Normal iqtisadi və bazar şərtləri altında, qısa müddətli faiz dərəcələri ən azdır, çünki daha az daxili inflyasiya riski , uzunmüddətli faiz dərəcələri isə ən yüksəkdir. (Nadir hallarda, tez-tez yaxınlaşan tənəzzül və ya depressiyanın investorların gözləntiləri ilə əlaqəsi olan uzunmüddətli məzənnələr "ters çevrilmiş rentabellik eğrisi" adlanan bir fenomendə qısamüddətli dərəcələrin altına düşə bilər)
Verilən qıvrmada paralel dəyişmənin tərifi
Qısamüddətli, orta və uzunmüddətli sabit gəlirli vadeler üzrə faiz dərəcələri eyni sayda əsas nöqtələrə görə artım və ya azaldarka, verim eğrisi adlanan paralel dəyişiklik olur. Məsələn, 1 illik, 5 illik, 8 illik, 10 illik, 15 illik, 20 illik və 30 illik istiqrazın əvvəlki səviyyəsindən yüzdə 1,50 nisbətində artdığı və ya 150 baz puan artdığı eğrinin özü dəyişməməsi səbəbi ilə verim eğrisinde paralel bir dəyişiklik olma; əksinə, bütün məlumatlar əvvəlki yamacını və formasını saxlayarkən grafiğin sağ tərəfinə keçdi.
Ödəniş eğrisi yuxarıya doğru eğimli olduğunda, zamanın çoğunluğu olan paralel kaymalar en yaygındır.
Nə Qəribə Risk Problemləri
Xəzinə istiqrazları, korporativ istiqrazlar və vergi ödəməyən bələdiyyə istiqrazları kimi bazarda sabit gəlirli qiymətli kağızlarda park edilmiş bir çox mütləq və ya nisbi aktivi olan investorlar üç növ investisiya riskindən fərqlənən çoxsaylı risklərlə mübarizə aparmalıdırlar səhmlərə xasdır .
Daha çox maraq dərəcəsi riski kimi tanınan gəlir-əyri risk, gəlir daramasında dəyişən təhlükə, baza qiymətlərinin əhəmiyyətli dərəcədə dalğalanmasına gətirib çıxara biləcək təhlükədir, diqqətlə idarə edilmədikdə, böyük zərərlər və ya sualtı mövqelərə xərclənən illərdir. İkincisi, müəyyən öhdəliklərdə, məsələn, istiqrazın ödəmə müddətlərinin gözlənilən axınların vaxtı ilə uyğunlaşdırılacağı təqdirdə, aktivin / öhdəliyin uyğunluğu ilə tanınan bir texnikanın tətbiq etdiyi bir sığorta şirkəti kimi gözəl ola bilər. Başqaları üçün fəlakət yaza bilər. Bu xüsusilə hedcinq fondları, valyuta mübadilə fondları və ya sabit gəlir gəlirlərinin suyunu istifadə edən leverage istifadə edən xüsusi hesablar üçün doğrudur.
Yırtıq qıvrımında əhəmiyyətli və ani bir paralel dəyişməyə qarşı qorunma
Əmtəə almış və onları ödəmə müddətinə keçirən investorlar üçün, gəlir meylində, paralel və ya başqa şəkildə dəyişikliklər praktik mənada heç bir məna kəsb etməmişdir, çünki onlar son nağd pul axını, vergilər və həyata keçirilmiş kapitalın mənfəət və ya zərərləri üzərində heç bir təsiri olmayacaq . Ödənişlərdən əvvəl öz mövqelərini ləğv edə biləcək investorlar üçün, faiz dərəcələrində böyük dəyişikliklərdən qorunmanın ən yaxşı yolu, istiqrazların müddəti, daha yaxın olan ödəmə tarixləri dəyişkənliyin azaldılması, ağırlıq mərkəzi kimi fəaliyyət göstərməsi kimi azaldır.
Yüksək ağırlıqlı, riskə uyğundur yaxşı bir ehtimalın birinci kateqoriyaya düşməsinin ən yaxşı yolu, ladder deyilən bir üsuldan istifadə etməkdir . Bu, ümumi təhlükə profilinizdə böyük fərq yarada biləcək üç ümumi istiqrazın tətbiqlərindən biridir, çünki daha yüksək bir məbləğ verim əldə edən qiymətli kağızlar kolleksiyasını qurmaqla sona çatır və hər iki dünyanın ən yaxşısını verir. Çəkmək üçün vaxt tələb olunur, lakin intizamlı, ağıllı strukturlaşdırılmış portfelin bir hissəsi kimi, heç bir əvəz yoxdur. Hər hansı bir zamanda, bir yetkinlik var, belə ki, ehtiyac varsa, orada kapital var. Əgər olmasaydı, uzunmüddətli holdinqlərdə (adətən) daha çox məhsuldarlığı ələ keçirərək, onu uzaq bir müddətə ata bilərsiniz.