Misinterpreting Data
"Bütün variantların 75% -dən çoxu müddəti bitməyəcək qədər bitməyəcək ... Buna görə prosedən nə etməli və digər insanlar üçün variantları satmalısınız. Nəticədə, əgər onların əksəriyyəti dəyərsizləşərsə, onda hələ də dəyəri var, bu gün onlar üçün bir qədər pul yığmırlar? "
Başqa bir məsləhətçi deyir ki, "Satışda olan zəng variantları və nağd pulla təmin edilmiş satışlar seçim variantlarından daha ağıllı bir strategiyadır, çünki variantların 90% -i dəyərsizdir".
Həqiqət, bu inanclardan heç biri dəqiq olmama yaxındır. Sözügedən ilk şəxs, onun inancında sadəcə səhvdir, çünki o, satış variantları ilə bağlı riskləri görmür. Mənə görə, onun ifadələri çılpaq variantların satılması - əhatə olunan variantların satışına alternativ olaraq - müdrik bir strategiyadır. Ancaq risk ilə doludur.
İkinci şəxsin bəyanatı da səhvdir, lakin bu, həqiqətin bir qaydağıdır. Daha çox treyderlər inanırlar ki, bu, alış-veriş etmək əvəzinə satmaq üçün "ağıllı "dır. Bununla yanaşı, riskin məhdudlaşdırılmasına diqqət yetirilməlidir.
Qapalı zənglərin yazılmasının ən çox investor üçün yaxşı bir strategiyadır. Qeyd: Qısa müddətli treyderlər üçün qiymətli deyil.
Nömrələr
2015-ci il tarixli tarixi müştəri statistikasına əsasən (müştəri və firma hesablarında fəaliyyət göstərmək üçün) aşağıdakılar yaranır:
- Seçimi sataraq vəzifə bağlandı: 71.3%
- həyata keçirilir : 7.0%
- Təxirə salınmış və yararsızdır: 21.7%
OCC-dən verilən bu məlumat dəqiqdir. Niyə belə bir çox insan variantların 90% dəyərsizliyinə inanır? Əsasən, məntiqi təfəkkürün bir səhvidir.
Sadə bir nümunəyə baxaq: Qeyd: açıq faiz hər gün yalnız bir dəfə ölçülür. Müəyyən bir variantın 100 faiz açıq mənfəətə (OI) malik olduğunu və bu variantların 70-dən çoxunun sona çatmasından əvvəl bağlanıldığını düşünün.
30-dan bir OI buraxır. 7 icra edildikdə və 23-i yararsızdırsa, açıq faizin 77% -i (son günün səhərindən etibarən) dəyərsizdir. Bu zərif iddianı başa düşməyənlər, açıq maraqların çoxunun dəyərsizliyinə son qoyduğunu iddia edirlər.
Həqiqətdir ki, son günə qədər qüvvədə olan açıq marağın yüksək faizləri dəyərsizdir. Bu ümumi açıq maraqdan çox fərqli bir rəqəmdir.
Çağırış Çağırışını Yazma və Müddəti bitirmək
Ən çox seçilmiş novice seçim variantının dəyərsiz olduğu zaman yazılı zəngləri yazmağı sevir. Həqiqət, bu tez-tez çox razı bir nəticə. Treyderlər hələ də səhmlərə sahibdir, seçimi mükafat bankda, yeni bir seçim yazmaq və başqa bir mükafat toplamaq vaxtıdır.
Ancaq bu zehniyyət bir az qısa görünüşdür. Əlbəttə, 49 dollardan səhm alanda, 50 dollarlıq tətil qiyməti ilə zəng edin və seçim qiyməti 49 dollar (və ya bir qədər yüksək) ilə başa çatacaq - strategiya gözlənildiyi kimi işləyib və gözlənilməlidir və treyder arxa tərəfində özünü örtür.
Bununla belə, bu xoşbəxtliyə nail olan treyderin (seçimlərin bitməyəcəyi) nəticə əldə etməsi ehtimalı sona çatdıqda gözləmədən ciddi bir səhv gətirdiyi iki hal var - özünə bir qədər pul xərcləyən bir səhv.
Bu nadir hallarda müzakirə edək.
- Səhmdar qiyməti azaldı . 200 dollarlıq bir seçim yazmaq və bunun bitməyini başa düşmək yaxşı olardı. Bununla belə, əgər əsas fondunuzun qiyməti $ 49-dan (məsələn, $ 41) satın alma qiymətinizdən aşağı düşsə, bu, çox yaxşı hiss edə bilməz. Əlbəttə, səhmlər üzrə 800 dollar itirmək əvəzinə, seçimi satdığınız üçün zərəriniz yalnız 600 dollardır. Ancaq bu sadəcə yaxşı deyil.
İndi nə edəcəyəm? Əgər $ 41 səhm qiymətinin reallığını qəbul etməkdən imtina etsəniz və eyni 50 dollarlıq tətillə variantları satmaq istəyirsənsə, iki potensial problem var. əgər 50 dollarlıq zəng hələ də mövcud olsa, mükafat olduqca aşağı olacaq. Ümid edirəm ki, ilk investisiya $ 4,700 ($ 4,900-dan 200 ABŞ dolları məbləğində azdırsa) 10 və ya 20 ABŞ dolları arasında seçim variantları satış məqsədilə əhatə olunan zənglərin yazılmasını qəbul etməmisiniz. Əgər səhmdar qiymətinin çoxunu bərpa edə biləcəyinizə görə şanslı olursanız, nəticənin itkisi bir kilidli olacağını bildiyinizə görə 45 dollardan vurulan variantları yazmağa hazırsınızmı? Nəzərə alsaq ki, gələcək qaranlıqlaşır və davam etdirmək üçün necə bir tacir / investor kimi təcrübəni tələb edir.
Səhmdarı qiyməti daha əvvəl seçilmiş bir limitin altına düşdükdən sonra düzgün bir üsul mövqe riskini idarə etmək olardı.
- Təqib olunan dəyişkənlik son vaxtlar olduqca yüksək olub, lakin sona çatdıqdan sonra azalıb. Seçim yazıçıları, zəmanət dəyişkənliyi tarixi səviyyələrindən daha yaxşı olduğunda onu sevirlər, çünki əhatə olunan zəng variantlarını yazarkən daha yüksək səviyyəli mükafat toplaya bilərlər. Əslində, seçimi mükafat, bəzi treyderlər riskli variantları və uyğun olmayan müqavilələrin yüksək sayda ticarətini məhdudlaşdırmaq üçün satmaq üçün cəlbedici ola bilər ( Mövzu Ölçüsü haqqında müzakirə bax).
Seçim mükafatının nəzərdə tutulan dəyişkənlik dəyişikliyi kimi dəyişə biləcəyi barədə fikir əldə etmək üçün, dəyişkənlik vs seçim mükafatına dair məqaləyə baxın.
Bu ssenari düşünün. Səhmdarlar birdən-birə sıxışdıqda, hazırda $ 49 səviyyəsində qiymətə 50 dollarlıq zəngi satmışlar. Bu, prezident seçkiləri və ya Avropa İttifaqı ( Brexit ) tərk edən Britaniya kimi bir böyük siyasi hadisənin nəticəsi ola bilər.
Bazar şəraiti şəraitində, bir aylıq əhatə zəngini yazarkən 150 dollardan 170 dollar toplamaqdan çox razıyıq. Lakin bu hipotetik, yüksək tərifli dəyişkənlik ssenarisində - seçiminizin bitməsinə yalnız 3 gün qalmışdır - satılan seçiminiz $ 1.00 dəyərindədir. Qiymət bu qədər absürd dərəcədə yüksəkdir (adətən 0,15 dollara satılır), sadəcə bu qədər ödəməyi rədd edir və variantların bitməsinə qədər qərar verməyinizə qərar verin. Lakin təcrübəli treyder bu seçimin qiymətini vacuumda saxlayır. Bunun əvəzinə, daha mürəkkəb bir treyder də bir ay sonra bitən variant qiymətinə baxır. Zənginləşdirilmiş IV mühitində, o, sonradan seçilmiş variantın 3.25 ABŞ dolları səviyyəsində ticarət etdiyini bildirir. Ağıllı tacirimiz nə edir? Zənglərin yayılmasını, fərqi toplamaq və ya hər səhmə üçün $ 2.25 satmaq üçün bir yayılma əmri alır.
Ticarət yaxın müddətli variantın satın alınmasını nəzərdə tutur ($ 1.00 və cəlbedici mükafat
gələn ay seçimi $ 3.25 çox cəlbedici mükafatla satılır. ticarət üçün xalis pul krediti 225 dollar təşkil edir. Bu nağd pul yeni variant bitməyəcəyi zaman saxlamağı ümid etdiyiniz kreditdir. Qeyd edək ki, bu normal gəlirdən aylıq 150 ABŞ dollarından $ 170-ə qədər çoxdur. Daha əvvəl satılan seçimi əhatə etmək üçün "qorxunc" bir qiymət ödəməli olmağınızdan əmin ola bilərsiniz, ancaq hesabladığınız nömrə mövqeyi növbəti aya keçirərkən yığılmış xalis puldur, çünki bu, gələn ay üçün yeni potensial mənfəətinizdir .
مور
Yazı variantları və onları görməməzlikdən sona çatdıqları zaman yaxşı nəticələr verir. Yalnız unutmayın ki, həmişə belə yaxşı bir şey deyil.