Berkshire Hathaway'ı Yer üzündə ən bahalı fond olaraq yox
Hal-hazırda qlobal bazarlarda ən qiymətli səhmdar ticarət Berkshire Hathaway, Inc. (NYSE: BRK) , Wall Street ən hörmətli səhmdar toplayıcılarından biri olan Warren Buffettdir.
Berkshire Hathaway-nin Class-A səhmləri 2017-ci ilin dekabr ayının ortalarından etibarən səhmlər üçün 293.000 dollar satır. (Berkshire Hathaway-nin Class-B səhmləri səhmlər üçün təxminən 170 ABŞ dolları satır).
BRK-A səhmləri ilə BRK-B səhmlərinin arasındakı fərq olduqca sadədir və birbaşa səhm qiymətinə təsir edir. A Class səhmləri, buffett kimi, uzunmüddətli portfel mənfəətlərini dəyərləndirən dərin pocketed investorlara yönəldilmişdir, Qısamüddətli qiymət dəyişikliklərindən daha çox və daha yüksək bir pay qiyməti ödəməyə hazırıq. B sinifindəki pay investorlar, daha sağlam vergi faydaları ilə birlikdə daha çox rahatlıq təmin edir.)
BRK-A, keçən ilin yanvar ayı üçün 250.000 dollardan, bu günə qədər 293.000 dollara yüksəldiyi halda, fond 2016-ci ildə 205.000 dollar səviyyəsində alınıb. Bir illik razılaşmanın bir illik qiymət hədəfi çox daha yüksək deyil onun gündəlik qiyməti 300.000 ABŞ dollarıdır. Baffet, Berkshire Hathaway şirkətini BNSF, Precision Castparts, Lubrizol, MidAmerican Energy və GEICO kimi bir çox şirkət üçün bir holdinq şirkəti kimi qurdu.
Berkshire Hathaway'ın səhm qiymətinin artması nə qədər təsir edici? Bir cəhdçi 1964-cü ildə BRK-da (təxminən $ 12 hissə qiymətinə əsasən təxminən 808 səhmə) $ 10,000 qoysa, 2017-ci ilin ortalarında investor 208 milyon dolları qazanmış olardı. Və ya digər şərtlərlə fond qiyməti 1964-dən 2016-cı ilin sonuna qədər yüzdə 1,972,595 artdı.
Digər yüksək qiymətli səhmlərin də izah etmək üçün təsirli hekayələrə baxmayaraq, təqib etmək çətin bir hərəkətdir.
Məsələn, Berkshire Hathaway, aqrobiznes sektorunda və nəqliyyatda məşğul olan çoxmillətli Fortune 500 şirkəti olan Seaboard Corporation (SEB) tərəfindən "ən bahalı səhmlər siyahısında" izlənilir. Kanazada yerləşən SEB, dekabr ayının ortalarında 4,28 milyard dollarlıq bazar payı ilə 4,287 dollar təşkil edir. Seaboard arxasında təqib NVR, Inc, bir Virginia əsaslı ev tikinti və ipoteka nəhəngi. Bu, 12,7 milyard dollarlıq bazar kapağı ilə 3,392 dollar təşkil edir.
Berkshire Hathaway, uzun müddətdir ki, "ən bahalı dövlət səhmdarı" adına sahib ola bilər. 2018-ci ildə Səudiyyə Ərəbistanı dövlət neft şirkəti olan Saudi Aramco təxminən 2 trilyon dollar dəyərində ictimaiyyətə çatdırılacaq. Səudiyyə Ərəbistanı Aramco ictimaiyyətə gedir, bazar analitikləri isə dünyanın ən bahalı ictimai səhmdarı olacaqlarını söylədi.
Bazarların Kapitallaşdırılması: Qiymətin Yaxşı Tədbirləri
Berkshire Hathaway'ın səhm qiyməti sementləri bu gün ən bahalı fərdi alver ticarətinin vəziyyəti baxımından, bazarda kapitallaşma yolu ilə ən böyük deyil. Bu, ictimaiyyətə satılan bir şirkətin dəyəri (səhmlərin ümumi həcminin indiki səhm qiyməti ilə vurulması ilə hesablanır) ).
Bu şərəf Apple'a (AAPL) 874 milyard dollar gəlir . Google, 714 milyard dollarlıq bazar kapağı ilə çox geridə qalmır.
Mütəxəssislər bazar payı ilə ictimaiyyətə satılan bir şirkətin qiymətləndirilməsinin səhm qiymətindən daha çox bir şirkətin bazar dəyərini qiymətləndirmək üçün daha təsirli bir üsul ola biləcəyini söyləyirlər. Niyə? Çünki bazar kapitallaşması ümumiyyətlə səhm qiymətindən daha səmərəli bir metrikdir, sadə riyaziyyat və şirkətin dəyərini və ölçüsünü digər şirkətlərə qarşı ölçmək qabiliyyətinə əsaslanır.
Bazarın kapitallaşdırılması, ictimaiyyətə satılan şirkətin qlobal maliyyə bazarlarında qiymətləndirildiyi və birja şirkətinin gələcək perspektivləri üzrə birja bazarının dünyagörüşünə əlavə olaraq qiymətləndirildiyini və pul sərmayəçilərin hansı məbləğdə səhmlərin səhmdar.
Amma bu hamısı deyil. Bazarın kapitallaşdırılması həm də müəyyən bir səhm üzərində rasional gözləntilər yaratmaq, həmçinin qatı portfel investisiya strategiyasının formalaşdırılmasına kömək edə bilər.
Bazar kapağı ilə ölçülən şirkətlərin müxtəlif kateqoriyaları üçün heç bir texniki ərazi olmadığına baxmayaraq, investorların təqib olunması üçün təxminən bir neçə qayda var:
- Böyük başlıqlar adətən 10 milyard dollardan artıq bazar kapağı olan şirkətlərdir
- Mid-cap şirkətləri adətən 2 milyard dollardan 10 milyard dollar arasında dəyişir
- Kiçik şirkətlər adətən bazarın kapitallaşdırılmasına 2 milyard dollardan artıq həcmdə gəlirlər
Hər bir kateqoriya öz risklərini və mükafatlarını təqdim edir. Məsələn, böyük kapital şirkətləri, çox vaxt yaxşı dividend ödənişləri ilə, aşağı, lakin sabit səhm qiymətinin artmasını təklif edirlər. Kiçik kap şirkətləri, əksinə, daha yüksək riski olsa da, investorların böyümə üçün daha çox yer təklif edirlər. Onlar da adətən dividend ödəmirlər.
Hal-hazırda, bazar cap metrik Apple və Google kimi şirkətləri dəstəkləyir. Amma səhm qiyməti əsl ölçü ölçüsüdürsə, Warren Buffett və Berkshire Hathaway bu il üçün dağın krallarıdır.