Əmtəələrə sərmayə qoyuluşu və tərəqqisi
İnvestorlar əmtəələrə investisiyaların yenidən nəzərdən keçirilməsinin əsas səbəblərindən birinə nəzər salaq.
Faiz və ya dividendlər almırsınız
Bir çox səhmlər dividendlər ödəyir və ən çox istiqrazlar faiz ödəyir, amma mallar heç bir maraq və ya dividend yaratmır. Malların dəyəri yalnız qlobal istehsalata, ticarət tələbatına və spekülasiyaya asılıdır, halbuki fond səhvən vaxt keçdikcə dəyər verən bir işə sahibdir. Məsələn, qızıl qiymətləri stoklar üçün yüzdə 6,7 ilə müqayisədə yüzdə 0,6 nisbətində illik inflyasiya düzəlişləri ilə reallaşdı.
Əmtəələr anlamaq daha çətindir
Bir çox investor fond bazarının necə işlədiyini bilir, lakin əmtəələrə sərmayə yatırımı əhəmiyyətli dərəcədə mürəkkəbdir. Əmtəələr, əsasən, bir satıcı gələcəkdə bir mükafat əvəzinə təyin edilmiş vaxtda və qiymətdə bir alıcıya əmtəə verməklə razılaşdıqda gələcək müqavilələr kimi tanınan törəmələri istifadə edirlər. Nəticədə əmtəənin cari qiyməti investorlar əmtəə müddəti müqaviləsi üzrə nə edəcəkləri ilə əlaqədardır.
Saxlama, sığorta və digər haqları ödəməlisiniz
Mallar, nəql edilməli, saxlanılmalı, idarə edilməli və itkiyə qarşı sığortalanmalı olan fiziki obyektlərdir. Məsələn, qızıl külçə bir tonozda saxlanmalı və oğurluq halında sığortalanmalıdır və məhsullar mənfi hava və ya yanğınsöndürmə nəticəsində itkiyə qarşı sığortalanmalıdır.
Bu xərclər kollektiv olaraq daşımaq və ya daşınma xərcləri kimi tanınır və investorun uzunmüddətli ümumi gəlirlərinə aşağı təzyiq göstərir.
Əmtəə vaxt keçdikcə böyük bir hedcinq deyil
Bir çox investor malların portfel riskini azaltmaq üçün hedcinq kimi istifadə edir, çünki onlar digər aktiv sinifləri ilə aşağı korrelyasiya edirlər. Məsələ ondan ibarətdir ki, bir çox əmtəə indeksləri xam neft kimi bir çox məhsullarda ağır çəkilir və onlar spekulyativ əsaslardan daha yaxşı çıxış etmək meylli bir çox böhranlar qısamüddətli olur. Son zamanlarda, səhmlər və xam neft və xəzinələr və qızıl arasında müsbət korrelyasiya olmuşdur.
Yaxşı bir qiymətə satmağa qadir deyilsiniz
Bir çox əmtəələrin likvidliyi olmaması, xüsusilə də əyri üzərində daha çox ticarət edildikdə. Gələcək mübadiləsi, bu məsələləri bazar bazarına bağlayaraq müqavilə qiymətlərini önə çəkərək, bazar qiymətləri üçün portfelləri qiymətləndirmədə böyük qiymət dəyişikliyi yaradır. Likvidlik və ya likvidlik riski olmaması, müqavilələri müvafiq qiymətlərlə satın almaq və satmaqda çətinlik çəkir, bu da riskləri artıra bilər və potensial gəlirlərin azalmasına səbəb ola bilər.
Bəzi əmtəə bazarları açıq şəkildə manipulyasiya olunur
Çox investor Neft İhracatçı Ölkələr Təşkilatının (OPEK) və xam neftə olan təsirini bilir, ancaq potash və almaz kimi mallar üçün bazarda üstünlük verən daha az tanınmış kartel var.
Bu deməkdir ki, bu bazarlar tamamilə tədarük və tələbatdan təsirlənməyəcək, əksinə qiymətləri müəyyən səviyyədə saxlamaq istəyən kiçik bir qrup treyderlər və ya investorların istəkləri.
Əmtəələr nə vaxt məlum olur?
Əmtəələr ən çox investor üçün zəif bir investisiya ola bilər, ancaq onlar mənalı olduğu hallar var. Xüsusilə, qızıl kimi qiymətli metallar bir investorun böhranla əlaqədar narahat olduqda qısa müddət ərzində faydalı bir hedcinq kimi xidmət edə bilər. Qızıl qiymətləri, S & P 500 indeksində təxminən 0,2 (-0,2) nisbətində mənfi bir əlaqəyə sahibdir. Demək ki sərbəst bazar qiymətləri düşərkən yüksəlməyə meylli olur və bu, aşağı düşməyə qarşı faydalı bir qısamüddətli hedcinqdir.
Bəzi hallarda investorlar əmtəə qiymətlərinin proqnozlaşdırılan istiqamətlərdə hərəkət edəcəyi imkanları müəyyən edə bilərlər. Yaxın bir nümunə, xam neft bazarları ola bilər ki, OPEC yığıncağında bir istehsal artımı və ya azalması geniş bir şəkildə gözlənilir.
Qiymətlər əvvəlcədən gözlənilən ola bilər, baxmayaraq ki, bu hadisələr adətən qısamüddətli treyderlər və ya spekulyativ investorlar üçün sərfəli ola biləcək dəyişkənliyə səbəb olur.
Nəhayət, əmtəələr digər investisiyalar üçün faydalı hedcinqlər də ola bilər. Yaxşı nümunə xam neft şirkətlərində yüksək konsentrə olan bir portfeldir. Əgər investor xam neft qiymətlərinin azalmasına qarşı hedcinq etmək istəsə, onlar hələ də şirkətlə əlaqəli risklərdən və faydalardan faydalanarkən əmtəə ilə bağlı riskləri aradan qaldırmaq üçün gələcək müqavilələrdən istifadə edə bilərlər.