlar (TİPS bazarının orta ömrü təxminən 10 ildir) deməkdir ki, uzunmüddətli aktivlərdir. TİPS inflyasiyaya endeksli olsa da, real faiz dərəcələrindəki dəyişikliklərə nisbətən yüksək qiymət həssaslığına malikdir (hər hansı bir istiqraz, qiymət və faiz dərəcələri / gəlirlər əks istiqamətlərdə hərəkət etdiyi kimi). Bəli, istiqrazlar pul itirir !
Belə ki, uzunmüddətli , risksiz məzənnə kimi TIPS verimlərini xarakterizə edərkən, qısamüddətli olaraq qiymətləri olduqca əhəmiyyətli dərəcədə dəyişə bilər. Qiymət dəyişməsi ilə narahat olan investor üçün məsləhətlər problemli ola bilər. Qiymətləri ətrafında hərəkət edəcək.
Deflyasiya - TIPS-də investisiya riski
TIPS ilə əlaqəli bir risk daha çox deflyasiya riski - qiymətlərdə ümumi eniş (inflyasiyanın əksinə).
Uzun sürən deflyasiya dövrü olsaydı, TIPS potensial olaraq dəyərini itirirdi. Lakin, müəllif inflyasiya üçün tənzimlənir, bir istiqrazın ömrü boyunca kümülatif deflyasiya varsa, TIPS hər hansı bir investor Xəzinə dən dollar bir yüz sent geri olacaq.
Bəzi insanlar bu "deflyasiya" kimi istinad edirlər.
İndi 10 illik dəyərsizləşmə dəyərinin müasir iqtisadi dövrlərdə nisbətən görünməmiş olmasıdır, ancaq bu ola bilər. Bu, bir TİPİ istiqrazını digərindən fərqləndirməklə bağlı bir məsələyə diqqət yetirir. Görülən TIPS - bəlkə, beş və ya 10 il - mövcud dəyərində ədalətli bir miqdarda inflyasiya əmələ gəldi. Və əgər TIPS uzun sürən deflyasiya olsaydı, İPİP bu hesablanan inflyasiyanın par dəyərinə düşə biləcəyini və ya istiqrazın ödəniləcəyi zaman istiqraz sahibinin hüququ olduğunu bilir.
Beləliklə, hesablanmış inflyasiyanın bir çoxu olan TİMS istiqrazları, bəzən çox daha yeni olan və inflyasiyanın təxmin edilən olmamış TİPlərini aşağı salacaqdır. Bu, inflyasiyanın itirildiyinə görə investor narahatlığı üzündən baş verir.
2008-ci ilin dördüncü rübündə, iqtisadiyyatda və deflyasiya ilə bağlı çoxsaylı pozuntular yaşandığında, bu fenomeni son dərəcə kəskin şəkildə gördük.
2009-cu ilin temalarından birincisi narahatlıqların bərpası idi. Bazarın Fed-in pul siyasəti təşəbbüslərinin qabaqcıl qiymətləndirmə deflyasiyasında müvəffəqiyyətli ola biləcəyi qənaətinə gəldikdə, bu hədsiz qiymətləndirmə boşluqları və yüksək səviyyəli tahakkuk ettirilen deflyasiya ilə bağlanan endirimlər əsasən aradan qaldırıldı.
TÜFE - İnflyasiya nisbəti - TİP investisiya investisiya riskidir
Üçüncü risk TIPS inflyasiya düzəlişinin mövsümi olaraq tənzimlənməmiş, istehlak qiymətləri indeksinə (İQİ) əsaslanır. Hər bir evin öz istehlakı səbəti var, amma CPI Amerika daxilində olan ev təsərrüfatlarının nümayəndəsi istehlak səbətinə əsaslanır.
Tüketim sepetiniz Tüketici İstehlak Səbətinə uyğun olmadığı ölçüdə, siz TÜFE tərəfindən əhatə olunmayan inflyasiyaya məruz qaldığınızı görə bilərsiniz.
Son bir neçə il ərzində iki yaxşı nümunə səhiyyə xərcləri və kollec təhsili olardı ki, həm də inflyasiya səviyyəsindən ədalətli bir məbləğ artırdı. Belə ki, istehlak sepetinizin böyük bir hissəsi olsa, riskdən xəbərdar olmalısınız.
Həmçinin baxın: Bağlar və Bond Fonları arasındakı fərq