Sayı kontekstdə daha faydalıdır
Bir oxucu yaxınlarda səhmləri analiz edərkən pul vəsaitlərinin hərəkəti nisbətlərinə borc haqqında soruşdular, amma bu suala cavab vermədən əvvəl bəlkə də bu əsas analizin əsasını müəyyənləşdirməkdən yaxşıdır.
Borc pul vəsaitlərinin hərəkəti nisbətinə görə - sadəcə borc nisbəti kimi tanınır - şirkətin əməliyyat pul vəsaitlərinin hərəkətinin ümumi borcuna müqayisəsi. Bu nisbətin məqsədi şirkətin illik pul vəsaitlərinin hərəkəti ilə ümumi borcu ödəmək qabiliyyətini qiymətləndirməkdir.
İndi oxucunun sualına nəzər salaq və cavabı real dünyaya bağlayalım. Oxucu (qismən):
" Televiziyada bir analitik var idi və o, iki şirkətin pul vəsaitlərinin hərəkəti nisbətini qeyd etdi.İlk şirkətlə pul borusuna olan borcun 17 dəfə olduğunu, həqiqətən, qrafikdən kənara çıxdığını ifadə etdi. təxminən 2 dəfə borc pul borcları. "
Oxucular bu nisbət haqqında daha ətraflı məlumat istədi və şirkətdə axtarmaq üçün yaxşı bir şey olardı.
İki problem
Burada iki problem var və oxucunun günahı nədir.
Birinci problem borc və şirkətin öhdəliklərini yerinə yetirmək qabiliyyətinə malik olan çoxsaylı nisbətlərdir.
Bunlar əhəmiyyətli düşüncələrdir, çünki borclarını ödəmə problemi ola biləcək bir şirkət narahatlıq üçün yönəldilir və ehtimal ki, sahib olmaq istədiyiniz bir səhmdir.
Bir şirkətin maliyyə baxımından bu nisbətə baxan nisbətlər geniş əhatə nisbətləri adlanır.
İkinci problem, maliyyə nisbəti üçün düsturlar mütləq daş qoyulmur. Bəzi analitiklər fərqli faktorlar hesablamaq üçün formulları fərdiləşdirirlər.
Bilmək çətindir
Bu vəziyyətdə analitikin bir formul üçün istifadə etdiyini bilmək çətindir.
Nağd pul nisbətinə borc normal olaraq faizlə nəticələnir. Tez-tez bu şəkildə hesablanır:
Nağd pul axını borc nisbəti = əməliyyat pul vəsaitlərinin hərəkəti / ümumi borc
Məsələn, əməliyyat pul vəsaitlərinin hərəkəti və $ 21 milyard borclu 15 ABŞ dolları olan bir şirkət 71% borc nisbətinə pul vəsaitini axacaq.
Normal olaraq, bu nisbəti 66% -dən çox görmək istəyir - ali, daha yaxşıdır.
Buna baxmayaraq, bu nisbət kontekstə yerləşdirildikdə daha faydalıdır.
Birincisi, son beş ildə və ya daha çox nisbəti necə dəyişdi? Yüksək və ya aşağı olmaq mı?
İkincisi, eyni sənayenin digər şirkətləri üçün nisbət nədir?
Bəzi sermaye intensiv sənaye digər sahələrə nisbətən borc nisbətinə daha az pul axını ola bilər.
Nağd axını bir şirkətin maliyyə hesabatlarında borc nisbətinə hesablamaq üçün nömrələri tapa bilərsiniz.
Əməliyyat pul vəsaitlərinin hərəkəti Nağd pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabatda və borc Balansın üzərindədir.
Borc nisbətlərinə az pul axını olan şirkətlərə diqqətli olmaq istəyə bilərsiniz.
Xüsusilə, çətin iqtisadi dövrlərdə pul axını çəkə bilər, amma borc aşağı deyil.
Bu nisbət nə qədər böyük olsa, şirkətin kobud iqtisadi şəraitdə hava necə olacağı yaxşıdır.
Brian Lund tərəfindən düzülmüşdür
Foto kreditləri: John Lund (heç bir əlaqə) / Blend Images / Getty Images