5 dəqiqəlik Yunan qardaş böhranı anlayın
2008-ci ildən etibarən AB liderləri həll yolunda razılaşmaq üçün mübarizə apardılar. Bu dövrdə, Yunanıstan iqtisadiyyatı xərcləmə azalması və kreditorların tələb etdiyi vergi artımı sayəsində 25 faiz azaldı. Yunanıstanın borcunun GSYH nisbəti yüzdə 179'a yüksəldi.
Mübahisələr ölkələrin daha çox itirdiyi məsələdir.
Yunanıstan AB-nin bəzi borclarını bağışlamasını istəyir. 2015-ci ilin fevral ayından etibarən müxtəlif Avropa orqanları və özəl investorlar Yunanıstana 294,7 milyard avro borc veriblər. Yunanıstan yalnız 41,6 milyard avro ödəmişdi.
Yunanıstan qənaət tədbirlərini qəbul edərsə Aİ borclarını bağışlayar. Bu islahatlar hökumət və maliyyə strukturlarını gücləndirəcəkdir. Almaniya və bankçıları ən çox verdiyi üçün bu yanaşmanı idarə edirlər.
Böhran avrozonanın borc böhranına səbəb oldu və qlobal maliyyə böhranının qorxularını yaratdı. Avrozonanın özü də varlığını sual altına qoydu. Digər ağır borclu AB üzvlərinə nə baş verə biləcəyini xəbərdar etdi. Bütün bunlar, iqtisadi çıxışı ABŞ Konnektikut ştatından daha böyük olmayan bir ölkədən.
Yunanıstan böhranı açıqlanıb
2009 - cu ildə Yunanıstan büdcə kəsiri ümumi daxili məhsulun 12,9 faizini təşkil edəcəklərini açıqladı. Bu, Aİ-nin yüzdə 3-dən çox sərhədi.
Qiymətləndirmə agentlikləri Fitch, Moody's və Standard & Poor's Yunanıstanın kredit reytinqlərini endirdi. Bu investorları qorxutdu. Həm də gələcək kreditlərin dəyərini artırdı. Yunanıstan borcunu ödəmək üçün vəsait tapmaqda yaxşı bir şansa sahib deyil.
2010 - cu ildə Yunanıstan iki il ərzində onun kəsirini ÜDM-in 3 faizinə endirəcəyini elan etdi.
Yunanıstan maliyyə məsuliyyətinə cəlb olunmuş AB kreditorlarına güvənməyə cəhd göstərdi. Yalnız dörd ay sonra, Yunanıstan bunun əvəzinə xəbərdarlıq etdi.
Avropa Birliyi və Beynəlxalq Valyuta Fondu, qoruma tədbirləri müqabilində təcili yardım fondlarına 240 milyard avro ayırdı. Avropa Birliyinə bir qurtarma yardımı ilə üzvün arxasında dayanmaqdan başqa bir seçimi yox idi. Əks təqdirdə, Yunanıstanın avrozonadan çıxması və ya ləğv edilməsinin nəticələri ilə qarşılaşacaq.
Kəskin tədbirlər Yunanıstanın ƏDV vergisi və vergi dərəcəsini artırmağı tələb etdi . Vergi boşluqlarını bağlamaq və qaçmaqdan çəkinmək lazımdır. Bu, erkən pensiya üçün stimulları azaltmalıdır. Pensiya sisteminə işçi katkısını artırmaq lazımdır. Əhəmiyyətli bir dəyişiklik, elektrik ötürücüsü də daxil olmaqla bir çox yunan müəssisəsinin özəlləşdirilməsidir. Bu, sosialist partiyaların və birliklərin gücünü azaldır.
AB liderləri və borsa reytinq agentlikləri, Yunanıstanın yeni borcu köhnədən ödəmək üçün istifadə etməyəcəyinə əmin olmaq istədi. Almaniya, Polşa, Çexiya, Portuqaliya, İrlandiya və İspaniya artıq öz iqtisadiyyatlarını gücləndirmək üçün qənaət tədbirlərini tətbiq etmişdilər. Böhrana görə ödəniş etdiyindən Yunanıstanın nümunələrinə əməl etmələrini istədi. Slovakiya və Litva kimi bəzi AB ölkələri, vergi ödəyicilərini Yunanıstanı çəngəldən uzaqlaşdırmaq üçün ciblərinə qazmağı xahiş etməməyi rədd etdi.
Bu ölkələr yalnız AB-nin köməyi olmadan iflas etməmək üçün öz qənaət tədbirlərini tətbiq etmişdilər.
Kredit yalnız Yunanıstana mövcud borcuna faiz ödəmək və bankları kapitallaşdırmaq üçün kifayət qədər pul verdi. Kəmər sıxma tədbirləri Yunanıstan iqtisadiyyatını daha da yavaşlatdı. Borcunu ödəmək üçün lazım olan vergi gəlirlərini azaltdı. İşsizlik 25% -ə çatıb, iğtişaşlar küçələrdə baş verib. Seçicilər ağrısız bir şəkildə söz verən hər kəsə çevrildiyi üçün siyasi sistem ayağa qalxdı.
2011 - ci ildə Avropa Maliyyə Sabitlik Təsisatı , qurtarma üçün 190 milyard avro əlavə etdi. Ad dəyişikliyinə baxmayaraq, bu pul AB ölkələrindən də gəldi.
2012-ci ilə görə Yunanıstanın borc-GSYH nisbəti yüzdə 175-ə yüksəldi, AB-nin yüzdə 60 nisbətində məhdudlaşdırıldı. Bondholders nəhayət bir saç kəsmək razılıq, $ 75 milyard dəyərində borc üçün 77 milyard dollar mübadiləsi bağlar.
2015-ci il iyunun 27-də Yunanıstan Baş naziri Alexis Tsipris kəmər sıxma tədbirlərinə dair referendum elan etdi. O, "heç bir" səsin Yunanıstana Aİ ilə 30 faiz borc öhdəliyinin müzakirəsi üçün daha çox təsir göstərəcəyini vəd etdi. 2015-ci il iyunun 30-da Yunanıstan 1.55 milyard avro ödəməyi planlaşdırır. Hər iki tərəf rəsmi olaraq deyil, bir gecikmə çağırdı. İki gün sonra, BVF Yunanıstana yeni kömək üçün 60 milyard avro lazım olduğunu xəbərdar etdi. Kreditorlar, Yunanıstanın borclu olduğu 300 milyard avrodan daha çox yazma endirimi etmələrini söylədilər.
Yunanıstan seçiciləri iyulun 6-da referendumda "yox" deyiblər. Bu qeyri-sabitlik banklarda bir iş yaratdı. Yunanıstan, iki həftə boyunca səsləri əhatə edən geniş iqtisadi ziyan gördü. Banklar, gündə 60 avroya qədər ATM pulunu bağladı və məhdudlaşdırdı. Mövsümün yüksəkliyində turizm sənayesini təhdid etdi, ölkəyə 14 milyon turist gəldi. Avropa Mərkəzi Bankı, Yunanıstan banklarını 10 milyard avro ilə 25 milyard avroya bərabərləşdirməyə razılaşdı.
Banklar, çəkilişlərə həftədə 420 avro sərf etdi. Bu, əmanətçilərə öz hesablarını boşaltmaqdan və problemi pisləşdirməyi maneə törədirdi. Həm də vergi ödəməkdən yayınmağı azaltmağa kömək etdi. İnsanlar alışı üçün debet və kredit kartlarına müraciət etdi. Nəticədə, federal gəlir il ərzində 1 milyard avroya çatıb. (Mənbələr: BBC, New York Times, WSJ, Financial Times)
İyulun 15-də Yunanıstan parlamenti referenduma baxmayaraq qənaət tədbirlərini qəbul etdi. Əks təqdirdə, AB-dən 86 milyard avro kredit almayacaq. Avropa Yenidənqurma və İnkişaf Bankı BVF ilə Yunanıstanın borclarını azaltmaq üçün razılığa gəldi. Yəni şərtləri uzadacaq, bu da açıq xalis dəyərin azaldılmasını nəzərdə tuturdu. Yunanıstan hələ də eyni məbləğə borc verəcək, yalnız daha uzun müddət ödəyəcək.
İyulun 20-də Yunanıstan AB-nin təcili fondundan 7 milyard avroluq kredit sayəsində ECB-yə ödəniş etdi. Birləşmiş Krallığın digər Aİ üzvləri də qurtarmağına öz töhfələrini təmin etmələrini tələb ediblər.
Sentyabrın 20-də Tsipras və Syriza partiyası snap seçki qazandı. Avropa Birliyi ilə danışıqlarda borcların ödənilməsi üçün mətbuata davam etmək üçün onlara mandat verdi. Ancaq onlar AB-yə vəd edilən qeyri-populyar islahatlara davam etmək məcburiyyətində qaldılar.
Noyabr ayında, Yunanıstanın dörd böyük bankı, fərdi olaraq, ECB tərəfindən tələb olunan 14,4 milyon avroya qalxdı. Pullar pis kreditləri əhatə edirdi və bankları tam funksionallıqlara qaytardılar. Bankların kreditlərindəki borclarının demək olar ki yarısı default olaraq təhlükə altındadır. Bankın investorları bu məbləği 86 milyard avroya qurtarmaq üçün kredit verdilər.
2016 - cı ilin mart ayında Yunanıstan Bankı iqtisadiyyatın yaza qədər böyüməsinə qayıdacağını proqnozlaşdırdı. 2015-ci ildə yalnız yüzdə 0,2 azaldı. Ancaq Rum bankları hələ də pul itirir. Onlar borcalanların iqtisadiyyatı düzəltdikdən sonra ödəyəcəklərinə inanaraq, pis borcu çağırmaq istəmirlər. Bu yeni vəsaitlərə borclu ola bilərdi.
İyunun 17-də Avropa İttifaqının Avropa İstikrar Mexanizmi Yunanıstana 7,5 milyard avro ayırdı. Borcuna faiz ödəmək üçün vəsaitlərdən istifadə etməyi planlaşdırırdı. Yunanıstan qənaət tədbirləri ilə davam etdi. Pensiya və mənfəət vergisi sistemlərinin modernləşdirilməsi üçün qanunvericilik aktları qəbul edilmişdir. Daha çox şirkətin özəlləşdirilməsi və qeyri-bərabər kreditlərin satılması.
May 2017 - ci ildə Tsipras, təqaüdləri azaltmağı və vergi bazasını genişləndirməyi qəbul etdi. Bunun əvəzinə Aİ ona 86 milyard avro borc verib. Yunanıstan mövcud borcuna görə ödənişlər etməyə icazə verdi. Tsipras, onun razılıq tonu ona 293,2 milyard avro borc ödəmə müddətini azaltmasına köməkçi olacağını ümid etdi. Lakin Almaniya hökuməti sentyabr prezident seçkilərindən əvvəl çox razı olmayacaqdı.
İyul ayında Yunanıstan yenidən istiqraz buraxa bildi. İnvestorların etibarını bərpa etmək üçün yeni bir qeydlərlə yenidən qurulan qeydləri dəyişdirmək planlaşdırılır.
15 yanvar 2018-ci ildə Yunanıstan məclisi yeni qənaət tədbirləri mövzusunda razılaşdı. Baqaj ödənişlərinin növbəti mərhələsi üçün uyğun olmalıdır. Yanvarın 22-də avro maliyyə nazirlərinin 6 milyarddan 7 milyard Avro həcmində təsdiqlənməsi gözlənilir. Yeni tədbirlər ittifaqların tətil etmək üçün daha çətinləşir. Ölkə tez-tez tətillərlə iflic edir. Banklar pis borcların azaldılmasına kömək edir, enerji və eczanələr bazarlarını açır və uşaqların müavinətlərini yenidən hesablayır.
Bərpa proqramının 2018-ci ilin avqustunda bitməsi planlaşdırılır. Yunanıstanın işsizlik nisbəti 2013-ci ildə yüzdə 25-dən çox yüzdə 20-ə düşmüşdür. 2011-ci ildə iqtisadiyyatı təxminən yüzdə 10 azalma ilə müqayisədə 2,5 faiz artıb. Ən az 2060-cı ilə qədər borcunun yüzdə 75i. Bu zamana qədər Avropa kreditorları, qənaət tədbirlərinə riayət etməyi nəzarət edəcək.
Yunanıstan Krizinin səbəbləri
Yunanıstan və Avropa Birliyi ilk növbədə bu qarışıqlığa necə daxil oldu? Toxumlar 2001-ci ildə Yunanıstan avroyu valyutası olaraq qəbul edərkən geri çəkildi. Yunanıstan 1981-ci ildən bəri Avropa Birliyi üzvü olub, lakin avrozonaya daxil ola bilmədi. Onun büdcə kəsiri Avrozonanın Maastricht Kriterləri üçün çox yüksək olmuşdur.
Bütün ilk bir neçə il ərzində yaxşı keçdi. Avrozonanın digər ölkələri kimi, Yunanıstan avronun gücündən faydalanmışdır. Bu faiz dərəcələrini aşağı saldı və investisiya kapitalını və kreditlərini gətirdi.
2004-cü ildə Yunanıstan Maastricht Kriterleri ətrafında alınıb yalan söyləyib. Aİ heç bir sanksiya tətbiq etməmişdir. Niyə də yox? Üç səbəb vardı.
Fransa və Almaniya eyni vaxtda sərhədə yuxarı qalmışdılar. Onlar ilk növbədə öz qənaət tədbirlərini tətbiq etməyincə Yunanıstanı sanksiya tətbiq etməyəcəklər.
Müəyyən sanksiyaların tətbiqi ilə bağlı qeyri-müəyyənlik var idi. Yunanıstanı xaric edə bilərlər, amma bu, pozulacaq və avroyu zəiflətəcək.
Avropa Birliyi beynəlxalq valyuta bazarlarında avronun gücünü gücləndirmək istəyirdi. Güclü bir avro, Avroyu qəbul etmək üçün Böyük Britaniya, Danimarka və İsveç kimi digər AB ölkələrini də razı salacaqdı. (Mənbələr: "Yunanıstan Cheated", Bloomberg, 26 may 2011-ci il. "Yunanıstan Avrozonaya qoşulub", BBC, 1 yanvar 2001-ci il. "Yunanıstan Avroya qatılacaq", 1 iyun 2000-ci il.)
Nəticədə, 2009-cu ildə böhranın başlamasına qədər Yunanıstanın borcu artmağa davam etmişdir.
Yunanıstan Avrozonanı tərk edərsə nə olacaq
Bir razılaşmadan Yunanıstan avrodan imtina edərdi və drahmanın bərpa edərdi. Bu, nifrətə səbəb olan kəmər sıxma tədbirlərinə son verəcəkdir. Yunanıstan hökuməti yeni işçiləri işə sala bilər, işsizlik nisbətinin yüzdə 25-i azaldacaq və iqtisadi böyüməyə təkan verə bilər. Avro bazlı borcunu draxmalara çevirməyə, daha çox valyutanı çapa və avroya nisbətini azaldacaq . Bu, borcunu azaldacaq, ixracatın dəyərini azaldır və turistləri aşağı qiymətli bir tətil təyinatına cəlb edir.
İlk olaraq, bu Yunanıstan üçün ideal görünürdü. Ancaq yunan borcunun xarici sahibləri dəhşətin azaldığından zəifləyən itkilərə məruz qalacaqlar. Bu, ödənişlərin dəyərini öz valyutalarında ödəyəcəkdir. Bəzi banklar iflas etdi. Borcun böyük hissəsi, vergi ödəyiciləri qanun layihəsini ayıracaq Avropa hökumətlərinə məxsusdur.
Draçma dəyərlərini sarsıtmaq, hiperinflyasiyaya səbəb ola bilər, çünki idxalın dəyəri xeyli artacaq. Yunanıstan qida və dərmanların 40 faizini və enerjisinin 80 faizini idxal edir. Bir çox şirkət bu maddələri öz qanunlarını ödəməyən bir ölkəyə ixrac etməyi rədd etdi. Ölkə belə bir qeyri-sabit vəziyyətə yeni xarici sərmayələri cəlb edə bilmədi. Yunanıstana borc verəcəyini bildirən yeganə ölkələr Rusiya və Çindir. Uzun müddətdə Yunanıstan indi olduğu yerə geri dönərdi: borc ilə yüklənmişdir, geri qaytaramır.
Digər borclu ölkələr üzrə faiz dərəcələri yüksələ bilər. Qiymətləndirmə agentlikləri də avroyu tərk edəcəklərini narahatlıqla qarşılayacaqlar. Valyuta tacirləri böhranı ona qarşı bahis etmək üçün istifadə etdiyindən avronun dəyəri zəiflədilə bilər.
Yunanıstan Varsa
Geniş yayılmış bir yunan vəziyyətinin daha dərhal bir təsiri olacaq. Birincisi, Yunanıstan bankları Avropa Mərkəzi Bankından kredit almadan iflas edirdilər. Zərərlər xüsusilə Almaniya və Fransada digər Avropa banklarının ödəmə qabiliyyətini təhdid edə bilər. Digər özəl sərmayəçilərlə birlikdə Yunanıstan borcları 34,1 milyard avro təşkil edir.
Avrozona hökumətləri 52,9 milyard avroya sahibdirlər. EFSF-ə məxsus olan 131 milyard avroya, əsasən də avrozon hökumətlərinə əlavə olaraq. Bəzi ölkələr, Almaniya kimi, bir xilasetmədən təsirlənməyəcək. Almaniyanın ən çox borcu olsa da, onun ÜDM-nin kiçik bir hissəsidir. Borcun böyük hissəsi 2020-ci ilə və ya daha sonra ödənilmir. Kiçik ölkələr daha ciddi vəziyyətdədirlər. Borcun Finlandiya hissəsi illik büdcəsinin yüzdə 10'dur. (Mənbə: "Finlandiya Yunanıstanla vuruşduğunda nədir", Breitbart, 7 İyul 2015)
Avropa Yenidənqurma və İnkişaf Bankı Yunanıstanın borclarını 26,9 milyard avroya çatdırır Yunanıstan əleyhinə çıxarsa, bu, ECB-nin gələcəyini risk altında qoymayacaq. Çünki digər borclu ölkələrin sui-istifadə etmək qərarına gəlməsi çox çətindir.
Bu səbəblərə görə, bir Yunanıstan default 1998 LTCM borc böhranından daha pis olmazdı. Rusiyanın inkişafı digər inkişaf etməkdə olan bazar ölkələrində baş vermiş hadisələrin dalğasına səbəb oldu. BVF, iqtisadiyyatı yaxşılaşana qədər kapital təmin etməklə bir çox əvəzi qarşısını almışdır. BVF, Yunanıstandakı borcun 21,1 milyard avroya bərabərdir. (Mənbə: "IMF Yunanıstanla Bailout Müzakirələrindən çıxdı", Wall Street Journal, 12 İyun 2015)
Fərqlər, əvəzolunmazlığın miqyası və inkişaf etmiş bazarlarda olmasıdır. Bu, BVF-nin vəsaitlərinin çoxunun mənbəyinə təsir göstərə bilər. Amerika Birləşmiş Ştatları kömək edə bilmədi. BVF-nin maliyyə dəstəyinin böyük bir hissəsi olmasına baxmayaraq, indi özünü overdebted edir. Avropanın suveren borcunun Amerika əleyhinə çıxması üçün heç bir siyasi iştaha yox idi.
Avropa Birliyi Avropaya nə qədər təsir göstərdi?
Uzun müddətli tədbirlər, Yunanıstanın qlobal bazarda müqayisəli üstünlüyünü artıracaq. Kəmər sıxma tədbirləri Yunanıstan ictimai maliyyəsini necə idarə etdiyini yaxşılaşdırmaq üçün tələb etdi. Maliyyə statistikalarını və hesabatlarını modernləşdirməli idi. Ticarət maneələri aşağı saldı, ixracatı artırdı.
Ən əhəmiyyətlisi, Yunanıstanın pensiya sistemini islah etməsini tələb etdi. Əvvəllər, bu, AB-nin hər hansı bir ölkəsindən daha yüksək olan ÜDM-in 17,5 faizini uddu. Digər xalqlar üçün 3 faizlə müqayisədə ictimai pensiyaların məbləği 9 faiz təşkil edir. Yunanıstan Yunanıstanın pensiyalarını ÜDM-in 1 faizi azaltması tələb etdi. Həmçinin işçilər tərəfindən daha yüksək pensiya töhfəsini və erkən pensiyaya düşməsini tələb etmişdir.
Yunanıstanlı ailələrin yarısı pensiya gəlirlərinə əsaslanır və beş Yunanıstandan biri 65 və ya daha böyükdür. Gənclərin işsizliyi yüzdə 50'dir. İşəgötürənlər, daha böyük pensiya ala biləcək qədər qatqı ödəmələri mövzusunda həyəcanlandırmırlar. (Mənbə: "davamlı olmayan gələcəklər: Yunan pensiya dilemması açıqlanacaq", The Guardian, 15 iyun 2015-ci il.)