Siyasi Riskin Beynəlxalq İnvestor Kılavuzu
Siyasi risk beynəlxalq investorlar qarşısında duran ən vacib risk faktorlarından biridir. Çox inkişaf etməkdə olan və sərhəd bazarlarında , siyasi vəziyyət, ABŞ-dan daha geniş sabitlik və geniş yayılmış fırıldaqçılıq və korrupsiya potensialına malikdir.
Siyasi Risk nədir?
Siyasi risklər, biznesin idarə olunduğu ölkənin siyasətində baş verən dəyişikliklərlə yanaşı, biznesə təsir göstərə biləcək xarici amillərlə də bağlıdır. Siyasi riskin ümumi nümunəsi gözlənilmədən müəyyən bir sənaye üçün vergilərin yüksəldiyi bir ölkə ola bilər. Daha ekstremal bir nümunə, şirkətlərin qlobal mənfəət mənbələrindən kənarlaşdıran müharibə və ya hərbi çevriliş ola bilər.
Yaranan və sərhəd bazarlarında baş verən siyasi risklərin bir çox nümunəsi var. 2007-ci ilin əvvəlində, keçmiş Venesuela prezidenti Hugo Chavez, CANTV - yerli telefon şirkətini milliləşdirmə planlarını açıqladı. Çanqın səhmdarları bir milliləşdirmə söz-söhbətində ortaya çıxdıqdan sonra Çanqın planlarının detalları əvvəlində təxminən 50% azaldı. İnvestorlar ilk satışını etdi və daha sonra soruşdular.
2015-2016-cı illərdə Braziliyanın Petrobras neft şirkətini əhatə edən skandal siyasi riskin digər böyük nümunəsidir.
2015-ci ilin əvvəlində bank idarəçisi Aldemir Bendine skandaldan sonra yeni CEO təyin olunduqdan sonra nəhəng neft şirkətinin səhmləri sıxışdırılıb. Bir çox investor bundan sonra prezident Dilma Rousseffin siyasi partiyası tərəfindən cənab Bendinə rəhbərlik etdiyini düşünürdü.
Qeyd etmək vacibdir ki, siyasi risklər həmişə yaxşı müəyyənləşdirilmiş risklər deyildir - bir çox hallarda onların arxasında çox az və ya heç bir maddə olmadığı ilə bağlı şayiələr ola bilər.
Beynəlxalq sərmayəçilər bu riskləri idarə etmək üçün sadəcə faktları nəzərdən keçirməkdən çox xəbər gözləməlidirlər. Bəzi hallarda xəbərləri satmaq yaxşı bir fikirdir, amma digər hallarda uzunmüddətli vaxt keçirmək məcburiyyətlidir.
Siyasi Riskin Təsiri
Siyasi risklərin artması bir ölkə və onun sərhədləri daxilində fəaliyyət göstərən şirkətlərə müxtəlif təsir göstərir. Ən nəzərə çarpan təsir sermaye qiymətlərindəki azalma olsa da, yüksək siyasi risk faktorları ilə üzləşən bir çox ölkədə qeyri-sabitliyin sübut edə biləcəyi xarici sərmayələrin azaldılması təcrübəsi azalır. DYİ-nin azalması şuranın hər hansı bir iqtisadi inkişafına, eləcə də potensial sosial məsələlərə gətirib çıxara bilər.
Bu məsələlər digər aktiv siniflərini də təsir edə bilər. Məsələn, yavaş iqtisadi artım bir ölkənin və ya şirkətin borclarını ödəmə qabiliyyətini təsir edə bilər ki, bu da istiqraz bazarlarına təsir göstərə bilər. İqtisadi böyümək və ya böhranın daha yavaş olması valyuta ilə bağlı məsələləri də həll edə bilər. Bir ölkənin valyuta dəyərində azalma, öz növbəsində, daha yavaş ixracat və iqtisadi artımlara səbəb ola bilər.
Siyasi Riskin İdarə Olunması
Siyasi risklərin idarə olunmasında ilk addım bu risklərin diversifikasiya edilmiş portfelin saxlanması üçün çox vaxt dəyər verdiyini başa düşməkdir.
ABŞ-dakı bütün investisiyalarınızı davam etdirsəniz, hələ də Vaşinqtonda qəbul edilən qərarlara məruz qalırsınız. İnvestorlar, ümumi portfelini əhəmiyyətli dərəcədə təsir edən hər hansı bir xüsusi siyasi riskdən qaçınmaq üçün diversifikasiya edilmiş bir portfel saxlamalıdırlar.
İkinci addım potensial siyasi risklər üçün investisiyaların monitorinqidir. The Economist's Country Briefings, ölkənin hökuməti, siyasəti və iqtisadiyyatı ilə zəngin bir məlumat zənginliyi ilə başlayan bir yerdir. Yadda saxlayın ki, bəzi suallar: Yaxınlaşan seçkilər tezliklə baş verir? Əgər belədirsə, namizədlər / partiyalar kimlərdir və onların iqtisadi siyasəti nədir?
Həmçinin, əsas bazarlarda potensial siyasi riskləri izləmək üçün Google Alerts və digər avtomatlaşdırılmış xatırlatmaları quraşdırmaq faydalı ola bilər. Bu yolla, problemlər yarandıqda erkən xəbərdarlıq və təhlükəli sahələrə məruz qalmağı azaltmaq üçün lazımi tədbirlər ala bilərsiniz.
Açar xəbərlərə həddindən artıq reaksiya vermir və həqiqətən təsirli olanları və sadəcə tabloid hesabatlarını müəyyənləşdirməyi öyrənir.
Beynəlxalq sərmayəçilər bu problemlərə qarşı portfelini hedcinq edərək riskli sahələri idarə edə bilərlər. Məsələn, Braziliyada meydana çıxan problemləri hiss edən bir investor, iShares MSCI Braziliya Index ETF (NYSE ARCA: EWZ) üzrə alış variantlarını satın almağa qərar verə bilər. Braziliyalı səhmlər dəyər düşdüyünü və portfelin digər yerlərindən gələn hər hansı bir zərərin əvəzini ödəsə, bu mövqe dəyər qazanacaq.