İnvestisiya etmədən əvvəl əsas məsləhətlər
Bu yazıda, bond fonduna daha ətraflı nəzərdən keçirəcəyik və beynəlxalq investorlar üçün əsas fikirlərdən birini müəyyən edəcəyik.
Qısa Baxış
Templeton Qlobal Bond Fondu, qlobal investisiya imkanlarını müəyyən etmək üçün yeraltı tədqiqatlarla yanaşı kəmiyyət və keyfiyyət analizlərinin birləşməsini istifadə edir. Tərəf, risklərin davamlı olaraq qiymətləndirildiyini və qlobal iqtisadi və kredit dövründə dəyişikliyə çevrildiyini nəzərə alaraq, valyuta, faiz dərəcələri və suveren kreditdə dəyər imkanlarına gətirib çıxaran iqtisadi qeyri-bərabərliyi müəyyənləşdirmək üçün dərin ölkə təhlili aparmağa yönəlib.
Fondun rəhbərliyi altında olan və 2017-ci ilin ortalarından etibarən təxminən 40 milyard dollar olan min dollar sərmayə var. Morningstar Fondun portfelini məhdud müddətə təsvir edir - ən çox beynəlxalq borc fondları ilə gözlənilən olan aşağı və orta səviyyəli istiqrazlarla - digər fondlardan daha az faiz dərəcəsi riskini nəzərdə tutur.
Riskə uyğunlaşdırılmış gəlirlər baxımından, fond müqayisəli risklə müqayisədə mütərəqqi dərəcələrdən daha üstündür.
Təqib olunan ödənişlər qarşılıqlı fondda investorlara tətbiq edilir:
| Ümumi xərclər nisbəti | Yüzdə 0,96 nisbətindədir |
| Net xərc nisbəti | Yüzdə 0,93 |
| Mükəmməl başlanğıc satış xərcləri | 4.25 faiz |
| CDSC | 0.00 faiz |
| 12b-1 haqqı | 0,25 faiz |
* 2017-ci ilin yanvar ayından (hər il yenilənir).
Morninqstarın sözlərinə görə, bu ödənişlər müqayisə edilə bilən vəsaitlər üçün orta səviyyədədir və təvazökar bir 23 faiz dövriyyəsi geri qaytarılmaq üçün yeyə biləcək əlavə ticarət xərclərini azaldır. Bir çox qlobal bağ valyuta mübadilə fondu (ETFs) aşağı xərc nisbəti təklif edə bilər - yalnız 0,20 faiz ətrafında orta hesabla - lakin investorlar dəbdə olan eyni təcrübəli idarəetmə komandasına daxil ola bilməzlər. İnvestorlar investisiyalar arasında qərar verərkən, lakin bu haqları nəzərə almalıdırlar.
Faydaları və Riskləri
Templeton Qlobal Bond Fondu 1986-cı ildən etibarən performans və Morningstar reytinqlərinə gəldikdə güclü bir rekord göstəricisində olmuşdur.
Fonda sərmayə qoyuluşunun faydaları aşağıdakılardır:
- Diversifikasiya . Fondun müxtəlif portfeli dünyanın 150-dən çox müxtəlif mövqelərinə daxildir. Bu mövqelər hər zaman fluxda olsa da, fonda 2017-ci ilin ortalarından etibarən 2017-ci ilin ortalarından etibarən yüzdə 40, Asiya maruz qalması yüzdə 25, Avropaya maruz qalma nisbəti yüzdə 25, sabit gəlirlərə yüzdə 70, nağd şəkildə isə yüzdə 30 investisiya qoyulmuşdu.
- Təcrübəli rəhbərlik . Fond 2001-ci ildən etibarən Michael Hasenstab tərəfindən idarə olunur və dünyanın müxtəlif yerlərində yerləşən analitiklərdən ibarət böyük bir qrup tərəfindən dəstəklənir. Bu komandanın orta səviyyədə risklər saxlayarkən meyar göstəricilərindən daha yaxşı çıxış qabiliyyəti onları məkanda bir çox başqa komandadan ayırdı.
- Məhdud müddət . Fondun müddəti məhdudlaşır, buna görə fondun müqayisəli istiqrazlar fondundan daha az faiz dərəcəsi riski var. Bu, mərkəzi banklar faiz dərəcələrini artırmaqla belə, cəlbedici sabit gəlirə malik ola bilər.
Fonda sərmayə qoyuluş riskləri aşağıdakılardır:
- Sabit gəlir riski . Bir çox sabit gəlir investisiyaları mərkəzi banklar tərəfindən müəyyən edilmiş faiz dərəcələrindən asılıdır. Bundan əlavə, sabit gəlirin iqtisadi böhran dövründə səhmlərə nisbətən daha az likvid olması tendensiyası fonda mənfi təsir göstərə bilər.
- Siyasi təhlükələr . Sovet borc qiymətli kağızları, daha çox siyasi riskə məruz qaldıqları üçün milli istiqrazlara nisbətən daha çox risk daşıyır. Məsələn, bir ölkə öz nəzarətindən kənara çıxan amillər səbəbiylə borclarını ödəməmək və borclarını ödəməmək qərarına gəlir.
- Faiz dərəcəsi riski . 2008-ci il maliyyə böhranından sonra inkişaf etmiş ölkələrdə faiz dərəcələri qeydə alınıb. Yüksələn faiz dərəcələri - 2017-ci ildə ABŞ-da olduğu kimi - fonddakı istiqrazların qiymətlərini azalda bilər.
Düşünmək üçün alternativlər
Bir çox fərqli qlobal istiqraz qarşılıqlı fond və ETF var. Morningstar 300-dən çox müxtəlif Qlobal Bond qarşılıqlı fondları siyahıya alır, ETFdb.com isə oxşar meyarlara cavab verən təxminən 20 ETF siyahısında iştirak edir.
Bəzi məşhur qlobal bağ ETFlər bunlardır:
- RiverFront Strateji Gəlir Fondu (RIGS)
- FlexShares Hazır Girişli Dəyişən Mənfəət Fondu (RAVI)
- PowerShares Qlobal Qısamüddətli Yüksək Məhsullar Portfeli (PGHY)
- SPDR Barclays Beynəlxalq Xəzinə Bond ETF (BWX)
- iShares Beynəlxalq Xəzinə ETF (İGOV)
Bəzi məşhur qlobal istiqrazların qarşılıqlı fondları bunlardır:
- PİMCO Xarici Bond Fondu (PFOAX)
- Payden Qlobal Sabit Mənfəət Fondu (PYGFX)
- Consulting Group Beynəlxalq Sabit Mənfəət Fondu (TIFUX)
- SEI Beynəlxalq Sabit Mənfəət Fondu (SEFIX)
- DFA 5-Yr Qlobal Sabit gəlir Portfeli (DFGBX)
Aşağı xətt
Templeton Qlobal Bond Fondu dünyanın ən məşhur beynəlxalq sabit gəlirli investisiya fondlarından biridir. Morninqstarın beş ulduzlu reytinqi və müqayisəli dayaqların qaytarılması tarixi ilə beynəlxalq investorlar öz fondlarını portfelləri üçün sabit gəlir hesabı kimi diqqətlə nəzərdən keçirməlidirlər. Bununla birlikdə, fondla əlaqəli xərcləri və aktiv sinifinə təsir edən unikal risk faktorlarını nəzərə almalıdırlar.