Valyuta riski, valyuta məzənnələri və digər amillər nəzərə alınmalıdır
Beynəlxalq investisiyalar ev bazarına müxtəlif yollarla investisiyalardan fərqlənir, lakin bəlkə də ən böyük fərq valyuta dəyişmələrinin təsiridir.
Bir amerikalı investor ABŞ şirkətinin səhmlərini alırsa və ya Yapon investor Tokioda səhmlər alırsa , əsas dəyişən səhm qiymətində dəyişiklik olur. Səhmdar qiyməti 10% artırsa, investisiyanın dəyəri 10% -ə çatır.
Ancaq beynəlxalq bazarlarda bu vəziyyət mütləq deyil.
Niyə başa düşmək üçün hipotetik nümunəyə baxaq. Hər şeyi sadələşdirmək üçün biz də dividendləri, həmçinin brokerlik komissiyalarını və ya digər əməliyyat xərclərini görməyəcəyik. Daha sonra beynəlxalq investorların bu riskləri azaltması və müvafiq diversifikasiyanı təmin etməsi üçün bəzi məsləhətlərə baxacağıq.
Valyuta risklərinin nümunəsi
Tokio Oyuncaqlar adlı bir yapon şirkətinə investisiya qoymağı maraqlandıran deyək. Sizin tədqiqatlarınıza görə, şirkətin gələcək istirahət mövsümündə "oyuncaq" oyuncağı olacağı yeni elektron gizmo var. Hal-hazırda Tokio Oyuncaqlar payları 5,000 yen ilə ticarət edir. Cari məzənnə bir dollar üçün 100 yen.
Tokio Oyuncaqlarının ABŞ dolları dəyərindəki payını bilmək üçün valyuta məzənnəsi (100 yen) ilə qiyməti yerli valyutada (5,000 yen) bölmək olar. Buna görə Tokio Oyuncaqların payı 50 dollardır. Brokerinizi zəng edir və 100 səhm üçün sifariş verirsiniz - ümumi 5 min dollar sərmayə.
İndi altı ayda sürətli inkişaf edək. Böyük xəbər: Sizin tədqiqatınız pulun doğru olduğu ortaya çıxdı. Şirkətin gizmo Miladdan böyük bir hit oldu və Tokio Oyuncaqlar səhmləri 20% -dən 6000 yenə yüksəldi. İnvestisiyanıza $ 1,000 gəlir verdiyinizi təsəvvür edirsiniz. Qərarınızı bağlamaq qərarına gəlir və brokerinizi satmaq üçün məsləhət görürsən.
Ancaq növbəti broker hesabı açıqlamasını açarkən, hələ də 5000 dollar göstərir. 20% qazanmaq üçün nə oldu? Daha dəqiqləşdirməni xahiş etmək üçün brokerinizi yenidən zəng edin.
İndi pis xəbər. Tokio Toys səhmlərinin 20% yüksələrkən, Yaponiya yeninin dəyəri də altı aylıq dövrdə dəyişir. Broker sizin səhmlərinizi satdıqda dövriyyə məzənnəsi bir dollar üçün 120 yen idi. Bir yenə 120 yenə 6,000 yen ayırırsınız və 50 dollar əldə edirsiniz - sağa geri başladığınız yer.
Ancaq Yaponiya investoru üçün Tokio oyuncaqlar böyük bir investisiya idi. Çünki onların yenlərini dollarlara çevirməyə ehtiyacı yoxdur.
Amma pulunuzu dollarla geri qaytarmaq istəyirsinizsə, Tokio Toys pis bir investisiya idi. Valyuta dəyişikliyi üçün düzəliş edilmiş, investisiya heç bir yerə getmədi. Əməliyyat xərcləri və komissiyalarında faktor və əsas investisiya instinktiniz və araşdırmalarınız doğru olsa da, ehtimal ki, pul itirmişdiniz.
Valyutalar portfelə necə faydalana bilər
Eyni zamanda, valyuta təsiri tədqiqatınız səhv olduğunda pul qazanmağa imkan verir. Necə?
Eyni nümunəni istifadə edərək, tədqiqatınızın markadan çıxdığını söyləək. Tokio Oyuncaqlar 'yeni gizmo tam bir flop idi. Növbəti altı ay ərzində şirkətin səhmləri təxminən 10% azalıb 4,500 yenə düşdü.
Amma yen eyni zamanda yenə qarşı gücləndi. Altı aydan sonra dollar məzənnəsi 80 dollar oldu. 4.500-dən 80-ə bölün və 56.25 dollar alacaqsınız. Bu halda, şirkətin yeni gizmo ilə bağlı tədqiqatınız tamamilə yanlış olmasına baxmayaraq, 50 dollarlıq ilk investisiya 12,5% artıb!
Valyuta effektləri həmçinin portfelin şaxələndirilməsinə kömək edə bilər. Diversifikasiyanı aktivlər arasında korrelyasiya kimi müəyyən edərsə, ABŞ dollarından başqa bir valyutaya sərmayə qoymaq ABŞ mərkəzli bir portfelin şaxələndirilməsini ehtimal edə bilər.
Diversifikasiyanın faydaları empirik sübutlarla yaxşı sənədləşdirilmiş və valyuta məzənnəsinin pozulması mütləq daha yüksək investisiya riskinə səbəb olmayacaqdır.
Beynəlxalq investorlar üçün məsləhətlər
Həmişə yadda saxla: xarici səhmlərin səhmlərini satın aldığınız zaman həqiqətən iki investisiya qərarı qəbul edirsiniz.
Siz həm şirkətin özü, həm də valyutası üzərində oynayırsınız.
İdeal ssenari həm də haqqındadır: fond qiyməti artmaqdadır və valyutanın güclənməsindən əlavə fayda əldə edirsiniz. Ən pis vəziyyət: fond aşağı düşür və valyuta dollarla müqayisədə dəyər itirir. Digər hallarda, nəticələr qarışıq olacaq. Nə olursa olsun, valyuta effektini görməməlisiniz.
Bəzi hallarda, bu dəyişikliklərin faydaları üçün bu məzənnə riskini götürməyi üstün tutursunuz. Əgər deyilsə, valyuta hərəkəti təsirlərinin qarşılıqlı təsirini və ya valyuta hərəkətlərindən daha çox birbaşa hedcinq etmək istəyən valyuta hedcinqi olan birja mübadilə fondları (ETFs) nəzərə ala bilərsiniz.