Son nümunələr və onların səbəbləri
Bir dünya hadisəsi və ya bir kompüter glitch, bu proqramlara qeyri-adi bir şeyin baş verdiyini bildirir, avtomatik olaraq kodlarına görə satırlar (ya da satın alırlar).
Bu ticarət proqramları hər hansı bir fond hərəkətini daha sıx bir hala gətirir, beləliklə risk əlavə edir.
2015 NYSE Flash Crash
Nyu-York Fond Birjasının zəmanəti 2015-ci il 8 iyul tarixində üç saatlıq və 38 dəqiqəlik ticarət dayandırdı. Ticarət NASDAQ , BATS və bir çox "qaranlıq hovuz" daxil olmaqla on bir digər mübadiləyə tez keçdi. NYSE yalnız 10 il əvvəl təxminən 80 faizdən aşağı olan ümumi ticarətin 20 faizini təşkil edir.
Bağlanmanın səbəbi hələ də məlum deyil. Bu, Wall Street Journal-un ana səhifəsinin bağlanması və ya Birləşmiş Hava Yolları uçuşlarının təməlləşməsi ilə bağlı ola bilərdi. Hər ikisi eyni gündə meydana gəldi.
2014 Bond Flash Crash
2014-cü il 15 oktyabr tarixində, 10 illik Xəzinədarlıq qeydlərində verim bir neçə dəqiqə içində yüzdə 2,0-dən yüzdə 1,873'e gerilədi. Tezliklə qayıtdı. Soxulma bu qeydlərə tələbatın bir anda artması kimi görünürdü. Qiymətlər artdıqda Bond gəlirləri düşür . 2009-cu ildən etibarən ən böyük gündəmə düşdü.
Həcmi ikiqat normadır.
Nəyə səbəb oldu? Bir çoxu ABŞ Treasurys ticarətinin təxminən 15 faizini təşkil edən alqoritm əsasında proqramları günahlandırır. Bu, elektron telefonun əvəzinə elektron əməliyyatların 60 faizinin bir hissəsidir. Bu bazarda hər hansı bir reaksiyanı sürətləndirir.
Satışda olan istiqrazlardakı məhdud likvidlik də var idi.
Normal satışdan 54 faiz az 10 illik qeydlər var idi.
2010 Dow Flash Crash
6 may 2010-cu ildə Dow 10 dəqiqə ərzində 1000 bal azalıb. Bu, rekord ən böyük nöqtə idi, öz kapitalında 1 trilyon dollara başa gəldi. Günün sonunda, itirilmiş ərazisinin yüzdə 70-i bərpa etdi. Avro dollara qarşı bir il aşağı enib. Təhlükəsizliyə gedən uçuş qızıldan qızıldan qədər 1200 dollara qədər sürdü. 10 illik Xəzinədarlıq notunun səmərəsini 3,4% -ə endirdi.
Satışa nə səbəb oldu? Bir London suburbaniti, Navinder Sarao, şəxsi kompüter istifadə edərək evində oturmuşdu. 2015-ci ildə müstəntiqlər Saraonun yüzlərlə "E-mini S & P" gələcək müqavilələr bağladığını və tez bir şəkildə ləğv etdiyini təsbit etdi. O, "spoofing" kimi tanınan qeyri-qanuni bir taktika ilə məşğul oldu. Nəticədə, Waddell & Reed, 4,1 milyard dollar dəyərində müqavilələr bağlayaraq gələcək müqavilələrdə likvidliyi yox etdi.
CME Qrupu, MF Qlobal, cənab Sarao'yu və brokerini xəbərdar etdi ki, onun bizneslərinin yaxşı niyyətlə həyata keçirilməsi nəzərdə tutulub. Spoofing qiyməti saxtalaşdırmaqla bazar qiymətini manipulyasiya edir, daha sonra onları tez bir mənfəətə satır.
O dövrdə hər kəs qəzanın Yunanıstanın borc böhranından qaynaqlandığını düşünürdü. Rayonun borcları reytinq agentlikləri tərəfindən təkbaşına bağlanma vəziyyətinə düşüb.
Küçələrdə kütləvi iğtişaşlar yaradıb. ECB Yunanıstanın default imkanına malik olsaydı, Portuqaliya, İrlandiya və İspaniya kimi digər borc yüklü ölkələr tərəfindən zəmanətə səbəb ola bilər. Bu ölkələrin istiqrazlarını tutan sərmayəçilər böyük itkilərə səbəb olardı. Bu investorların çoxu banklar olduğundan, Libor yüksəldi. 2007-ci ilin bank kredit böhranı zamanı baş verənlərə bənzər. Bu, Avropa banklarında kredit dondurmaq qorxusu yaradıb.
Bir çox digər keçmiş qəzalar kimi , bu da bir tənəzzül gətirməmişdir.
2013 və digər NASDAQ Flash qəzaları
NASDAQ, qəzaların qəzaya uğraması üçün təhqir edir. 2013-cü il avqustun 22-də NASDAQ 12:14 pm EDT-dən 3:25 EDT-ə qədər bağlanıb. NYSE-də kompüter serverlərindən biri səhm qiyməti məlumatlarını ötürən NASDAQ server ilə ünsiyyət qura bilmədi. Bir neçə cəhdə baxmayaraq, problem həll edilə bilməyib və NASDAQ-da qeyd olunan server aşağı düşdü.
NASDAQ kompüter səhvləri Facebook-un ilk ictimai səhmlərinin təqdimatına başladıqdan sonra treyderlər üçün 500 milyon dollara başa gəldi. 18 may 2012-ci ildə IPO 30 dəqiqə gecikdirildi. Başqa sözlə, treyderlər əmrləri yerləşdirə, dəyişdirə və ya ləğv edə bilmədi. Səhv düzəldildikdən sonra rekord 460 milyon səhm satıldı.
Borsa Rigged mi?
Flash Boys şirkətinin müəllifi Michael Lewis, bu yüksək frekanslı ticarət proqramlarının varlığı, fərdi investorun irəliləyəcəyini bildirir. Proqramlar, kütləvi miqdarda məlumatlar alır və bir neçə il əvvəl fərdi qərarlar qəbul edir. Onları Goldman Sachs və JP Morgan kimi istifadə edən şirkətlər illərdir ticarətdə itirməmişlər. Orta hesabla investor üçün, Lewis, birjanın saxta olduğunu söyləyir.
CNBC-də Lewis tədqiqatını NYSE-nin arxasında ikinci ən böyük BATS-in icraçı direktoruna müdafiə etdi. Nasdaq kimi, bütün elektron mübadiləsi, daha böyükdür. Billionaire investoru Mark Kuban, daha böyük bir qəza qəzasının riski hər hansı bir "bazarda saxta scalping" olduğundan daha pis olduğunu söylədi.
Sizə necə təsir göstərir?
Wall Street saxta deyilsə, o da ola bilər. Fərdi səhmdar seçici bu kompüter ticarət proqramlarından daha çox məlumat toplaya bilməz. Buna görə çox aktiv sinifləri tandemdə hərəkət edir. Bu proqramlar da tənzimlənməyib.
Vəziyyət ümidsiz deyildi. Bu proqramları gündəmə gətirməkdən ötrü düşünmək mümkün deyilsə də, iş dövründən sonra bazarın harada idarə olunduğunu söyləyə bilərsiniz. Yaxşı diversifikasiya edilmiş portfeli saxlayın. Yaxşı bir gəlir əldə etmək üçün aktivinizin yerləşdirilməsini hər dörddə birinə uyğunlaşdırın. Unutmayın, nə qədər etdiyinizi deyil, nə qədər az itirirsiniz.
Dərinlikdə : Qarşılıqlı fondlar nədir? | Birja Cədvəli Nədir? | Bir qəza baş verə bilərmi?