Boğuq İnvestorlar üçün Fond Seçim Strategiyası
LEAPS Strategiyası nədir?
Strategiya "uzunmüddətli ədalət mühasibat qiymətli kağızları" üçün qısa olan LEAPS kimi tanınan uzunmüddətli səhmdar alətlərinin alınmasına əsaslanır. Sadəcə qoyun ki, YİDP bir ildən artıq olan müddəti olan hər hansı bir səhmdar seçimi növüdür. Bu səhmlərin satın alınması əvəzinə daha kiçik dərəcədə kapital istifadə etmək və səhmlərin istiqamətində doğru olduğunuz halda, əksikliklər qazanmaq imkanı verir.
LEAPS Strategiyaları necə işləyir
Yəqin ki nümunə ilə LEAPS'ların necə istifadə edəcəyini anlamaq yaxşıdır. Hal-hazırda şirkətin böyük ölçüsünə sahib General Electric şirkətinin səhmlərini istifadə edəcəyik və dünyada demək olar ki, hər kəs firma ilə tanışdır.
Mən bu məqaləni ilk dəfə dərc edərkən, GE-nin səhmləri 14,50 dollar idi. İnvestisiya üçün 20,500 dollar olduğunuzu düşünün. General Electric bir il və ya iki il ərzində əhəmiyyətli dərəcədə yüksək olacaq və ağızın olduğu yerdəki pulunuzu qoymaq istəyirsən.
Şübhəsiz ki, səhmdardırsan , sadəcə 1,414 səhm hissi ala bilərsən. Səhmdarlar borcunu ödəməklə özünüzü 2-1 çəkə bilərsiniz, ümumi investisiyalarınızı $ 41,000 və 2,818 səhm hissi ilə 20,500 ABŞ dolları məbləğində borcu olan borcla əldə edə bilərsiniz, ancaq səhmlərin çökməsi halında bir marj zəngini ala bilərsənsə, hesabınıza yatırmaq üçün başqa bir mənbədən vəsaitlə gəlmək iqtidarında deyilsiniz.
Ayrıca, borcunuzu ödəmək üçün imtiyaz üçün, brokeri bağlı olaraq, ehtimal ki, 9% faiz ödəyəcəksiniz. Sərmayə qoyma təhlükəsi haqqında daha çox məlumat əldə edin .
Bəlkə də bu səviyyənin pozulmasından narazısınız. Sizin inancınızı nəzərə alaraq (yaxşı qurulmuş olsun, yoxsa başqa bir hekayə olsun), adi səhm əvəzinə LEAPS istifadə edə bilərsiniz. Sadəlik naminə, bütün bunların hamısı zamansız bir dərsdir, biz bu məqaləni 2011-ci ildə yazdığım dövrdə quoted qiymətləri saxlayacağıq - Chicago Board Seçimlər Borsası tərəfindən dərc edilən qiymətlər cədvəllərinə baxın və satın ala bilərsiniz 2011-ci ilin yanvar ayında üçüncü həftə sonu - təxminən 20 ay və 3 həftə uzaqlıqda olan bir zəng seçimi - tətil qiyməti 17,50 dollardır. Sadəcə qoyun, deməkdir ki, satın alma tarixi ilə sona çatma tarixləri arasında səhmlərin hər bir səhmə üçün 17.50 dolları arasında hər zaman səhm almaq hüququna malikdir. Bu haqq üçün, hər bir səhm üçün 2,06 $ 'dan bir haqq və ya "mükafat" ödəməlisiniz. Zəng variantları hər birinin 100 səhmdəki "müqavilələrində" satılır.
20.500 ABŞ dolları məbləğində və 100 müqavilə satın almağa qərar verin. Hər bir müqavilənin 100 səhmini əhatə etdiyini unutmusunuz, buna görə YAPAMLARINIZI istifadə edərək General Electric hissəsinin 10.000 səhminə məruz qalmağınız.
Bunun üçün $ 2,06 x 10,000 səhm = 20,600 dollar ödəyəcəksiniz (investisiya məqsədinizə ən yaxşısı olan rəqəmə qədər yuvarlaqlaşdırdınız). Halbuki, səhmdar hazırda səhm üçün 14,50 dollara satır. Hər səhm üzrə 17,50 dollar almağa haqqınız var və bu haqq üçün hər bir səhm üçün 2,06 dollar ödədik. Beləliklə, susuzluq nöqtəsi hər səhm üçün 19,56 dollardır. Yəni, General Electric hissəsi seçimdən təxminən iki il keçdikdən sonra 17,51 dollardan 19,56 dollara satılırsa, bəzi kapital itkisinə məruz qalacaqsınız. GE fondunun 17,50 dollar dəyərində zəng qiymətinizin altında ticarət edildiyində, 100% kapital zərərini itirməyəcəksiniz. Beləliklə, ümumi elektriğin mövcud bazar qiymətindən - bəlkə $ 25 və ya $ 30 - seçimlərinizin sona çatmasından əvvəl əhəmiyyətli olacağına inanırsınızsa mövqe yalnız mənada.
Doğrudur, səhmdar $ 25-ə yüksəlir.
Brokerinizi zəng edə və mövqeyinizi bağlaya bilərdiniz. Seçimlərinizi həyata keçirməyi seçsəniz, kimsə sizə $ 17,50 üçün səhm satacaq və dərhal ətrafında dönüb satdığınız səhmləri satırsınız, Nyu-York Fond Birjasında hər bir səhm üçün 25 ABŞ dolları alacaqsınız . Siz 7,50 dollar fərqini cibləşdirdiniz və seçdiyiniz üçün 2,06 dolları ayırdınız. Əməliyyatın xalis mənfəəti səhm başına 2,06 dollar sərmayə qoyuluşunda hər bir səhm üçün 5,44 dollar idi. Səhmdarı əvəzinə fond qiymətlərindən istifadə edərək, səhmlərin qiymətinin 72.4% artımını 264% artımına çevirdiniz. Sizin riskiniz, əlbəttə, artırılmışdır, lakin bunun üçün kompensasiya edilməmiş, əks olmayan gəlirlər üçün potensial verilmişdir. Kazanacağınız $ 14,850 ilə müqayisədə 20,600 ABŞ dolları dəyərində 54,400 dollar qazanırsınız.
Əgər margin seçimini seçsəniz, 29,700 dollar qazanmışdınız, ancaq siz alış-veriş qiymətinizin üstündən bir şey 14,50 dollar qazanmaq olardı. Holdinq müddətində pul dividendləri almış olardınız , ancaq brokerdən borc aldığınız marjın faizini ödəmək məcburiyyətində qalacaqsınız . Bazarın saxlanılması halında, daha əvvəl xəbərdar etdiyimiz kimi, özünüzü bir marj zənginə tabe edə bilərsiniz.
İDARƏÇİLƏRİN İZLƏNMƏSİ və təhlükələri
LEAPS istifadə edərkən ən böyük cazibə əlverişsiz qiymətə malik olan variantları seçməklə və ya tətil vurmaq üçün yaxın bir möcüzə seçməklə başqa bir sərt investisiya hərəkətini açıq bir qumar oyununa çevirməkdir. YAXŞI hesab edilməyən daha az bahalı, daha qısa müddətli variantları seçərək daha çox vaxt riskini ala bilmək də cazibədar ola bilər. Təskinlik az bir nadir haldır, spekülatörün mütləq nanə etdi. Wells Fargo-a 2009-cu ilin iyun ayına $ 20 çağırışına şahid ol. Əgər mart ayının təxirə salınması zamanı 10 min dollarlıq pul qoysaydınız, Wells səhminiz $ 9-dan daha az bir səhm üçün $ 28-dən çoxa qədər yüksəlmiş kimi, bir neçə həftə içində mövqeyinizi bir milyard dollardan artıq bazar qiymətinə gətirərək inanılmaz bir dönüş meydana gətirdiniz. bir neçə gün əvvəl.
Dərslik aydın olmalıdır: LEAPS-lərdən istifadə ən çox investor üçün uyğun deyil. Onlar yalnız böyük ehtiyatla istifadə olunmalıdır və oyundan zövq alanlar, çox pul qazanmaq üçün çox pul qazanmalıdırlar, oyuna qoyduqları hər qəpiyi itirmək istəyənlər və zərərləri itirməyəcək bir tam portfel var Belə təcavüzkar bir strategiyada yaranmışdır.
Özünü aldatmayın - LEAPS istifadə edərək, ən çox açıq qumar formasıdır. Benjamin Graham demişdi ki, bu cür tətbiqlər nə qanunsuz, nə də əxlaqsızdır, lakin əlbəttə ki, hamiləlik üçün bəslənməzlər.