İqtisadi dən Siyasi Riskə və Hər şey Arasında
Bu yazıda, ölkənin riskini tez və asanlıqla ölçmək və analiz etmək üçün nəzərdən keçirəcəyik.
Ölkə riskinin ölçülməsi
Bir ölkənin riskini ölçmək çətin bir cəhd ola bilər. Vergi qanunvericiliyindən siyasi çevrilməyə qədər investorlar yüzlərlə, minlərlə olmasa, fərqli amillər nəzərə alınmalıdır. Məsələn, faiz dərəcəsi artımı kimi maddi hərəkətlər dramatik şəkildə zərər verə bilər və ya bir ölkənin biznes və fond bazarına kömək edə bilər. Amma gələcək planlarda işarələnmiş görkəmli bir siyasətçinin yalnız bir şərhi belə böyük təsir göstərə bilər. Çox da bazar hərəkətindən və ya mitinqdən əvvəl mövcud olan gözləntilərdən asılıdır.
Bir ölkənin riski ümumiyyətlə iki qrupa bölünə bilər:
- İqtisadi Risk : Bir ölkənin maliyyə vəziyyəti və borclarını geri qaytarma qabiliyyəti ilə bağlı risk. Məsələn, borcun ÜDM-ə nisbəti yüksək olan bir ölkə özünü dəstəkləmək üçün asanlıqla pul yığa bilməyəcək və bu, öz daxili iqtisadiyyatını təhlükə altında qoyur.
- Siyasi Risk : Bir ölkənin siyasətçiləri ilə bağlı risk və onların qərarlarının investisiyalara təsiri. Məsələn, milliləşdirmələri dəstəkləyən çarəsiz siyasətçilər, müəyyən strateji sənaye sahələrində investorlar üçün risk yarada bilər.
Bəzi hallarda iqtisadi və siyasi risklər bir-birinə bənzəyir. Köhnə Peronist rejimi altında Argentina iqtisadiyyatı böyük bir nümunədir. Bu vəziyyətdə, populist siyasətçilər enerji subsidiyaları və xarici ehtiyatlardan xərcləmə kimi iqtisadiyyatı pozan siyasətləri həyata keçirmişlər.
Ölkə riskini təhlil
Bir ölkənin riskini təhlil etmək üçün bir çox fərqli yollar var.
Beta koeffisiyentlərindən suveren reytinqlərə qədər , investorlar bir sıra müxtəlif vasitələrə sahibdirlər. Beynəlxalq sərmayəçilər bir ölkənin riskini, eləcə də fərdi beynəlxalq investisiya və ya təhlükəsizliyə aid riskləri müəyyən etmək üçün bu üsulların birləşməsini istifadə etməlidirlər.
Ölkə riskini qiymətləndirmək üçün istifadə edilən üsullar iki kateqoriyaya bölünə bilər:
- Kəmiyyət analizi : Borcdan GSYH nisbətinə və ya müəyyən bir ölkənin MSCI indeksinin beta-katsayısı kimi riskləri təyin etmək üçün əmsal və statistikanın istifadəsi. Beynəlxalq investorlar bu məlumatları reytinq agentliklərindən, İqtisadçı kimi jurnallardan və Vikipediya kimi müxtəlif onlayn mənbələrdən əldə edə bilərlər.
- Keyfiyyətli Analiz : Risklərin müəyyən edilməsi üçün subyektiv təhlilin istifadəsi, məsələn, siyasi xəbərlər / fikirlər və ya real bazar böhranı. Beynəlxalq sərmayəçilər bu məlumatı "Economist" və "Wall Street Journal" kimi maliyyə nəşrlərində, eləcə də Google News kimi beynəlxalq xəbərlər toplayanlarında axtararaq tapa bilərlər.
Lakin, investorların ölkə riskini qiymətləndirməsinin ən ümumi üsulu suveren reytinqlərdəndir. Bu kəmiyyət və keyfiyyət amillərini nəzərə alaraq, bu qurumlar hər bir ölkə üçün kredit reytinqlərini verir və investorlara ölkə riskini təhlil etmək üçün asan bir yol verir.
Üç ən çox izlənən reytinq agentliyi Standard & Poor's, Moody's Investor Services və Fitch Ratings-dir.
Ölkə riski yoxlama siyahısı və digər göstərişlər
Beynəlxalq investorlar bu üç addımlı prosesi istifadə edərək ölkə riskini müəyyən edə bilərlər:
- Sovereign Ratings'ları yoxlayın : S & P, Moody's və Fitch tərəfindən ölkənin risk səviyyəsinə əsaslı bir şəkildə baxmaq üçün ölkənin suveren reytinqlərini nəzərdən keçirin.
- Ən son oxuyun : Keyfiyyətli tədqiqat forması kimi bir ölkəni əhatə edən hər hansı bir iqtisadi xəbər üçün Google News və ya digər beynəlxalq xəbər toplayıcıları axtarın və ya Beynəlxalq Valyuta Fondu və Dünya Bankı kimi ictimai məlumat mənbələrini yoxlayın.
- Aktivin Riskini yoxlayın : Beta katsayısı kimi kəmiyyət amillərə baxaraq xüsusi investisiyanın riskini müəyyənləşdirin - daha yüksək beta katsayısı daha çox riskə bərabərdir.
Lakin, bir ölkənin riskli olması investorların onu görməməlidir. Bəzən artan risk yüksək potensial gəlirlərə bərabərdir. Məsələn, iqtisadi islahatlar keçirən bir ölkə indi riskli ola bilər, amma onun uzunmüddətli gələcəyi nəticəsində daha parlaq ola bilər. Buna görə beynəlxalq investorlar potensial gəlirləri artırmaq üçün riskli diversifikasiya portfelinə daxil ola bilərlər.
Riskli investisiyaları nəzərdən keçirərkən nəzərə alınmaq üçün bir neçə ipucu var:
- Diversified qalın: Diversified portfeli hər hansı bir təhlükəsizliyin kəskin şəkildə düşməsinin təsirlərini azaltmağa kömək edə bilər. Hər hansı bir təhlükəsizliyi portfelin dəyərinin 5% -dən çox hissəsini mühasibat hesabından sınayın və məhdudlaşdırın.
- Sizin Bahislərinizin Mühafizəsi : Qapalı zənglər yazma və ya endirim variantları satın alma kimi bəzi strategiyalar, bazar böhranına qarşı hedcinq etməyə kömək edə bilər. İrəli investorlar bu variantları nəzərdən keçirə bilərlər.
- Vəziyyəti izləmək : Həmişə investisiyaların diqqətini çəkin. Şərtlər beynəlxalq bazarlarda sürətlə dəyişə bilər - xüsusilə riskli olanlar - buna görə fırtına zərbələrindən əvvəl hər hansı bir qaranlıq bulud görürsən.
Aşağı xətt
Beynəlxalq sərmayəçilər ölkəyə xüsusi iqtisadi və siyasi risklər də daxil olmaqla, investisiyalarına təsir göstərən bir çox müxtəlif risk faktorundan xəbərdar olmalıdır. Suveren reytinqlərin yoxlanılması və lazımi səy göstərmələri nəticəsində, portfelinin aşırı dərəcədə pozulmadığını təmin edə bilərlər.