Yeni Liderlik Status Quo'yu Çağırır
Hədəfizmin yüksəlməsinin portfeliniz üçün nə deməkdir və bəzi risklərdən necə qorunmağına nəzər salaq.
Trendin arxasında nə var?
Dünyada populyarlığın artmasına səbəb olan bir çox amillər var. Populist tədbirlər bu problemlərin həlli ola bilməz, lakin investorların bu tendensiyaların kök səbəbini anlamaq vacibdir, çünki onlar siyasət fəaliyyətinin proqnozlaşdırılmasına kömək edə bilər. Məsələn, gəlir bərabərsizliyinə cavab verən investisiyalardan kapital axınlarına əhəmiyyətli dərəcədə təsir göstərə biləcək zənginliyə təsir edən kapital mənfəət vergilərinin artırılması ola bilər.
Trendsin əsas amillərindən bəziləri aşağıdakılardır:
- Slowing Growth . Ümumi daxili məhsul (GSYH) artımı, 2008/2009 qlobal maliyyə böhranından sonra 2015-ci ildə 1960-cı ildə 6 faizdən 2015-ci ildə yüzdə 3-ə düşdü.
- Gəlirlərin bərabərsizliyi . 1980-ci ildə yüzdə 1-ə çatan gəlirlərin illik nisbəti, 2007-ci ildə yüzdə 23,5-ə yüksəldi.
- İmmiqrasiya . Qaçqınlar Avropada bir narahatlıq halına gəldilər ki, onlar terror fəaliyyətinə görə məsuliyyətə cəlb olundular, amma ABŞ-da işgüzar itkisi və çətinliyi immiqrantlara günahlandırıldı.
- Texnologiya . Texnologiya bir çox yüksək bacarıqlı iş yaratdı, lakin avtomatlaşdırma və köhnəlmə yolu ilə daha az bacarıqlı iş yerini əvəz etdi.
- Qloballaşma . Qloballaşma, texnologiya kimi, aşağı səviyyəli bacarıqlı işlərin daha ucuz əmək hovuzlarına köçürülməsinə gətirib çıxardı və daxili bazarlarda narazılıq yaradıb.
Dünyada Populizm
Dünyada, ABŞ və İngiltərədə də daxil olmaqla, populyarlığın bir çox nümunəsi var. Bu hadisələri izləməklə, investorlar bazarda hərəkət edən hadisələrin baş verə biləcəyi və portfelinin hedcinqi və ya tənzimlənməsi üçün qərar qəbul etdikləri zaman anlaya bilərlər.
Britaniyalı seçicilər Avropa İttifaqını tərk etməyi qərara aldılar ki, Brexit Avropada ilk böyük populist qələbəni qeyd etdi. 'Brexit' kampaniyasının müvəffəqiyyəti, İtaliyanın Beş Yıldızlı Hərəkatı, Almaniyanın Almaniyadakı Alternativləri və Fransanın Marine Le Pen də daxil olmaqla, AB-də bir çox digər anti-quruluş qrupları meydana gətirdi. Digər böyük iqtisadiyyatların AB-dən çıxması ümumi iqtisadi sahədə sabitliyə təhlükə yarada bilər.
Donald Trumun Amerika Birləşmiş Ştatlarının prezidenti seçilməsi dünyanın ən böyük iqtisadiyyatında populizm üçün oxşar səsvermə idi. İş yerlərinin geri qaytarılması və ticarət sazişlərini yenidən qurmağı planlaşdıran Trump, Meksika , Çin və digər əsas ticarət tərəfdaşlarını istəməsə də, yerli və beynəlxalq inkişaf perspektivlərini azaldır.
Trump-in gözlənilməzliyi də ABŞ-da fəaliyyət göstərən aktivlərə təyin edilmiş risk prinsiplərini artıra bilər.
Bu populist gündəmlər, Dünya Bankı rəsmilərinə görə, ticarət və ötürülmə mexanizmlərinə mənfi təsir göstərərək inkişaf etməkdə olan bazarlara mənfi təsir göstərə bilər. Bundan əlavə, bir çox ekspertlər inkişaf etmiş dünyada populizmin yüksəlməsi inkişaf etməkdə olan bazar liderlərindən bənzər fikirlərə səbəb ola bilər. Bu siyasətləri ixracata bağlı iqtisadiyyatlarda həyata keçirmək yoxsulluq və gəlir bərabərsizliyi kimi problemləri pisləşdirə bilər.
Portfelinizi hedcinq etmək
Beynəlxalq investorlar uzun illər inkişaf etmiş iqtisadiyyatlarda siyasi riskləri görməmişdilər, lakin bu risklər son aylarda son dərəcə vacib olmuşdur. Dünyanın əksər ölkələrində, xüsusilə də dünyanın əksər ölkələrində yüksək səviyyəli kapitalın qiymətləndirilməsi ilə riskli dövrlərdə pul qazanmaq və ya qızıl almaq cazibədar ola bilər - lakin bu, əksər investorlar üçün qeyri-kafi bir qərardır.
Bütün bunlardan sonra S & P 500 Trump seçkisindən sonra kəskin şəkildə yüksəkdir və FTSE 100 "Brexit" in ardından daha yüksəkdir.
Bu riskləri həll etmək üçün investorlar bir neçə fərqli variantları var:
- Sakit saxlayın . Böyük bir araşdırma bürosu göstərir ki, bazarın vaxtı təxminən mümkün deyil və ən çox investor vaxt keçdikcə daha yaxşı investisiya edir.
- Smart Beta . Smart beta və uzunmüddətli pul vəsaitləri bazarın həcmindən asılı olan vəsaitlərə nisbətən daha az riskli və nəzarətə məruz qalmış şəffaf portfeli təmin edir.
- Qiyməti investisiya . Dəyər sərmayəsi aktiv üçün qiymət zəminini yaradaraq bir aktivin üstündən ödənilməməsi üçün böyük bir yoldur.
Aşağı xətt
Dünyanın populyarlığının artan gərginliyi inkişaf etmiş və inkişaf etməkdə olan bazar iqtisadiyyatlarında uzunmüddətli ÜDM-in artımı üçün problemli ola bilər. Bu risklərə baxmayaraq, investorlar bazarda qalmalı və bazarda vaxt itirmədən riskləri azaltmaq üçün alternativ strategiyaları tətbiq etməlidirlər.