Barbell strategiyası belə adlanır, çünki portfel ağırlıqlı olaraq iki tərəfə ağırlıqlandırılır - bunu bir tahmin etdiniz - bir barbell.
Bir istiqrazın barbellinin hər iki tərəfdə mütləq bərabər bir ağırlığa malik olmaları tələb olunmur - investorların dünyagörüşü və verim tələblərinə əsasən bir istiqamətə və ya digərinə əyilmiş ola bilər.
Barbell daxilində qiymətli kağızların dövriyyəsi
Bir istiqrazın barbellinin qısa müddətli qiymətli kağızların tez-tez yeni məsələlərə çevrilməsindən sonra monitorinq tələb edən aktiv strategiya olduğunu nəzərə almaq vacibdir. Həmçinin, ən çox investorlar mövcud vərəqələri əvəzləşdirmək üçün yeni qiymətli kağızlar satın alaraq barbellin uzunmüddətli tərəfinə yaxınlaşırlar. Təbii olaraq, yeni qiymətli kağızların cari vergisi, həmçinin investorun mövcud istiqrazlardakı mənfəət və ya zərərin həcmi qərarında rol oynayacaqdır.
Barbellin faydaları
Barbell strategiyasının potensial faydaları aşağıdakılardır:
- Bir güllə strategiyasından daha çox çeşidlənmə
- Daha çox məhsuldarlıq əldə etmək potensialı mitinqli bir yanaşma ilə mümkün ola bilər
- Düşən məzənnə riski daha az olan investorun istiqrazlarının yetkinləşdikdə daha az dərəcələrlə öz vəsaitlərini geri qaytarmağa məcbur edəcək
- Qiymətlər artdıqda , investor daha qısa müddətli qiymətli kağızların gəlirlərini daha yüksək dərəcədə yenidən investisiya etmək imkanına sahibdir
- Mətnli bir yanaşma vasitəsi ilə daha yüksək verim əldə etmək üçün potensial bir yol mümkündür
- Qısamüddətli istiqrazların tez-tez olmasını investorlara fövqəladə hallar üçün likvidlik və rahatlıq təmin edir.
Risklər nədir?
Bu yanaşmanın əsas riski barbellin uzunmüddətli sonundadır. Uzunmüddətli istiqrazlar öz qısamüddətli həmkarlarından daha çox uçucu olmağa meyllidirlər, beləliklə, qiymətlərin artması ( qiymətlərin düşməsi kimi) və investorların istiqrazların satılmasından əvvəl kapitalın itməsi potensialı var. İnvestor yetkinlik yaşına çatmayana qədər istiqrazlar tutma qabiliyyətinə malikdirsə, müdaxilə edilən dalğalanmalar mənfi təsir göstərməyəcəkdir.
Barbell üçün ən pis vəziyyət ssenarisi " steepening yield curve " dir . Bu ifadə çox texniki ola bilər, amma sadəcə uzunmüddətli istiqrazların məhsuldarlığı (və qiymətlər düşən) qısa müddətli istiqrazlar üzrə məhsullardan daha sürətli . Bu vəziyyətdə, barbellin uzun ucunun dəyəri dəyərində azalır, lakin investor hələ də qısa sonunadək gəlirlərini aşağı gəlirli istiqrazlara qaytarmağa məcbur edilə bilər. Diqqətlənən rentabellik eğrisinin əksinə, qısamüddətli istiqrazlar üzrə məhsuldarlıq onların uzunmüddətli məzənnələrində məhsuldarlıqdan daha sürətli artım göstərən düzəldici verim eğridir.
Bu vəziyyət barbell strategiyası üçün daha əlverişlidir.