Mənəvi təhlükə nədir?
Əxlaq təhlükəsi konsepsiyası
Mənəvi təhlükəsi anlayışı sığorta sektorundan gəlir. Sığorta riskini başqa birinə təhvil vermə üsuludur.
Məsələn, bir kirayə avtomobilinə zərər verdiyiniz təqdirdə bir sığorta şirkəti ödəyəcək (və yerində müvafiq sığorta var). Əvəzində ədalətli görünən bir qiymət ödəyirsiniz və hər kəs qazanır.
Həyat nədir ki, sizin nə də sığorta şirkətinizin heç bir zərərin gözlənilmədiyini. Sığorta şirkəti nəqliyyat vasitəsinin zədələnməsinin mümkünlüyünü qiymətləndirmək üçün statistikanı istifadə edir və onların xidmətlərini müvafiq olaraq qiymətləndirirlər. Lakin sığorta şirkətindən daha çox məlumat əldə edə biləcəyiniz zamanlar var.
Məsələn, bilirsiniz ki, dağları kobud, dar yollarda çəkəcəyəm. Beləliklə, ən səxavətli sığortanın mümkün olmasını təmin edərsiniz və daşların üzərinə sıçrayan və ya yolun kənarındakı boyalı qalın fırça ilə cızmaqdan narahat olmayın. Əslində, evdə mükəmməl bir avtomobil var, ancaq avtomobilinizi bu yola çəkmək üçün bir yol yoxdur.
Mənəvi təhlükə deyir ki, başqa birinin ödəyəcəyi riskləri çəkmək üçün bir təşviq var: istədiyin yerə getmək və nəticələrinizə dözməyəcəksiniz.
Daha çox izolyasiya edilən riskdən, daha çox qarşılaşdığınız vasvasılıqdan.
Mənəvi təhlükə və kreditlər
2008-ci ildəki maliyyə böhranı zamanı mənfi təhlükə (bəzi hallarda əslində) əhəmiyyətli bir baxıma çevrildi. Mənəvi təhlükə və kreditlər haqqında düşünmək üçün iki yol var.
Kreditorlar ipoteka böhranından əvvəl kreditləri təsdiqləmək üçün çox istəkli idi.
Bəzi ipoteka brokerləri "subprime" borcalanları yalan danışmağa təşviq etdilər və ya borcalanlar həqiqətən ödəyə bilməyəcək kreditlər ala bildikləri kimi görünmək üçün sənədləri dəyişdilər. Məsələn, bəzən qeyri-dəqiq gəlir nömrələri bildirilmişdir və ya ödəniş qabiliyyətinə dair iddiaları sübut etmək üçün heç bir sənəd lazım deyil .
Nəyə görə kreditorlar pul ödəyəcəklər, əgər onlar həqiqətən bilməyəcəklərsə, pul ödəməlidirlər - xüsusilə kreditlər qəbul etmək üçün yalan danışmaq lazımdırsa? Bir çox hallarda, borc verənlər yalnız kreditləri mənimsəyib (və ya satırdılar). Kredit təsdiq edilmiş və maliyyələşdirildikdən sonra borc verənlər daha sonra pul itirən investorlara kreditlər satacaqdı. Başqa sözlə, borc verənlər az və ya heç bir risk almadılar (borc verənlər kredit vermək üçün ödəniş aldıqları üçün, kreditorun başqasına təhlükə qoymağı təşviq etmişdilər).
Bundan başqa, millət vəkilləri və ictimaiyyət qorxdu. Onlar böyük banklar çökmüş olsaydı (bəziləri kredit götürənlər, digərləri isə riskli aktivlərdir), onlar dünya iqtisadiyyatını deyil, ABŞ iqtisadiyyatını aşağı salacaqlar. Bu banklar "uğursuzluq üçün çox böyük" sayıldığına görə, ABŞ hökuməti bəzi ölkələrə iqtisadi fırtınaları havaya gətirməyə kömək etdi: əgər bu banklar böyük zərər görsəydilər, hökumət depozitləri (bəzi hallarda FDIC vasitəsilə ) müdafiə etməyi vəd etdi.
Əlbəttə ki, ABŞ hökuməti vergi ödəyiciləri tərəfindən maliyyələşdirilir, beləliklə, vergi ödəyiciləri bankları həyata keçirirlər. Başqa sözlə, kreditorlar və investisiya bankları vergi ödəyicilərinin üzərinə düşən riskləri aldılar.
Moral təhlükə də borcalanlar üçün bir problem halına gəldi. Milyonlarla ev sahibi ipoteka ödəməyə çalışdıqları və əvvəldən nizamlanmaların sürətlə artdığına görə hökumət proqramları rahatlaşdı. İnsanlar ABŞ hökumətinin vəsaitləri və zəmanətləri sayəsində girovdan qaçınmaq olar . Bəziləri, borcalanların ipotekalarından uzaqlaşmaq üçün bir təşəbbüs göstərəcəyindən narahatdırlar: onlar ev kreditləri üçün sualtı idi, bəzilərinə isə ehtiyac olmadıqlarına görə hökumət yardımı almağa aldanmaq olardı. Bəzi hallarda onların krediti əziyyət çəkir , lakin digər hallarda borcalanlar yara almadan ( bəzi hallarda ən azı borcalanların borcalanları demək olar ki, təcrübəli maliyyə çətinliyi və emosional stres yaratmağı) çıxara bilərlər.