3 Mühüm İnkişaf etməkdə olan Market Bond İndeksləri Bilin
EMBI (Emerging Market Bonds Index Plus) və EMBIG (İnkişaf etməkdə olan Market Bond İndeksi Ümumdünya) indeksləri fərdi və institusional investorların dünya bazarlarında inkişaf etməkdə olan bazarlarda performans göstəricilərinə kömək etmək üçün hazırlanmışdır. inkişaf etməkdə olan bazar iqtisadiyyatlarının müxtəlif növlərini əhatə edir.
İnkişaf etməkdə olan bazar istiqrazları
JP Morgan'ın ilk EMBI 1992-ci ildə Latın Amerikası ölkələri tərəfindən verilmiş dollar istiqrazları olan Brady istiqrazlarını əhatə edən, lakin daha sonra dollarlarla kreditlər və avrobondlar daxil etmək üçün genişlənmişdir. Bu istiqrazlar üzrə əsas və faiz ödənişləri istiqraz sahibləri üçün valyuta riskini aradan qaldıran xarici valyutadan çox ABŞ dolları təşkil edir.
EMBI + sonradan dünyadakı inkişaf etməkdə olan bazarlarda xarici borc alətlərinin ümumi gəlirlərini izləmək üçün də tətbiq edilmişdir.
Qısa müddət sonra EMBIG, ikincil bazarda ticarət likvidliyinə daha az ciddi sərhədlər istifadə edərək EMBI + 'dan daha uyğun alətləri əhatə edən, EMBI +' nın genişləndirilmiş versiyası kimi təqdim edilən son inkişaf edən bazar istiqraz indeksi olaraq tətbiq olundu. Çox inkişaf etməkdə olan bazarda olan bond fondları artıq EMBIG indeksini bazara nisbətən performanslarını müqayisə edərkən istifadə edirlər.
İnkişaf edən bazar meyarları
Çox sayda investor, aktual və ya passiv selektiv mübadilə almış pul və ya qarşılıqlı vəsaitləri index indiki ilə müqayisə edərkən kriterlərdən istifadə edir. Məsələn, inkişaf etməkdə olan bazarların ETF ilə əlaqəsi nəzərə alınmaqla investor, ETF göstəricilərinin performansına nə dərəcədə uyğun gəldiyini müəyyən etmək üçün EMBIG və ya digər JP Morgan göstəricilərinə müqayisə edə bilər.
Bəzi məşhur inkişaf etməkdə olan bazarın ETF-ləri aşağıdakılardır:
- iShares JP Morgan İnkişaf edən Market Bond Fondu (EMB)
- PowerShares İnkişaf etməkdə olan bazar Sovereign Borç Fondu (PCY)
- Market Vektorları İnkişaf etməkdə olan Bazarlar Yerli Valyuta Bond Fondu (EMLC)
- WisdomTree Emerging Markets Yerli Borc Fondu (ELD)
İŞARƏŞ JP Morgan İnkişaf edən Market Bond Fondu (EMB) olan ETF ilə ən böyük inkişaf etmiş bazarlar bazarı, JP Morgan EMBI Qlobal Core İndeksini kriter olaraq istifadə edir, yəni Fondun menecerləri bu indeksin performansını mümkün qədər yaxından təqib etməyə çalışırlar. PowerShares İnkişaf etməkdə olan Market Suveren Borc Fondu (PCY) kimi digər vəsait eyni əsas indeksdən istifadə edir.
Alternativlər indeksi
İnkişaf etməkdə olan bazar istiqraz indekslərini seçərkən investorlar bir çox fərqli variantları var. JP Morgan EMBI, EMBI + və EMBIG göstəriciləri ən populyar olmasına baxmayaraq, digərlər müxtəlif hallarda investorlara cəlbedici ola biləcək müxtəlif xüsusiyyətlər təklif edə bilərlər. Məsələn, bəzi göstəricilər yuxarıda göstərilən JP Morgan meyarlarına nisbətən performansın artırılması üçün xüsusi ola bilər.
Bəzi digər məşhur göstəricilər:
- DB İnkişaf etməkdə olan Market USD Sıvı Dəyişən İndeks
- Bloomberg USD İnkişaf etməkdə olan bazar Sovereign Bond İndeksi
- Barclays ABŞ dolları İnkişaf edən bazar GovRIC Çap indeksi
Müxtəlif ETF'ler və qarşılıqlı fondlar özlərini rəqabətdən kənarlaşdırmaq və potensial olaraq riskə uyğunlaşdırılmış gəlirləri artırmaq üçün fərqli kriter göstəricilərindən istifadə edirlər. Məsələn, bəzi fondlar inkişaf etməkdə olan bazarların daha dərin təriflərinə diqqət yetirə bilər, digərləri daha çox əhatə ola bilər.
İnvestorlar üçün məsləhətlər
İnvestorlar üçün əsas kriteriya indeksinin riskə məruz qalmaq istədikləri bütün komponentləri ehtiva etdiyini və risk səviyyəsinin portfelləri üçün məqbul olub olmadığını müəyyən edir. Məsələn, investor yalnız Latın Amerikası ABŞ dolları istiqrazlarına məruz qalmağı tələb edə bilər, lakin bəzi göstəricilər Asiyaya uzanan daha geniş məruz qalmış ola bilər.
Əsas göstərici ilə yanaşı, sərmayəçilər özlərinin əldə etdikləri faktiki vəsaitlərin portfelinə uyğun olduğundan əmin olmalıdırlar.
EMBIG indeksləri o qədər məşhur olmuşdur ki, ən böyük və ən sıx ETF-lərin və qarşılıqlı fondların bir çoxu onu bazadan istifadə edir, yəni daha az populyar indeksin fondlarının seçilməsi daha yüksək likvidlik riski və potensial olaraq daha yüksək haqlara gətirib çıxara bilər.
Nəhayət, sərmayəçilər inkişaf etməkdə olan bazar istiqraz indekslərinin ümumi portfelinə necə uyğun gəlməlidirlər. Köhnə investorlar, ABŞ və ya inkişaf etmiş bazar istiqrazlarına nisbətdə daha yüksək dəyişkənliklər səbəbiylə daha uzun müddətli ufuka sahib gənc investorlara nisbətdə bu istiqrazlara daha az maruz qalmağı istəyə bilər.