Bir Seçim Strategiyasının seçilməsi
Öz pulunuzu (milyonlarla səhmdarlar kimi) ticarət etmək üçün vaxtınız və istəkləriniz varsa, onda əhatə olunan zənglər yazmaq lazımdır. Hər kəs üçün ən yaxşı investisiya seçim deyil.
Qapalı çağırışlar yazarkən, səhmdarı seçiminiz müvəffəqiyyətin və ya uğursuzluğun müəyyən edilməsi üçün ən vacib bir faktordur. Bəli, yazmaq üçün seçimi seçmək performansınızda böyük rol oynayır, amma bazarlarınızı müntəzəm olaraq yerinə yetirən səhmləriniz varsa, çox pul qazanmağı gözləməyəcəksiniz.
Qapalı çağrıları kim yazacaq?
Covered bütün yazı fond mülkiyyət ilə başlayır və beləliklə, bu məqalə səhmdarları tərəfindən oxumaq üçün nəzərdə tutulmuşdur. Ideyası sizin investisiya portfelinizin bir hissəsi olaraq əhatə olunan zənglərin yazılmasını (CCW) mənimsəyən və mənfi tərəflərini təqdim etməkdir.
CCW, fərdi səhmdəki mövcud mövqeyə malik olmayan investorlar tərəfindən istifadə oluna bilər, lakin zəng variantları yazmaq və mükafat yığmaq niyyətində olan səhmləri satın alacaq.
Niyə əhatə edilən zənglər yazmaq olar?
Hər hansı digər ticarət qərarında olduğu kimi, strategiyanın üstünlüklərini və mənfi cəhətlərini müqayisə etməli, daha sonra risk və mükafat profilinin şəxsi rahatlıq zonasına və investisiya məqsədlərinə uyğun olub-olmadığını həll etməlisiniz.
Nə qazanmaq üçün var?
- Gəlir . Sahibkarlıqdakı hər 100 səhm üçün bir zəng variantını satarkən, investor seçimi mükafatını toplayır. Gələcəkdə nə olursa olsun, bu pul sənin üçündir.
- Təhlükəsizlik . Bəzən nağd pul ola bilməz (bəzən də olsa), ancaq yığılmış hər hansı bir mükafat səhmdarın qiymətinin azalması halında səhmdarıya zərərin məhdud qorunmasını təklif edir. Məsələn, hər səhmə üçün səhm almaq və hər bir səhmin 2 ABŞ dolları həcmi olan bir zəng seçimi satarsanız, səhm qiyməti azalarsa, səhmdarı üçün 2 dollar daha yaxşıdır. Ona iki ekvivalent perspektivdən baxa bilərsiniz: Qiymət prinsipi hər səhmə üçün 2 dollar azaldılır. Yoxsa qiymətiniz 50 ilə $ 48 arasında dəyişir.
- Bir mənfəət qazanma ehtimalı artır . Bu xüsusiyyət tez-tez gözdən keçirilir, ancaq səhminiz $ 48-də səhm sahibi olsanız, sona çatdıqda səhm 48 dollardan yuxarı olduqda hər hansı bir mənfəət qazanırsınız. Hər səhmə səhminiz 50 ABŞ dolları olduqda, səhm hər səhm üzrə 50 dollardan yuxarıdırsa, hər hansı bir mənfəət əldə edə bilərsiniz. Buna görə də, aşağı qiymətə əsasən səhmdar (məsələn, əhatə zəngləri yazan şəxs) daha tez pul qazanır (qiymət 48 dollardan yüksək olsa da, 50 dollardan aşağı).
Siz nə itirmisiniz?
- Kapital gəlirləri. Qapalı bir zəng yazarkən, mənfəətiniz məhduddur. Maksimum satış qiyməti seçimin tətil qiyməti olur. Bəli, satış qiymətinə toplanan mükafatı əlavə etsəniz, ancaq səhmlər kəskin yüksəlsəydi, əhatə olunan çağırış yazarı böyük bir mənfəət ehtimalı üzərində itirir.
- Esneklik . Çağırış seçimi qısa olduğunuz müddətdə (yəni, zənginizi satdınız, ancaq nə vaxt dolmamış və ya örtülməmişdir) sizin səhmlərinizi satmaq mümkün deyil. Bunu edərkən "çılpaq qısa" çağırış seçimini tərk edərdiniz. Broker bu imkan verməyəcək (çox təcrübəli investor olmadıqda). Beləliklə, bu, böyük bir problem olmasa da, zəngin seçimini səhm satışı ilə eyni vaxtda və ya əvvəlcədən əhatə etməlisiniz.
- Dividend. Çağırış sahibinin çağırış seçiminin başa çatmasından əvvəl istənilən vaxt istifadə etmək hüququ vardır . Səhmdəki tətil qiymətini ödəyir və səhmlərinizi alır. Əgər bu seçim sahibi "dividend üçün istifadə etməli" seçirsə və əvvəlki dividend tarixindən əvvəl baş verərsə, səhmlərinizi satırsınız. Bu ssenaridə, əvvəlki dividend günündə səhmlərə sahib deyilsiniz və dividend almaq hüququ yoxdur. Həmişə pis bir şey deyil, amma ehtimalın fərqində olması vacibdir.
Paket
CCW, səhmdarı mülkiyyətinə təhlükə törətmək üçün kifayət qədər büdcə olan bir investor üçün yaxşı bir strategiyadır, lakin kimin bahalı bir qiymət artımını gözlədiyi qədər boğuq deyil. Əslində, CCW arxasında bütün fikir sadə ticarət-off:
Zəng alıcısı tətil qiymətindən yuxarıda hər hansı bir səhm qiymət artımının 100% qazanma imkanı üçün mükafat ödəyir.
Qapalı zəng satıcı (yazıçı) mükafatını saxlayır. Bunun əvəzinə tətil qiymətindən yuxarı bütün kapital gəlirləri qurban edilir. Seçim bitdikdə bu müqavilə bitər.
Bu müqavilədir. Bu "sevgi və ya nifrət" təklifidir.
Bu strategiyaya maraq varmı? Burada əhatə zəngləri yazarkən bir ticarət planının yazılmasının bir nümunəsi var.